圖解支付服務Square的商業模式

在行動支付趨勢火熱下，很多人並不瞭解為什麼會誕生Square這種產物。今天我們一步步來圖解Square, Inc.(SQ)：

一、小型賣家們為什麼需要Square。

根據尼爾森的調查報告，美國3000萬戶小型賣家中，有2000萬戶不接受信用卡刷卡交易，因此失去了許多生意，這成了痛點。為什麼呢？因為直接向銀行或者清算機構申請POS，不僅費率不一，集成度低，支持銀行有限，而且對小賣家來說手續極端繁瑣。而Square購買便捷（在全美35000個網路商店有售），並提供了信用卡、金融卡、Google wallet、Samsung pay、Iphone支付等多種支付手段。

二、潛力巨大

尼爾森預計，到2023年刷卡支付總額會比2013年成長一倍，至一兆美元。

三、業務結構

Square除了核心的Payment pos以外，還為賣家提供金融服務，市場行銷服務等。隨著Pos機業務的成長，形成良性循環，帶動業績成長。

除了提供支付服務（離線支付、發票、API等等），它還提供Dashboard業務，即幫助賣家統計收入、員工管理、銷售榜單、客戶管理等服務：

70%的大賣家訂購了Dashboard服務。

你問我他為什麼可以做到這些？因為Square不僅僅是一個POS，更相當於一台收銀機，可以統計全店資訊。如圖：

四、獲利模式

Square最大的收入來源在於支付手續費。每筆2.75%。比競爭對手Paypal Here的2.7%、Amazon的2.5%略貴。

中間市場及中小賣家已經占到GPV（總支付額）的38%。

目前Square擁有200萬活躍賣家，第三季年化總支付額380億美元。

五、金融服務

除此之外，Square還利用其豐富的交易數據，大數據風險管理模型來幫助企業貸款。

每年中小企業有將近800億美元的信貸需求得不到滿足，而Square可以提供一日到帳服務。其商業模型類似On Deck Capital(ONDK)。

六、開放的API和生態環境

除了上面所提到的Dashboard以外，Square還為用戶提供各種外掛程式，比如會計類、廚房管理、電子商務類的、存貨管理類的、數據分析類的。幫助企業一站式管理企業。

目前軟體及數據類收入（2015 Q3）已經達到5900萬美元，占到其總收入的12.5%。

Square認為未來美國中小企業在SAAS（軟體及服務）上的開銷總額會達到170億美元/年。這也將成為Square公司新的成長引擎。

七、領先優勢與高速成長

根據各家App store的下載量來看，Square支付終端的APP始終排名第一，遙遙領先於Paypal Here和Amazon register。

到了今年的第三季，Square的交易總額仍較去年成長了48%。注意：由於Square和星巴克（Starbucks, SBUX-US）合作，全美星巴克的刷客服務目前使用Square作為結算方式。星巴克(SBUX) 的交易額過大，並未統計在上表中。

並且其已經開始加拿大，日本的國際化擴張。

註冊用戶數持續成長。

總結

如果Square僅僅是一個支付抽成的公司，那麼他的商業模式可能沒有那麼喜迎人。然而現在的Square，更像是PayPal Holdings, Inc.(PYPL) 、Shopify Inc. Class A Subordinate Voting Shares(SHOP)、On Deck Capital(ONDK)合體，即一站式的給中小企業提供IT服務。由於價格的因素，本人並未即可購買Square，但看好其基於支付所衍生出的一站式解決方案的商業模式。

《雪球》授權轉載