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投資
大立光法說會：重點摘要
- 對於 2024Q3 展望，7、8 月營收持續月增，9 月目前仍無法確定。
- 2023Q4 擴建的廠房，將於 2024Q3 設備建置完成，2024Q4 開始正式生產嫁動。下一個新建的廠房，要等到 2025Q3 設備才會建置好，目前生產沒有特別規劃，依據客戶的規劃，此廠房比去年第四季的廠房（樓板）面積大兩倍多。
- 不樂觀看待手機下半年的銷量提升，主要是來自品牌商給的回饋，保守觀察後續市場狀況，但對於 AI 手機部分，品牌商認為有望賣的比較好。
- 客戶經歷過庫存過高的狀況後，現在存貨控管都比較嚴謹，需求拉貨也比較保守，暫時不太會有客戶存貨過高的問題，未來主要取決於終端用戶的需求。
大立光法說會：公司營運狀況
- 大立光 2024 年 6 月合併營收為 41 億元，MOM+16%，YOY+50%。
- 2024Q2 營收 109.85 億元，QOQ-3%，YOY+34%。
- 2024Q2 毛利率 48%，QOQ- 0.76% ，YOY- 0.47%。
- 2024Q2 本期淨利 44.98 億元，QOQ-26%，YOY+21%，EPS 33.7元。
- 2024H2 營收222.98億元，YOY+29%，毛利 108.79 億元，YOY+27%，營業利益 78.50 億元，YOY+30%，營業外收入 53.85 億元，YOY+85%，本期淨利 106.09 億元，YOY+2%，EPS 79.49元。
- 2024Q2 出貨量比重，1000 萬畫素以上鏡頭占比 50-60%，800 萬畫素鏡頭產品占比 0-10%，2000 萬畫素以上產品占比爲 20-30%，低於 500 萬畫素產品占比為 20-30%。
- 因為和客戶有簽保密協議，不便提供單一客戶的合作狀況。
大立光法說會：QA
- 6 月營收比預期來得好的原因？對於 2024Q3 展望？
舊產品的客戶提前拉貨，目前 7、8 月營收會持續月增，9 月目前還不確定。 - 關於上次法說會提到的擴產計畫，對於 Q4 的產能利用率，以及明年計畫？
2023Q4 擴建的廠房，將於 2024Q3 設備建置完成，2024Q4 開始正式生產嫁動。下一個新建的廠房，要等到 2025Q3 設備才會建置好，目前生產沒有特別規劃，依據客戶的規劃，此廠房比去年第四季的廠房（樓板）面積大兩倍多。 - 去年 10 月份有提吿同業侵犯 IP 的部分，請問目前預計何時完成法律訴訟？
目前都還在司法程序，不確定什麼時候結束。 - 之前提及影像感測器（CIS）有放大的趨勢，鏡片的設計難度也會提升，請問目前這個趨勢明顯嗎？目前影像感測器（CIS）放大的趨勢很明確，難度提升造成競爭門檻有沒有提升，還是依據產品規格。
- 潛望式鏡頭鏡頭在下半年狀況？
潛望式鏡頭需求明顯增加，目前已經陸續滿載，只是還沒有反映到應收。 - 2024Q2 的利息收入多少？
11 億元。 - 下半年的毛利率及 OPEX 展望？
下半年嫁動率跟良率都會提升，OPEX 沒有特別預估。 - 整體產業競爭力道是否處於緩和？售價是否能夠提升？
還是要看產品規格，產品規格越高級，產品價格才能提升。 - 有沒有考慮降低低階產品的比重？
沒有考慮，只要是能有毛利率的產品都做。 - 對於摺疊手機的鏡頭看法？
摺疊手機的鏡頭應該會變少，但是因為摺疊手機很薄，該鏡頭的製作難度也會提升。 - 請問對於手機市場看法？
不樂觀看待手機下半年的銷量提升，主要是來自品牌商給的回饋，保守觀察後續市場狀況，但對於 AI 手機部分，品牌商認為有望賣的比較好。 - 為什麼舊客戶要替前拉貨？
客戶的規劃，我們無從得知。 - 500 萬畫素以下佔比比較高，請問是用在哪個產品呢？
主要是 face ID。 - 通膨、電費跟薪資上升情況下，對於價格要提升的空間嗎？
客戶不會替公司考慮這些，還是以產品規格為主。 - 請問客戶在存貨及需求的現況？
客戶經歷過庫存過高的狀況後，現在存貨控管都比較嚴謹，需求拉貨也比較保守，未來不太會有客戶存貨過高的問題，主要還是取決於終端用戶的需求。
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