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投資
隨著各國疫苗覆蓋率提高，全球景氣逐漸擺脫新冠肺炎的影響，在各國政府大力推動寬鬆政策以及全球產業供應鏈的復甦下，不僅活絡了經濟狀況以及就業情形，更帶來前所未有的投資熱潮，其中，最讓人眼睛一亮的莫過於近期盛行的 Fintech 應用——「 理財機器人 」。本文將帶領讀者認識理財機器人、理財機器人操作方式、相關平台介紹（包含手續費、投資門檻等），最後也整理了理財機器人的優缺點，供讀者來做參考！
理財機器人是什麼？
首先，什麼是理財機器人，或者也有人稱之為 AI 智能理財？根據台灣現行法規的解釋，關於理財機器人的定義如下：「主要透過演算法（Algorithm）、AI 等技術，並完全經由網路互動輔以『全無』或『極少』的人工服務，以自動化工具向客戶提供投資組合建議的顧問服務（Robo-Advisor）。」
在國外，理財機器人的應用起源於 2008 年的金融海嘯爆發後，歷經 10 多年的發展過程 ，目前已能掌握更成熟的 AI 智能投資技術；而台灣方面，則於 2017 年 6 月正式開放理財機器人相關業務，且根據金管會最新統計，截至今年（2021 年）6 月底，國內已有多家業者開辦相關業務，主要包含 7 家投信投顧業者、6 家銀行業者，以及其他相關業者，同時，使用「理財機器人」的投資人數也正式突破 10 萬 6 千多人次，資產規模達 37.35 億元（年增 15.49 億元，或 141.12%）。
若讀者對於法規的完整內容有興趣，可參考：證券投資顧問事業以自動化工具提供證券投資顧問服務（Robo-Advisor）作業要點
理財機器人如何操作？
簡單來說，理財機器人主要分為兩個操作步驟：填寫問卷、操作理財機器人。
| 第一步：填寫問卷 | 第二步：操作理財機器人 |
| 投資人在填寫問卷的過程中，會針對個人理財需求、投資組合偏好、風險承受能力等問題進行詳細調查，將作為機器人後續進行資產配置時的依據。 | 投資人需設定理財機器人的相關參數，例如投資方式（單筆投資、定期定額）、投資金額以及投資方案等，而理財機器人就會依照需求自動管理投資組合。不過，因台灣現行法律規範，有關「再平衡」的調整，還是需要投資人手動操作（理財機器人會事先寄送相關的投資建議與調整通知）。 |
理財機器人平台有哪些？手續費、投資門檻總整理！
以下筆者將分別介紹國內、國外的理財機器人平台，並統整各平台的手續費、特色以及投資門檻等，有需求的讀者可以多方參考，或點擊連結前往各平台查看更完整的內容介紹。
美國理財機器人平台介紹
美國理財機器人主要興起於 2008 年金融風暴以後——當時人民對於傳統金融銀行失去信心以及信任感——也是全球最早發展理財機器人的國家，根據 Robo-Advisor Pros 的統計數據，目前美國理財機器人所管理的總資產規模佔全球高達 75%，並預計將在 2021 年創下 1.367 兆美元的成績。以下分享美國主要的理財機器人平台，供讀者參考比較：
| Wealthfront | Betterment | Interactive Advisors | Personal Capital | M1 Finance | |
| 手續費率 | 0.25%，不再額外收取交易、提款以及轉帳等相關費用 | 0.25%，若選擇進階投資方案，則收取 0.4% | 0.08～1.5%，會視投資人的投資組合情形 | 0.89%，若帳戶資金超過一百萬美元，則手續費率降至 0.49% | 0% |
| investopedia評分（總分 5 顆星） | 4.8 顆星 | 4.4 顆星 | 4.5 顆星 | 4.3 顆星 | 4.2 顆星 |
| 帳戶最低金額門檻 | $500 美元 | $10 美元 | $100 美元 | $100,000 美元 | $100 美元 |
| 資料來源：各平台官網，資料整理：股感商品研究室，資料日期：110 年 10 月 | |||||
▲全球理財機器人發展概況（資料來源：元大投信）
「台灣銀行」理財機器人平台介紹
以下分享國內 7 家銀行業者的理財機器人業務，包含王道、兆豐、國泰、永豐、中國信託、元大銀行以及台北富邦銀行，筆者於下統整各家平台的相關資訊，惟業者可能會再推出優惠活動，所以實際的資訊內容，讀者還是要再至各業者官網確認一下。
| 台北富邦銀行 【奈米投】 |
王道銀行 【王道機器人】 |
國泰世華銀行 【智能投資】 |
永豐銀行 【ibrAin智能理財】 |
中國信託 【智動GO】 |
元大銀行 【ETF-AI 智能投資】 |
兆豐銀行 【理財e把兆】 |
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| 手續費與相關費用 | 信託管理費(年) – 奈米1號-全球ETF投組：1% – 奈米2號-台灣ETF投組：0.88% 無申購、贖回手續費 |
平台使用費：1%，若總投資金額達新台幣一百萬以上（或等值外幣），享 8 折手續費優惠 | 信託管理費（年）：0.88% | 帳戶管理費：1%，在 2021/12/31 年底前，享帳戶管理費 0.3% 優惠 | 信託管理費依投資組合來收取：安鑫策略、富利策略、趨勢策略：0.79%智動 GO 目標策略、智動GO退休策略：1.00% | 申購手續費需視不同投資標的而定 | 信託管理費依總投組信託金額來收取：30 萬以下：0.95%30～100萬：0.75%100 萬(含)以上：0.55% |
| 最低投資門檻 | – 奈米1號-全球ETF投組：35美元 – 奈米2號-台灣ETF投組：新台幣1,000元 |
以王道機器人為例：基本型：新台幣 1,000 元進階型：新台幣 10,000 元，上述增額單位均為百元 | 新台幣 5,000 元 | 新台幣 3,000 元 | 新臺幣 1,000 元，增額單位為百元 | 新台幣3,000 元 | 單筆申購：新台幣 10,000 元，加碼投資最低金額新台幣 3,000 元。 |
| 投資方式 | 單筆投資 定期定額 單筆投資+定期定額 邊刷邊投 |
單筆投資
定期定額 |
單筆投資
定期定額 |
單筆投資
定期定額 |
單筆投資
定期定額 |
單筆投資
定期定額 |
定期定額 |
| 投資產品 | ETF | 基金 | 基金 | ETF | 基金 | 基金、ETF | 基金 |
| 平台特色 | – 與J.P. Morgan旗下Nutmeg智能理財合作，目前市占規模最大 – 靈活配置全球ETF投組和台灣ETF投組 – 線上互動1分鐘即可獲得投組建議 – 專利切小股技術，小額即可擁有10-15檔嚴選ETF – 專家把關，即時因應市場走勢，自動調整投資組合 – 創新「邊刷邊投」，刷卡回饋同時可累積投資金 |
提供三種類型理財機器人：王道機器人、配息機器人、安聯機器人，為全台最早推出相關服務的業者 | 結合大數據演算，透過定期檢視以及再平衡機制進行太弱留強，而投資人可選擇「目標式投資」或「策略式投資」 | 為 100% 投資 ETF 的理財投資人，包含了股票 ETF、債券 ETF，若有發放股利，則會進行再投資 | 小額投資 1,000 元就能買到 4～15 檔的基金組合，並設有自動調整投組機制 | 為亞洲首家多元ETF 投資策略平台，透過 AI 與量化研究法，提供投資人合適的投資組合 | 依不同客戶的投資目標，量身打造投資組合並定期檢視，為全台首家推出相關服務的公股銀行 |
| 資料來源：各銀行業者，資料整理：股感商品研究室，資料日期：111 年 6 月 |
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「台灣投信投顧」理財機器人平台介紹
目前國內共計有 7 家投信投顧業者提供理財機器人業務，包含復華、群益、富蘭克林、野村、中租、鉅亨買基金以及阿爾發投顧，筆者於下統整各家平台的相關資訊，惟業者可能會再推出優惠活動，所以實際的資訊內容，讀者還是要再至各業者官網確認一下。（編按：因下列整理的投信投顧業者家數較多，所以調整表格呈現方式較易於閱讀。）
| 手續費與相關費用 | 最低投資門檻 | 投資方式 | 投資產品 | 平台特色 | |
| 復華投信 【強勢通／低點通】 |
申購手續費：0.6% 在2021/12/31 年底前，相關優惠活動如下：單筆申購新臺幣 24 萬元以上，精選基金手續費： 0.3% |
新台幣 120,000 元 | 單筆投資 | 基金 | 計量模組結合汰弱留強機制，投資人可依不同的風險承受能力，選擇三種投資類型 |
| 群益投信 【金智動】 |
首次申購費手續費：0.3%，每月加碼免手續費 | 單筆投資：新台幣 100,000 元定期定額：新台幣 6,000 元，上述增額單位均為千元 | 單筆投資 定期定額 |
基金 | 應用智能大數據統計及系統演算，佈局全球基金市場 |
| 富蘭克林投顧 【國民理財機器人】 |
2021／12／31 前申購手續費享 0% 優惠，新申購或新加碼扣款成功，次月再享「一般交易專區」全系列基金不限交易方式免收申購手續費至 2022／1／31 | 單筆投資： 新台幣 30,000 元定期定額：新台幣 5,000 元 | 單筆投資 定期定額 |
基金 | 提供兩款智能機器人：富智能（長期穩健投資）、富動能（追求超額報酬） |
| 野村投信 【理財農場】 |
申購手續費：0.6%，於優惠活動期間，申購手續費為 0% 境內基金經理費：0.99% 再平衡服務手續費：境外基金單次收取 0.2%，境內基金免收 |
單筆投資：新台幣 100,000 元定期定額：新台幣 10,000 元 於優惠活動期間：單筆投資：新台幣 50,000 元定期定額：新台幣 5,000 元 |
單筆投資 定期定額 |
基金 | 以「量化分析」與「金融市場基本面研究」為選擇基礎，並提供全自動再平衡調整服務 |
| 中租投顧 【WISEGO理財機器人】 |
平台管理費依不同的資產市值來收取：10 萬以下：1.2%10～100萬：1%100 萬以上：0.8% | 單筆投資：新台幣 30,000 元，增額單位為千元 | 單筆投資 | 基金 | 結合德意志資產管理機構，提供「自動化理財」與「動態再平衡」 |
| 鉅亨買基金 【阿發總管】 |
申購手續費：1.20% 再平衡手續費：0.30% 平台設定費：0.15% 在 2021/12/31 年底前，相關優惠費用如下： 申購手續費：0.6% 再平衡手續費：0% 平台設定費：0% |
新台幣 50,000 元，增額單位為 1 元 | 單筆投資 | 基金 | 「懂配息」、「會進化」兩大特色，為全台首創的配息 AI 機器人 |
| 阿爾發投顧 【阿爾發機器人理財】 |
顧問管理費：單筆投資 0.083%、定期定額 0.058% | 單筆投資：1 萬美元定期定額：1 百美元 | 單筆投資 定期定額 |
ETF | 以全球知名指數型基金公司 Vanguard 建構 ETF 投資組合，進行資產配置以及風險控管 |
| 資料來源：各投信投顧業者，資料整理：股感商品研究室，資料日期：110 年 10 月 | |||||
其他理財機器人平台介紹
除了上述介紹的理財機器人之外，還有一個也具有相當討論聲量的理財機器人，就是由台灣金融新創公司 TradingValley 所推出的「Growin」，其手機應用 App 已於 2020 年正式上線，平台詳細內容整理如下：
| TradingValley【Growin】 | |
| 手續費與相關費用 | 管理費用：0.5%～1%，需視用戶投資計畫的風險等級而定 |
| 最低投資門檻 | 2,000～8,000 美金，需視不同的投資風險而定 |
| 投資方式 | 資產配置、價值選股投資 |
| 投資產品 | 美國 ETF 及個股 |
| 平台特色 | 提供自動化 AI 全委服務，依據不同的 AI 投資計畫，客製化提供 4.5%~18% 的年化報酬率 |
| 資料來源：TradingValley，資料整理：股感商品研究室，資料日期：110 年 10 月 | |
理財機器人優缺點
文章開頭介紹了理財機器人是什麼，以及實際的運作方式，此外，筆者也一併分享了國內外的理財機器人平台，整理且比較各平台的手續費、投資門檻、特色與投資方式，不知道大家有沒有了解「理財機器人」呢？最後，我們就來一起看看理財機器人的優缺點，這裡也補充一下，因國內外理財機器人的發展經歷、法律規範以及實際應用有相當程度的差異，所以下列所整理的理財機器人優缺點，將會以台灣情況為主。
| 理財機器人 優點 | |
| １ | 較不受投資情緒影響，仔細來說，即理財機器人較不受市場的消息面、短期籌碼變化左右，而是能提供理性且客觀的投資組合建議。 |
| ２ | 理財機器人降低接受專業投資顧問的門檻。簡單來說，以往若投資人要接受專業的投資顧問服務，像是銀行針對 VIP 客戶所提供的財富管理服務，都會要求客戶需達到一定的資金門檻（例如：300 萬以上的資金），對於小資族來說就會相對困難。 |
| ３ | 能針對投資人的投資需求，提供客製化的投資組合。目前，多數理財機器人都有同時提供不同風險屬性的方案，投資人都可再評估相關風險以及回報率。 |
| 4 | 理財機器人提供小額投資新管道，目前國內理財機器人的最低投資門檻為新台幣 5,000 元，等於每天少喝一杯咖啡就可以能夠輕鬆投資。 |
| 理財機器人 缺點 | |
| １ | 以台灣來說，目前理財機器人仍然有「半自動化」的問題，簡而言之，就是在操作理財機器人的過程中，還是會需要投資人親自執行一些步驟，以「再平衡機制」為例，目前台灣多數的理財機器人主要採取以 Email 或簡訊等方式通知投資人，而投資人收到投資組合的調整建議之後，再利用手動方式進行操作。 |
| ２ | 台灣仍有些理財機器人的手續費或投資門檻偏高，對小資族來說可能還存有一點進入障礙。不過，投資人在挑選理財機器人的時候，除了考量手續費與投資門檻之外，也不能忽略投資方式、投資產品等部分。 |
| 3 | 目前，國內理財機器人的投資產品主要以基金為大宗，其次為 ETF，還無法納入個股作為投資標的。 |
「理財機器人」是台灣金融往後的發展重點
受新冠肺炎影響，大眾在生活的各個層面也出現多種變化，網路購物與線上串流平台盛行、遠距上班模式興起，就連金融市場也開始流行「理財機器人」，即便民眾待在家裡，也能享受即時的投資理財顧問服務。
只是根據台灣現行的法律規範，理財機器人仍主要以「提供投資顧問服務」為主，距離國外已經能透過理財機器人，進而實現全權委託交易（亦即理財機器人可以 100% 處理標的挑選、投資下單、再平衡等操作）還有一段距離。不過，由於「機器人理財」被金管會列為「資本市場藍圖」的重要項目之一，且目前也積極朝向修法鬆綁的目標前進，可望在今年底之前，完成「投顧服務加值」、「全權委託簡化」等兩大方向的法規鬆綁，對小資族來說，在實際的使用上就能更加便利。
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