美國道瓊指數｜道瓊指數（DJI）是什麼？道瓊成分股有哪些？

你知道歷史最悠久的指數是甚麼嗎？為何有個指數可以僅憑 30 檔成分股就足以被大家視為市場風向球呢? 今天我們所要介紹的就是歷史最悠久，且當新聞播報三大指數一定會出現的美國 30 大藍籌企業代表指數－道瓊指數。

編按：2024/11/11 更新，道瓊指數進行成分股調整，由 AI 晶片龍頭輝達（NVDA）取代英特爾（INTC）、油漆大廠宣偉（SHW）取代陶氏化工（DOW），此次成分股調整已經於美國時間 2024/11/08 開盤後生效。

道瓊指數是什麼？

道瓊指數、道瓊工業指數（Dow Jones），全名為「道瓊工業平均指數」（Dow Jones Industrial Average），簡稱 Dow Jones index（DJI），新聞媒體上也會簡稱為「道指」。道瓊指數創立於 1885 年，由美國財金專欄作家 Charles Dow 所編列，是美國歷史最悠久的市場指數之一，同時也是三大美股指數之一（道瓊、那斯達克、標普 500 ）。

道瓊由美國 30 家知名「藍籌股」（blue-chip）組成，通常是各個產業的龍頭或是領先者，代表美國最大且最具知名度的股票。這些公司都是美國數一數二的集團企業。而我們經常在新聞中聽到美股大漲或大跌，通常指的就是道瓊指數。

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美國道瓊指數編列規則

道瓊指數為「價格加權型指數」，與另外兩大指數那斯達克、標普 500 及我們所熟知的台灣加權指數為「市值加權型」不同。道瓊的計算方式是將其成分股 30 大企業目前的「價格」依據產業板塊比例所拆分、組合計算而成的。

其最容易為人所詬病的點在於，指數中高價個股的影響力遠遠大於低價股，因此即使公司市值是相近的，低價股漲 10% 也不一定能彌補高價股的跌 1% 。

道瓊成分股

下表簡述了道瓊前 15 大成分股（依據權重排序）

說個小故事，道瓊指數在一開始只有 12 檔成分股喔！且當年在名單上的每一間藍籌企業至今都已經不再名單上了…可見得產業局勢的變化有多快！存活最久的 GE 電子也在 2018 年被剃除，其在道瓊的地位有長達近百年之久！

美國道瓊指數成分股產業分布

下表為道瓊指數的產業板塊分布，可以發現其產業分布也是屬於較為分散的！

完整成分股清單可以去到 S&P 官方網站或是 CNBC、 Yahoo Finance 等知名財經網站查詢喔~，若要定期追蹤權重變化則可以透過本文繪製圖表所參考的 Slickcharts。

美國道瓊指數即時行情

想了解最新道瓊指數即時行情，可以直接 Google 搜尋，或到下列這類查詢股價網站查看：

• 玩股網
• 鉅亨網

美國道瓊指數怎麼買？

道瓊指數 ETF

想要獲得一檔指數的報酬最簡單的方式就是持有ETF了！若你是屬於平日工作繁忙，不想盯盤的股市玩家最推薦的就是長期持有ETF。然而名稱相似的ETF之間卻有可能有部分差異，以下我用表格來簡單帶大家檢視一下幾檔與道瓊指數相關的ETF。

大家可以發現單純以追蹤指數的 ETF 而言海外的券商是較有費用上優勢的，且在槓桿選擇上甚至有推出高達 3 倍槓桿的相關商品（賭性堅強？）。所以情況允許的話建議大家可以開個海外券商，增加商品選擇並降低交易成本。

若你是想要體驗在股市中衝浪，追求刺激型的短線玩家則推薦期貨、選擇權或是CFD等衍生性商品，可以享有更低的交易手續費，同時擁有較高槓桿靈活度。但正如我們在其他指數介紹中有提過的，要使用這類商品前務必先完整了解相關規則，不然也是有耳聞不少保證金報倉的悲慘事件發生。

道瓊期貨

道瓊只是指數而不是商品，無法直接買賣道瓊指數，因此美國芝加哥期貨交易所推出「小道瓊」這檔期貨商品，讓投資人能以道瓊指數為標的進行交易。

但從指數商品歷史績效走勢的比較來看（比較 QQQ、VOO、0050、DIA、元大上證 50 基金），可以發現到其中表現最好的是追蹤那斯達克指數的ETF-QQQ，儘管經歷了 2000 年科技泡沫、 08 年金融危機，科技股仍然是長期而言最受投資人所青睞的股票類別。在名次 2 、 3 的部分則不分軒輊，標普 500 、及台灣的 0050 同樣為市值加權下的計算方式。由於我們有許多相關電子股及半導體護國神山的加持，長期市場報酬也是相當不錯的。

本文的主角則是落到了第 4 名，雖然過去歷史績效不能保證未來一定如何，但道瓊所採用較為落後的編列方式確實對其績效有一定程度的影響。在產業分佈上也因為檔數限制的關係沒辦法完整的反應市場變化。

最後長期表現最差的則是中國股市，雖然其展現了非常強勁的經濟成長實力，但在政策、政權上可能因其特殊地位導致市場資金不太青睞，且外國資金容易遭受打壓，長期以來給予的市場本益比都較低。

💡延伸閱讀＞＞＞小道瓊是什麼？投資小道瓊是投資美股的好方式嗎？

美國道瓊指數盲點

道瓊指數因為追蹤各個產業的龍頭公司股票，所以一定程度上能代表美國龍頭產業的走勢。然而其價格加權方式、成分股不足的部分卻可能導致其相較於 S&P 500 產生誤差。由於道瓊指數計算方式讓其價格位階較高，也因此其價格變動波動性相較標普 500 指數大。這對於想做短線波動性的交易者來說其實反而是件好事（單筆交易時間效率較高）。

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