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產業
區塊鏈的討論不斷喧囂塵上，快的創始人，區塊鏈投資人陳偉星甚至發表論調：認為借助區塊鏈 “華爾街會被矽谷取代。這是歷史的必然，是人類的幸運。”
華爾街是否真的會被矽谷取代，我們尚未知曉，但是新的科技正在頻繁變換金融的風向。監管頻頻出手，校園貸喊停、整頓 ICO、摸清現金貸的底細。與此同時，科技公司和金融機構不斷融合，投入技術驅動金融變革的金融生態。
2017 年中國金融科技上市公司眾多，如眾安保險 (6060-HK)、趣店（Qudian Inc, QD-US） 、拍拍貸（PPDAI Group, PPDF-US） (PPDAI Group Inc, PPDF-US)、樂信和融 360 等。金融科技企業不斷的去美國上市、敲鐘，讓 2018 年充滿了期待。金融機構怎麼在合法前提下適度創新？監管如何在培育創新的同時有效規範？行業下一個紅利又將在何處釋放？
基於美國知名研究機構 CBInsights 發佈的重磅報告《2018 年金融科技趨勢展望》，品途商業評論 (ID：pintu360) 對 fintech 領域 2018 年的發展進行深入研究剖析總結出以下十大趨勢。
趨勢一 金融科技影響不斷加深
上圖來源為 CBInsights，我們從圖中可以看到，金融科技的影響已經滲透到金融領域的方方面面，具體包括以下十大領域：
1、貸款領域：點對點借貸和替代承銷平台
2、區塊鏈：公司利用區塊鏈進行金融服務
3、監管：審計、風險和可以監管的合法軟體
4、個人金融：管理帳單和跟蹤個人信用帳戶的工具
5、支付：支付處理、卡開發人員，和訂閲計費軟體工具
6、保險：可替代保險、索賠、分配、和 / 或佣金平台
7、資本市場：用於銷售和貿易，分析和基礎設施的金融機構工具
8、財富管理：投資和財富管理平台以及分析工具
9、貨幣兌換：國際轉帳和跟蹤軟體
10、抵押：抵押貸款、數位化和融資平台
從貸款領域、到支付領域，再到如今最火爆的 ICO，雲端計算、物聯網、大數據、生物識別、區塊鏈和人工智慧等領先科技已經進入了大規模工業化應用的臨界點。
這些技術中較為成熟的部分，可以為金融業發展提供突破性的技術方案，深度解決傳統金融行業中的痛點。
趨勢二 從單一金融產品到多金融產品
在過去的十年間，金融科技創業公司瞄準了單一服務不足的金融產品，例如更好的 UI，數位銷售和品牌。如今金融科技公司正在構建多元化成長模型。
首先，從單一產品經濟到多產品經濟轉型。初創公司突破了單一產品模型，並推出新的服務擴大客戶的數位足跡。其次，創業公司不斷利用科技進行產品創新。專注於個性化的初創公司推出新產品和設計，以更高效、更全面地交付服務。最後，打開新的投資管道。在銀行發行之前，初創公司正在為新的資產類別創建新一代投資平台。
2018 年 1 月，美國金融科技公司 Credit Karma 與 MetaBank (CASH-US) 合作，提供高達 1,000 美元的在線退款。無利息貸款的用戶通過美國運通（American Express, AXP-US）預付費汽車獲得預付款。另一家名叫 Robinhood 的股票交易公司打算涉足財富管理服務。
互聯網借貸平台 Upgrade 的創始人兼 CEO Renaud 認為 “持續的捆綁服務，將產生重要的消費產品創新。”
Revolut 是一款個人理財應用，可以讓客戶以較低的價格購買、持有和兌換貨幣。除了申請銀行執照外，Revolut 還在 2017 年增加了金融科技合作夥伴和加密貨幣服務。
美國移動支付公司 Square (SQ-US) 的現金應用程序是 App Store “金融” 類別的第一款應用。2017 年末，Square 在它的 App 中悄然地開通了比特幣支付功能。受此消息推動，比特幣價格一度大漲 11%，達到 7,336.80 美元。
趨勢三 銀行從與金融科技公司合作到自己開發產品
在過去幾年中，銀行在金融科技領域的投資非常活躍。在美國，包括花旗集團 (Citigroup, C-US)、高盛（Goldman Sachs Group, GS-US） (Goldman Sachs, GS-US) 和摩根大通（JPMorgan, JPM-US） (JPMorgan Chase, JPM-US) 在內的銀行都積極地在數據分析、基礎設施、另類貸款、個人財務管理等領域對金融科技初創企業進行投資。
在國內，金融科技公司與傳統金融業合作十分頻繁，2017 年三月，中國建設銀行與阿里巴巴（Alibaba, BABA-US） 、螞蟻金服宣佈戰略合作。推進建行信用卡線上開卡業務，以及線下線上管道業務合作。6 月，京東 (JD-US) 董事局主席劉強東與中國工商銀行董事長易會滿正式簽署全面合作協議。雙方將在金融科技、零售銀行、消費金融、企業信貸、校園生態、資產管理、個人聯名帳戶乃至電商物流等方面，展開全面合作。
但是在美國一個趨勢是，銀行轉而開始自己推出金融科技服務。2016 年底，在高盛集團正式推出消費者貸款平台 Marcus (MCS-US) 攪局網貸市場。Marcus 的名字來源於高盛公司的聯合創始人馬庫斯 · 高德 (Marcus Goldman)，根據現有信息來看，Marcus 自成立以來已經發放了超 10 億美元的貸款，實際發放貸款金額可能比這一數值還要高很多。
Marcus 背靠大樹（6469-TW）好乘涼，不同於其他也做個人貸款業務的銀行，Marcus 無需擔心遺留信用卡業務。 同時高盛在評估風險方面也具有豐富的經驗，並將此經驗應用於 Marcus。
例如，摩根史坦利（Morgan Stanley, MS-US） 曾經對機器人客服嗤之以鼻，如今卻發起了產品 Access investments，目前他們還在尋求金融科技人才來開發更多科技新產品。
早期金融機構支持金融科技公司，如今更傾向於推出他們自己的金融科技產品。銀行有自身的資金和資源優勢，選擇推出自己的金融科技類產品，對於初創公司來說可不是什麼好消息。
趨勢四 財富管理將成為中國最熱門的金融科技行業
根據報告，2016 年中國個人可投資資產總額增長到 26 兆美元，這將給金融科技帶來巨大機會。在 2017 年，螞蟻金融的餘額寶成（9904-TW）為世界上最大的貨幣市場基金。
騰訊 (0700-HK) 也擴展到財富管理領域。繼拿到多個金融牌照後，騰訊如今又獲得了基金銷售牌照。1 月 2 日，深圳證監局發佈關於核准騰安信息科技 (深圳) 有限公司證券投資基金銷售業務資格的批覆，核准騰安科技證券投資基金銷售業務資格。
雖然騰訊官方表示，不做大而全的互聯網金融。事實上騰訊拿金融牌照的鼓點越來越密集，不聲不響間成為牌照最全的互聯網金融帝國。
但在風險投資方面，中國的財富技術仍是一個新生的類別。如圖所示，為金融科技創業公司提供資金還處於較低水平。
一些初創公司允許中國投資者進入海外證券市場。騰訊投資的初創公司富途牛牛已籌集逾 2.15 億美元，允許中國內地用戶使用其智慧手機軟體交易香港和美國股票。
一家國內專注美股的互聯網券商老虎證券為中國投資者提供了一個平台，讓投資者可以在全球範圍內訪問跨境投資組合。而老虎證券投資者也都大有來頭：真格基金創始人徐小平，美團王興和華興（6164-TW）資本旗下天使基金險峰資本。
初創公司正在為中國消費者設計新的財富模式。上海的初創公司簡七理財擁有 30 萬名微信用戶，聚焦於理財和投資的教育視頻內容；她理財是中國較大的女性理財社區，擁有 100 萬用戶，是理財工場旗下品牌，聚焦女性用戶，專注於為女性提供從學習交流到投資實踐的全面理財服務。
雖然中國的財富管理行業仍不發達，但一些像 NewBanker 這樣的初創公司希望為獨立的財富管理機構提供技術產品，以幫助其獲取成本、監管規則和產品開發。
宜信公司創始人、CEO 唐寧總結說 “我們看到中國的財富管理行業正在經歷深刻的變化。從固定收益投資到股權投資，從短期投機到長期投資，從專注於中國的投資到全球機會，從投資到單一產品，從單一機會到全面風險管理和綜合資產配置，從管理這一代人的財富到思考繼承規劃。“
趨勢五 區塊鏈為金融帶來新契機
比特幣、以太坊等加密貨幣的暴漲吸引了眾多的投資者和創業公司。新的區塊鏈項目通過首次代幣發行 (ICO) 吸引了一大批有錢的大戶和傻子散戶。
據報導，在 2017 年加密資產兌換貨幣的平台收入超過了 10 億美金。去年 12 月，一個叫 Coinbase 的交易程序在蘋果（Apple, AAPL-US）商店中名列榜首，在 2017 年 11 月，該程序每天新增 10 萬用戶。2018 年，Coinbase 計劃迎合更大的投資者。其使命是 “讓世界上所有金融機構和對沖基金都能獲得數字貨幣投資”。批評者認為，這與 Coinbase 建立“開放金融體系”的使命形成了鮮明對比。
分類帳銷售硬體錢包，允許用戶存儲密碼資產。據報導，2017 年，分類帳收入從一年前的 600 歐元增長到現在的 4,600 萬歐元。隨著贏家的出現，區塊鏈的初創公司將會改變他們的論調。超過 26 億美元已用於區塊鏈創業公司的股權融資，儘管這裡面大多數公司並沒有獲得大量用戶。
隨著區塊鏈技術的不断發展，越來越多的公司將利用這門技術進行投資和交易。
比特幣匯款公司 Abra 一度標榜自己的業務是全球支付，但最近已經改變了投資方向邁進了區塊鏈投資。Circle 專注於場外交易，而不是資金轉移。Circle 最初宣稱自己是移動區塊鏈的匯款和支付平台，但它在場外交易業務方面取得了巨大成功，在密碼資產上每月交易額突破 20 億美元。
趨勢六 金融科技基礎設施成為投資的重點領域
金融科技的基礎設施主要是指金融運行的硬體設施，主要包括支付體系、信用環境、反洗錢以及由金融監管、中央銀行最後貸款人職能、投資者保護制度組成的金融安全網等。
2017 年我國金融基礎設施建設取得重要進展，支付體系不斷完善，徵信市場發展和社會信用體系建設持續推進，金融消費權益保護工作成效顯著，這些都為金融體系穩健運行打下了堅實基礎。
創業公司在基礎設施的努力不容小覷，他們幫助企業利用雲端計算來降低向客戶提供金融服務和工具的成本。一些初創公司正在採取一種 “扒手” 的方式，為開發人員提供工具，幫助銀行和金融專家集中客戶數據和服務。初創公司利用 API 幫助開發人員採用新的金融產品和服務增加他們的市場時間，降低開發成本。
改善基礎設施層是進一步推動金融發展的關鍵。
趨勢七 銀行加深了對監管技術的投資
2017 年，央行首次明確提到了一個新概念：“RegTech”，“FinTech 很容易形成金融風險與技術風險的疊加，形成系統性風險，而人工智慧的 RegTech 更能識別此類風險。RegTech 這一詞彙完全屬於舶來品。而所謂監管科技 (RegTech) ，其實至今並沒有一個標準的定義，但是根據最早將其列為一個單獨細分行業的 FCA (英國市場行為監管局) 的定義，監管科技的本質就是 “利用最新的科技手段來服務於監管和合法”，是從 FinTech 世界中擴展出來的細分領域。
CBingsight 報告顯示，2013 年至今，在 RegTech 的 176 起交易中，風險投資一共參與投資了 18 億美金。桑坦德銀行（Banco Santander S.A., SAN-US） 、巴克萊（Barclays PLC, BCS-US） 和高盛等銀行是最早投資 RegTech 初創企業的銀行。銀行已經對 RegTech 的方方面面進行了投資，從識別和背景檢查軟體到區塊鏈和貿易監控。
CFTC 公司主席 J. Christopher Giancarlo 認為，“Regtech 為參與者和監管者提供了重要的機會。我認為我們處於這一領域的 “早期”，但相信所有利益相關者都須盡其所能理解新興技術，創造性地考慮將這些技術並納入金融中。“
趨勢八 保險技術向後方轉移
保險技術初創公司在 2017 年繼續成為金融科技投資的熱門領域。2017 年全球保險技術交易比上一期成長 16%。
2017 年最大的交易額來自金融保險的十家公司
2017 年，香港在線個人理財平台 CompareAsiaGroup 完成了新一輪 5,000 萬美元融資，由世界銀行下屬國際金融公司領投。除了國際金融公司外，新一輪融資的投資者也包括阿里巴巴。亞洲中產階級的擴大和互聯網不斷普及推動了在線理財產品的需求。對於那些尋找保險政策、信用卡、貸款或者其他理財產品的用戶，CompareAsiaGroup 為他們提供價格比較服務和管理工具。
CompareAsiaGroup 在多個國家運營本土化網站，包括新加坡的 SingSaver.com.sg CompareAsiaGroup 在新加坡擁有 50 萬月活躍用戶，並與多家金融服務提供商展開合作。CompareAsiaGroup 的合夥人包括花旗銀行、安聯集團、匯豐銀行 (HSBC Holdings plc, HSBA-UK) 等。
隨著勝利者出現，發行集中的創業公司將陷入資金短缺。創業公司正在尋找更多的方法進入保險領域。
趨勢九 人工智慧更加深入金融科技領域
2017 年是人工智慧爆發的一年，儘管有些技術的發展尚未完善，但人臉識別在反欺詐、解鎖、支付、授權等方面的應用以及智慧投顧等領域，已經取得很多突破性進展。基於人工智慧的深度學習技術以及強大的數據處理能力，智慧投顧、智慧投研和金融知識圖譜等應用場景也在嶄露頭角。
甚至有從業者擔憂，機器學習，人工智慧技術的發展和崛起，以及自動化分析工具的發展，讓數據分析師和金融行業的高級分析師有被取代的威脅。然而，金融是一個複雜的系統。在短時間內，很難被人工智慧或者機器學習完全替代。但只要將人臉識別準確率提升 1%，即可節約幾億人民幣的成本，而這也會成為未來行業決勝的關鍵。
趨勢十 巨頭金融科技領域更加激進
亞馬遜（Amazon, AMZN-US） ALEX 的 RampellGeneral 合作夥伴，安德森認為 “亞馬遜是最強大的。如果亞馬遜可以幫你降低債務支付或給你一個銀行帳戶，你會在亞馬遜上買更多的東西。”在美國，亞馬遜已經開發出了多個金融服務平台。
超過 3,300 萬用戶使用亞馬遜支付，自 2011 年以來，亞馬遜借給小企業高達 30 億美金貸款。此外，亞馬遜還有現金存款業務和會員獎勵。
但亞馬遜在美國的努力與騰訊 (Tencent) 和螞蟻金服 (Ant Financial) 在全球金融科技落地程度相去甚遠。
支付寶擁有 5.2 億用戶，餘額寶擁有超過 3.3 億用戶，螞蟻金服擁有 3.92 億用戶，芝麻信用擁有 2.57 億用戶。
騰訊以微信支付為切入點，騰訊未來將滲透到金融產品的交易。包括個人的理財，證券交易，基金銷售，甚至金融貸款等。以支付為切入口，微信支付逐漸變成了用戶的錢包。騰訊支付服務人數達到6億，騰訊理財通資金量破 3,000 億，用戶數過 1 億。
儘管用戶數量龐大，但對於像亞馬遜、阿里和騰訊這樣的巨頭來說，金融需要持續發力——技術革新、收集拍照，進軍海外…… 2018 年，巨頭在金融科技領域的紛爭將會愈演愈烈。
《獵雲網》授權轉載
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