1
產業
自從中美貿易戰開打以來，電子五哥開始強化佈局東南亞、印度，解決產能過度集中於中國的問題，儘管近年面臨總體環境的不確定因素影響，但南向政策的效益逐漸顯現，電子五哥的營運依舊能夠穩定向上。究竟電子五哥是哪五哥？電子五哥的未來展望如何？可以長期投資嗎？本篇文章帶你一探究竟！
電子五哥 Q3 營收皆已完成公布！詳情可見文內段落！
電子五哥有誰？
「電子五哥」又被稱為「代工五哥」，市場常以電子五哥代表廣達（ 2382-TW ）、緯創（ 3231-TW ）、和碩（ 4938-TW ）、仁寶（ 2324-TW ）與英業達（ 2356-TW ），其實電子五哥一詞最早是由郭台銘在 2003 年的鴻海（ 2317-TW ）股東會時提出，當時的電子五哥指的是廣達、仁寶、華碩（ 2357-TW ）、明基與鴻海，後來才逐漸演變成目前的五家代工廠。
廣達（ 2382 ）介紹
廣達電腦成立於 1988 年，目前為全球最大的筆記型電腦代工製造商，長年佔居美國財星全球 500 大公司、富比士世界 2000 大公司，在製造業的企業中名列前茅。廣達主要從事筆記型電腦、平板電腦、伺服器的製造與加工，主要客戶為 HP、Apple、宏碁（ 2353-TW ）、華碩等，銷售地區以美國與中國為主。
緯創（ 3231 ）介紹
緯創資通成立於 2001 年，原為宏碁的研製服務（DMS）部門，配合當時宏碁集團的轉型計畫分割而成立，目前為全球第三大的筆記型電腦代工製造商。緯創主要從事筆記型電腦、桌上型電腦、顯示器等產品的 ODM 服務，主要客戶為 HP、Dell、宏碁、聯想等，銷售地區以美國、歐洲與中國為主。
和碩（ 4938 ）介紹
和碩聯合成立於 2007 年，由華碩集團分割成立的子公司，原為專職代工生產的公司，目前主要從研發、設計、製造電子產品與週邊設備，產品有筆記型電腦、智慧型手機、TV、遊戲機等，主要客戶為華為、Microsoft、Apple、Sony 等，銷售地區以美洲、歐洲為主。
仁寶（ 2324 ）介紹
仁寶電腦成立於 1984 年，為隸屬於金仁寶集團旗下的筆電代工廠商，早期為 CRT 監視器生產商，目前為全球第二大的筆記型電腦代工製造商。仁寶主要從事筆記型電腦、智慧型手機、工業電腦等產品的 ODM 服務，主要客戶為 Dell、宏碁、聯想、東芝（Toshiba Corp., 6502-JP ）等，銷售地區以美洲、歐洲與亞洲為主。
英業達（ 2356 ）介紹
英業達成立於 1975 年，早期為文字處理機、電話傳真機的製造廠商，後轉型成為與品牌大廠合作的代工生產廠，目前為全球前五大的筆記型電腦代工製造商。英業達主要從事筆記型電腦、伺服器、智慧手持裝置等產品的 ODM 服務，主要客戶為 HP、Dell、小米（ 01810-HK ）、華碩等，銷售地區以美洲、歐洲與亞洲為主。
💡延伸閱讀＞＞＞鴻海｜鴻海營運概況？未來展望？鴻海佈局電動車市場！
電子五哥筆電市佔率排名
電子五哥 2021 年的筆電出貨量共為 1 億 8,970 萬台，占全球筆電代工市占率的 80.5% ，由於 2021 年仍受新冠肺炎影響，Chromebook、商用筆電銷售亮眼，然而 2022 年隨著疫情趨緩、消費性市場購買筆電足夠，導致筆電需求降低，資策會預估電子五哥市占率將下滑至 80.3%。
| 資料來源：資策會，作者整理 | |||
| 電子五哥筆電代工市占率排名 | |||
| 排名 | 公司 | 筆電出貨量（萬台） | 市占率 |
| 1 | 廣達 | 7,530 | 31.95% |
| 2 | 仁寶 | 5,750 | 24.40% |
| 3 | 緯創 | 2,560 | 10.86% |
| 4 | 英業達 | 2,130 | 9.04% |
| 5 | 和碩 | 1,000 | 4.24% |
電子五哥營運狀況（財報）
2022 年初受到中國華東地區上海、昆山等地的封控，電子五哥廠區全面停擺，影響電子五哥 4 月營收大幅衰退，而歷經中國封控措施解除，供應鏈恢復正常，電子五哥在 5 、 6 月營收開始全面回穩，彌補了先前封控期間產生的產能空缺。
| 資料來源：財報狗，作者整理 | |||
| 電子五哥 2023 年 Q1 營收 | |||
| 營收（億元） | 季增減 | 年增減 | |
| 和碩 | 3,181.33 | -10.95% | −1.76% |
| 廣達 | 2,661.8 | -18.4 | −11.8% |
| 仁寶 | 2,094.5 | -15.78% | -21.8% |
| 緯創 | 2120 | -19.6% | -6.4% |
| 英業達 | 1,201.82 | -10.82% | -6.69% |
觀察電子五哥 2022 年的財報，廣達 EPS 最高奪下獲利王，而電子五哥的毛利率大多維持在 3 ~ 7% ，淨利率則為 1 ~ 2% 左右，顯示代工廠毛利率及獲利率偏低的現象。
| 資料來源：Goodinfo!台灣股市資訊網，作者整理 | ||||
| 電子五哥 2022 年財報比較 | ||||
| EPS | 毛利率 | 營益率 | 淨利率 | |
| 廣達 | 7.51 | 4.35% | 1.93% | 1.61% |
| 和碩 | 5.66 | 5.54% | 2.44% | 2.32% |
| 緯創 | 4.01 | 7.08% | 2.79% | 1.93% |
| 仁寶 | 1.67 | 3.76% | 0.86% | 0.8% |
| 英業達 | 1.71 | 4.8% | 1.23% | 1.12% |
電子五哥現況
2023 年 Q3 營收公布，雖然電子五哥 Q3 營收皆較上季成長，但除了和碩以外，2023 年 Q3 營收表現皆較 2022 年同期表現來得衰退。展望第 4 季，和碩表示受惠通訊新產品推出，第 4 季表現將較第 3 季來得更好，而仁寶則預估 PC 出貨量會有個位數的下滑。
| 資料來源：股感資料庫，作者整理 | ||||||
| 電子五哥 2023 年 Q3 營收比較 | ||||||
| 營收（億元） | 季增減（%） | 年增減（%） | 稅後純益（億元） | 季增減（%） | 年增減（%） | |
| 和碩 | 3,157.7 | 12.5 | 10.5 | 45.83 | 46.6 | -13 |
| 廣達 | 2,865.05 | 16.9 | -25 | 128 | 26.4 | 38.3 |
| 仁寶 | 2,517.14 | 13.5 | -13.5 | 23.97 | 15 | 18 |
| 緯創 | 2,170.4 | 4.6 | -13.2 | 47.02 | 44.3 | 27.2 |
| 英業達 | 1,358.4 | 4 | -4.6 | 18.73 | 34.7 | 7 |
電子五哥未來展望
- 南向政策大舉擴廠：過去電子五哥生產基地過度集中在中國，隨著中美貿易戰與新冠肺炎疫情，為了分散供應鏈風險，電子五哥開始轉往東協國家擴廠，緯創與和碩積極佈局印度、仁寶增加投資越南、廣達進軍泰國、英業達投資馬來西亞等，而電子五哥的南進政策產生的效益也逐漸反應在財報上。
- 電子五哥轉型之路：代工產業一向不被市場投資人看好，且由於毛利率不高的關係，當遭遇景氣震盪時，就容易出現虧損，有鑑於此電子五哥早已開始轉型之路，緯創、廣達、仁寶、和碩佈局人工智慧、 5G 、物聯網領域，應用於健康科技與車用電子上，英業達則著重將其應用在工業生產面。
- 廣達：看好 AI、 5G 、雲端、物聯網，佈局智慧醫療、智慧工廠、雲端升級需求，投資健康科技、AR/VR 領域。
- 緯創：進行數位轉型與組織改造，目標發展 5G 、AI 及 IoT 的創新商模服務，佈局教育、雲端及醫療領域。
- 和碩：朝向車用、電動車、電動腳踏車、 5G 通訊產品線布局轉型。
- 仁寶：投資醫療科技團隊，以精準醫療與健康照護為發展方向，導入 5G 作為精準醫療的輔助，近年也積極發展細胞療法、健康醫材。
- 英業達：以 AI、 5G 與工業 4.0 軟體設計為未來主要技術發展方向，目標建置全球智慧製造工廠，並多元布局車用電子與智慧醫療裝置等領域。
電子五哥可以存股嗎？
電子五哥早期曾是成長型的飆股，近年來因獲利率下降，甚至用「毛三到四」代表毛利率僅 3 ~ 4% 的現象，由於毛利率低的股票獲利成長缺乏爆發力，電子五哥逐漸失去股民的青睞，成為低本益比的股票。然而電子五哥擁有高股利殖利率、股價波動不大、股息配發穩定等特性，吸引許多存股族喜愛，是不錯得存股標的。
觀察近 10 年（ 2013 年~ 2022 年）電子五哥的股利發放狀況，可以發現電子五哥近 10 年的平均殖利率大約落在 6 ~ 7% ，屬於相當優渥的股利配發，統計近 10 年的股價變化與股利發放，並假設將股利再投資於該股票，投資電子五哥並持有 10 年的報酬率皆為正數，且其中英業達與和碩報酬率高達 300%。
|
資料來源：Goodinfo!台灣股市資訊網，作者整理 |
|||
| 電子五哥股利發放狀況 | |||
| 近 10 年平均股利 | 近 10 年平均殖利率 | 近 10 年含息投資績效 | |
| 緯創 | 1.79 | 6.82% | 70% |
| 英業達 | 2.45 | 6.74% | 310% |
| 仁寶 | 1.31 | 6.25% | 31% |
| 廣達 | 4.15 | 6.03% | 133% |
| 和碩 | 3.97 | 5.92% | 300% |
💡延伸閱讀＞＞＞股票股利、現金股利是什麼？股利什麼時候發放？股利計算？
💡延伸閱讀＞＞＞殖利率是什麼？殖利率怎麼算？投資高殖利率股注意事項！
【延伸閱讀】
188594
