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投資
盤勢震盪，消息層出不窮的情況下，投資人如何尋找下一檔潛在成長股？如果你還沒有一套選股 SOP，我建議從現在開始學習建立一套簡易的選股法則，讓你在茫茫股海中找到適合自己的投資方式。
選股系統起手式 — CANSLIM
最適合一般投資人學習並建立的選股系統，建議從 CANSLIM 開始。大部分的投資人手上資金部位不像股神華倫・巴菲特（Warren Buffett）、避險基金經理人霍華・馬克斯（Howard Marks）、雷・達利歐（Ray Dalio）那麼龐大。
但是，我們可以發揮小資本的優勢，靈活配置在潛力成長股上。這些公司成長性高、股價漲勢強勁、能持續上漲，獲得最豐厚的絕對報酬，才是我們投資的終極目標！
美國著名的成長股大師威廉・歐尼爾（William J.O’Neil）檢視過去的強勢股，了解最成功的股票必須具備哪些特性，歸納出 CANSLIM 這套選股方法！
威廉・歐尼爾在 30 歲時用股票市場上賺到的錢買了一個紐約證交所的席位，並在 1963 年成立公司，為全球許多投資機構和基金經理人提供顧問服務和投資建議。
著名的知的《投資人財經日報》（Investor’s Business Daily, IBD）網站，也是歐尼爾所創辦，是目前許多美國成長股投資人的重要資訊來源，他也出版了《笑傲股市》（How to Make Money in Stocks： A winning system in good times or bad）一書，讓大家更了解成長股投資的方法，非常值得投資人一讀的經典。
這些成長股有什麼特性呢？
就近五年的股價表現，我們也試著找找看有沒有較符合 CANSLIM 法則、股價大幅上漲的公司。這些公司在起漲前多具有明顯的底部型態，並且在題材發酵、營收提升後驅動股價上漲。
我們想要找的，是股價正要開始發動，不論是技術面相當強勢，也有基本面支撐的好公司！想要笑傲股市，我們必須先了解 CANSLIM 這套投資系統的主要選股原則：
- C（Current Quarterly Earnings）當季每股盈餘與每股營收愈高愈好
潛在飆股的首要條件，就是每股盈餘（EPS）的年成長率是否大幅成長？排除一次性獲利（如出售資產所得）後，當季盈餘最好能成長 25% 以上，就可以成為飆股候選人，再進一步推估未來幾季的盈餘是否可以保持在正向軌跡。 - A（Annual Earnings Growth）年度盈餘增加
過去三年的年度每股盈餘，年年都要成長。更要檢視股東權益報酬率與現金流量是否維持在一定水平，才能帶給投資人最大報酬。 - N（New Product, Service, Management or Price High）新公司、新產品、新管理
一家公司若是可以開發出新的產品與服務，變可以創造額外收入，增加獲利。或是公司更換管理層，扭轉原本的劣勢，讓公司營運明顯改善，都是很好的買入時機，激勵股價重新反彈，甚至創新高。 - S（Supply and Demand）籌碼供需
股價突破創新高位置，一定要伴隨大成交量。觀察籌碼供需狀況，若內部人持股比率高，或買回庫藏股的公司，都是需求上升的正面訊號。但是倘若過度股票分割與發行可轉債，投資人可就要小心了。 - L（Leader or Laggard）強勢股或弱勢股
不要害怕股價漲太多，愈強的股票愈該買進。使用相對價格強度（Relative Price Strength，RS）找出最強勢上漲個股票，在大盤上漲時期比大盤還強，在大盤下跌時有強勁支撐，才是我們該選擇的股票。 - I（Institutional Sponsorship）法人機構認同
隨時追蹤法人機構的動向與持股，例如避險基金與退休基金的持股組合，可以更了解股票籌碼結構。 - M（Market Direction）市場方向
不要預測大盤，但投資人必須觀察大盤指數的價格與成交量，才有辦法體會毎天的市場動向。掌握市場的頭部及底部，不要在空頭市場逆勢做多，更不要多頭市場逆勢放空，順著趨勢走。
方法＋心態＋紀律＝成功
以上是 CANSLIM 的基本原則，但是理論必須搭配實際演練。CANSLIM 將基本面與技術面做完美的結合，投資人若持續練習，才有可能將書中的方法融會貫通。
不過，提醒投資人一點，使用 CANSLIM 雖然不需深入了解財報內容，但是對產業的基本面敏感度還是要有。也必須要有基本的型態學概念，搭配 K 線圖一起研究，在選股時才能辨識出飆股的長相。
循著同樣的思路和概念，找到飆股其實不難，難是難在心態紀律，選錯標的要懂得出場，失敗的操作要檢討。完美的股票萬中選一，找到完全符合型態標準的股票不是那麼容易，如何設定停損、停利，與資金配置控管的能力，才是致勝的關鍵。
《JC 趨勢財經觀點》授權轉載
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