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市場
相信對於許多人來說，黃金投資可能僅止於購買時提的黃金，但是其實投資黃金存在許多的管道喔！你是不是曾經嘗試找過有那些投資黃金的管道，但卻總是被眾多的資訊給掩埋，不知道究竟應該要從哪裡下手才好。那麼，我們該怎麼投資黃金呢？這些管道又各有什麼優缺點呢？股感將會透過這篇文章來告訴你喔！
黃金投資特性
首先有一件非常重要的事情，在投資黃金前絕對不能不知道，那就是不管你是用哪種管道來投資黃金，它都不會生利息！
大家應該都知道當我們將錢存放在銀行時會收到利息對吧！存款利息是因為我們放在銀行的錢會被銀行拿去借人，而跟銀行借錢的人要付利息給銀行，當作使用這筆資金的費用。而銀行因為不是自己出錢借人，是拿存款戶的錢借人，所以會付利息給存款戶。而「股息」則是因為公司用股東的錢來賺錢，所以會把利潤分給股東們。
但是黃金本身不是公司，沒辦法產生利潤，因此不會有「股息」；也沒人想借黃金去用，大家都是買黃金來存著或買低賣高。而既然沒人會借黃金，當然也就不會有利息了。
所以，不管你用哪種方式投資黃金，黃金唯一的獲利方式就是「買低賣高賺價差」，這點得先留意。
好了，那投資黃金的管道有哪些呢？我們依照時間軸，從最久遠的開始講起吧！
股感要再次強調投資黃金並不會孳息喔！
買金幣、金飾、金條：黃金投資最久遠的管道
購買實體黃金這應該是最早開始就有的方式了，許多長輩都會買實體黃金存著，因為他們大多經歷過戰亂時期，因此養成了這個習慣，許多東西會在戰爭期間灰飛煙滅，但是實體黃金並不會。戰爭風險的確一直都在，所以買些實體黃金無可厚非，但這不適合作為黃金投資的主要方式。
因為，實體黃金總要有地方放啊！放在家裡還會擔心遭小偷，所以得去銀行租個保險箱（一年費用一千塊上下），或在家裡自己買個保險箱（數千塊到數萬塊都有），這都是額外開銷。而且除了金幣和金條以外，金飾還會有額外的手工和裝飾在上面，這也都要錢。
再加上銀樓和銀行也要賺錢，所以，買實體黃金可以說是所有投資黃金管道中，額外費用最貴的一個，這也是它不適合做主要管道的原因，而因為有實體黃金的存在，也就有下面我們要介紹的黃金期貨的誕生。
實體黃金優缺點
- 優點：可以帶著走
- 缺點：交易成本高還需要保管成本
黃金期貨：因應避險需求而生
期貨（Future）這玩意是因應避險需求而生的，也因此期貨總有不小的槓桿，讓我們可以用小小的保證金，就避掉風險，而也有人利用這個特性，把它當作買低賣高的投資工具。
國內自己發行的黃金期貨成交量不大，容易有買得到賣不掉的問題，因此這邊先不討論。股感這邊想要來簡單介紹「海外黃金期貨」，規模比較大的有兩個。
一個是紐約商業交易所（NYMEX）的黃金期貨（代碼為 GC），一點價值 100 美金，以目前金價來算的話一口合約約 18 萬美金，約 540 萬台幣；另一個是芝加哥期貨交易所發行的黃金期貨（代碼為 MGC），一點價值 10 美金，因此以如果以 1,800 元的金價來算的話一口合約約 1.8 萬美金，約 54 萬台幣。
投資黃金期貨不像實體黃金那樣需要準備保管箱，而且手續費也較低 （手續費約在千分之一左右）。但是每紙期貨合約都會到期，因此我們還得持續換新的期貨合約才行。這對「想買了黃金就放著不動」的人來說會是個麻煩。那有沒有「不需準備保管箱，也可以擺著不理」的投資方式呢？恭喜，問就是有！
GC 即時走勢
股感在這邊幫你附上了 GC 的即時走勢喔！
黃金期貨優缺點
- 優點：進入門檻低，且不需要保管成本
- 缺點：期貨合約會到期，需要不停換新合約，無法放著不理
黃金存摺與黃金現貨：可以兌換成實體黃金的兩種管道
黃金存摺和黃金現貨就是把實體黃金證券化，「黃金存摺」的概念對應到銀行的「外幣存摺」（不同之處在於黃金存摺不會有利息），而雖然最有名的是台灣銀行的黃金存摺，但其實目前各大銀行都有。接下來就讓我們來看看這兩者的詳細講解吧！
黃金存摺是什麼？
黃金存摺是什麼 呢？黃金存摺是一種黃金買賣的方式，向銀行申請開戶後會拿到一本 存摺 ，就可以開始購買黃金。你可以隨時以單筆申購，或 定期 投資方式委託銀行買入黃金，也可隨時將黃金賣回給銀行，當帳戶餘額累積至一定數量時，還可依申辦銀行的規定轉換成黃金條塊提領出來，因此想投資黃金，就無需大費周章去購入黃金條塊或飾金等實體黃金，對於小額投資人是很方便的投資管道。
而黃金存摺其實是有買賣時間限制的，並不是什麼時候都可以買賣，以下是 黃金存摺 的買賣時間，趕快筆記吧：
- 臨櫃：營業日上午 9 時至下午 3 時 30 分
- 網銀：營業日第一盤（約上午 8 時 40 分）至下午 3 時 30 分
- 網銀盤後交易：營業日（不含週六補上班日）之下列時間：
- 新臺幣計價黃金存摺：下午 4 時至夜間 8 時
- 人民幣計價黃金存摺：下午 4 時至夜間 8 時
- 美元計價黃金存摺：下午 4 時至夜間 11 時
再來我們來看看幾個投資黃金存摺的注意事項！
- 國際黃金價格有漲有跌，投資黃金可能產生「本金收益」或「損失」，最大可能損失為投資本金全部
- 讀者們投資黃金時，應該審慎判斷投資時機並承擔投資風險
- 相對於黃金存摺的名稱，它本身並非存款，所以不會計算利息，也不屬於存款保險條例範圍，不受存款保險保障
- 黃金存摺如涉贈與、繼承及應繳稅捐等情事，要由客戶或繼承人自行申報與負擔
- 提領黃金現貨，通常須另外繳交上千的運輸費用
- 將黃金存摺以實體黃金提領出來後，就不可以再存入囉！當然有些銀行，更是連提出都不能的
黃金現貨是什麼？
「黃金現貨」的概念對應到券商的「股票」，而目前有兩檔黃金現貨的標的，一檔是台灣銀行出的臺銀金（AU9901），另一檔則是第一金銀行出的一銀金（AU9902）。
黃金存摺和黃金現貨差異
「黃金存摺」除了開戶需要付 100 塊的手續費外，並不需付額外手續費，但需要付「買賣價差」，跟換美金等外幣一樣，也就是所謂的「買賣牌價」，最容易體會買賣價差的方式，就是去銀行拿台幣換美金，然後立刻換回台幣，你就會發現錢變少了，中間少掉的就是「買賣價差」。而黃金的買賣價差約在 1.4% 左右，算法是拿黃金的買價除以賣價。
像以台銀的黃金牌價為例：
台銀目前（2022/12）的「本行買進」是 1,765，「本行賣出」是 1,788，這表示我們拿 1,788 塊換得黃金，如果立刻賣掉的話拿回的是 1,765，所以「1,765/1,788」，得到的是 0.987，表示我們少了約 1.3%。
「黃金現貨」因為對應的是股票的概念，所以需要付的費用是「買賣手續費」，費用是 0.3%，買賣都要收，所以一買一賣就是 0.6%，不用證交稅。
「黃金現貨」或許也會產生買賣價差，但這就像是有些股票成交量太小時買價跟賣價對不起來而產生的價差一樣，並不是常態性的費用，因此這邊先不計。
而「黃金存摺」與「黃金現貨」都能換回實體黃金，也都需要付費（均為成色千分之 999.9 之黃金）「黃金存摺」提領實體黃金的手續費是「運輸費用」，就是把黃金從銀行的保管處運輸到客戶所在地點的費用。這筆費用每家銀行都不同，也會依距離不同而有差異。依據查到某家銀行在網路上的收費表，運輸費用從 2,800 元到 30,000 元不等。
而「黃金現貨」要轉換成實體黃金的話，「台銀金」的收費是每台兩 850 元；「一銀金」的收費則是每台兩 908 元，也因為黃金存摺對應到的是銀行的外幣存摺，所以要辦黃金存摺就要去銀行；而黃金現貨對應到的是券商的股票，所以買賣黃金現貨要去的是券商。
而也因為一個是去銀行，另一個是去券商，所以在便利性上會有不小的差異。
比方說，如果我在中國信託只有開台幣帳戶，但在玉山銀行卻有開台幣帳戶和黃金存摺，那我就只能在玉山銀行買賣黃金。但如果我在元大證券和玉山證券都有開一般證券戶，我就能用兩個券商戶頭買賣黃金現貨。而且計價幣別也有差。「黃金存摺」除了用台幣之外，還能用美金和人民幣買；「黃金現貨」就只能用台幣買賣了。
下面，我們統整了「黃金存摺」與「黃金現貨」的異同，趕快來看看吧！
| 商品 | 投資管道 | 可交易幣別 | 報價單位 | 手續費 | 買賣價差 | 最低交易單位 | 兌換實體黃金費用 |
| 黃金存摺 | 需跑到開戶的銀行才能交易，並且有以下四種方式：
|
新台幣、 人民幣、 美金 |
公克 | 僅有開戶手續費，新台幣 100 元 | 1.4% 左右 | 一公克 | 依客戶所在距離而定，可能從上千元到上萬元。 |
| 黃金現貨 | 只要有券商帳戶，任何券商均能買賣。 | 均為台幣 | 台兩 | 買賣各收千分之三的手續費 | 無 | 一台兩 | 「台銀金」為每台兩 850 元； 「一銀金」為每台兩 908 元 |
而如果你完全不想換回實體黃金，不妨參考「黃金 ETF」！
黃金存摺與黃金現貨優缺點
- 優點：與實體黃金相比，沒有保管成本
- 缺點：買進賣出會有價差，較適合長期持有
黃金撲滿是什麼？
黃金撲滿是黃金存摺的其中一種投資管道，和定期定額有點像，但黃金撲滿一筆錢分攤的天數更多。聽起來有點複雜，讓我們舉個例子，假設張先生在網路銀行設定每月買進新台幣 1 萬元的黃金撲滿，那他在月初時，銀行就會扣款 1 萬元+作業處理費 25 元，並將這筆金額平均分攤在每一個營業日來買進黃金。
黃金ETF：沒有價差問題，但要收保管費
如果很在意買賣價差的話，可以選擇「黃金 ETF」。但是，畢竟黃金 ETF 是由機構來運作的，因此他們會收取保管費。目前，台灣投資人較方便買賣的黃金 ETF 有以下三檔：
| 商品名稱 | 管理費 | 資產規模 |
| 元大S&P黃金 ETF（00635U） | 1.15%/年 | 19.4 億台幣 |
| 美股黃金 ETF（股票代碼：GLD） | 0.4%/年 | 1.8 兆台幣 |
| 美股黃金 ETF（股票代碼：IAU） | 0.25%/年 | 6,000 億台幣 |
這三檔 ETF 中，元大的黃金 ETF 管理費最高；而且從 5 年前成立至今，它的績效也落後另外兩檔 20%：
這可能是關於經理人操作技巧的問題，總之，如果要用 ETF 投資黃金，建議各位還是買海外 ETF 較好！以上，就是各種常見的黃金投資管道啦！
GLD 走勢
股感在這邊也貼心的附上了 GLD 股價的即時走勢喔！
IAU 走勢
股感在這邊也幫你附上了 IAU 股價的即時走勢喔！
黃金 ETF 優缺點
- 優點：沒有買賣價差問題
- 缺點：有含在價格裡的管理費用。
黃金投資管道比較
下面我們也整理了綜合比較表格給大家：
| 黃金投資 管道 | |||||
| 商品名稱 | 黃金投資 管道 | 進入門檻 | 買賣費用 | 保管費用 | 適合的人 |
| 實體黃金（含金飾、金幣、金條等） | 銀樓或 銀行 |
依重量而定，售價不一。 | 依各家銀樓、銀行收取價差而定。 |
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希望黃金能隨時帶著走的人 |
| 黃金現貨 | 券商 | 1 台兩 | 千分之三的手續費 | 無 | 懶得付管理費用，但希望未來還是能換成實體黃金的人 |
| 黃金存摺 | 銀行 | 1 公克 | 買賣價差 | 無 | |
| 黃金 ETF | 券商或銀行 | 海外券商為「1 股」； 複委託則依各公司而定， 約為 15 萬台幣 |
依投資管道不同而定。 | 無 | 完全不想換成實體黃金，而且投資期間以「年」計算的人。 |
| 黃金期貨 | 期貨商 | 如果不槓桿的話 50 萬台幣左右 | 約 0.1% 的手續費 | 無 | 完全不想換成實體黃金，又想短線賺波段的人。 |
黃金投資課稅
金融市場越區發達，黃金投資也成為越來越多人的理財方式之一，從上文我們看到了這麼多投資黃金的方式，雖然標的都是黃金，但是申報個人綜合所得稅時的所得類別其實有所不同喔！這邊也稍微整理了各種管道的課稅方式，趕快來看看吧！
黃金投資課稅：實體黃金
實體黃金以及黃金現貨的投資是依賣價 6％ 來計算所得，併入個人綜合所得稅計算，且適用 5％～40％ 稅率。如果是以營利為目的的經常性買賣，就必須辦理稅籍登記，買賣黃金的所得屬於營利所得，同樣併入個人綜合所得稅計算喔！
黃金投資課稅：黃金存摺、黃金撲滿
如果交易上述兩樣商品有所得產生，則屬財產交易所得，損益計算方式以出售時成交價減除取得成本及費用後餘額，併入綜合所得稅計算。如有交易損失產生，得自當年度財產交易所得減除，當年度無財產交易所得可資扣除或是扣除不足者，得自以後 3 年度的財產交易所得扣除。
黃金投資課稅：黃金基金（ETF）
黃金基金也是許多人匯交易的黃金商品，至於要如何課稅，端看投資的是境內基金還是境外基金，境內基金依現行所得稅法第 4 條之 1 規定，處分所發生的利得屬於證券交易所得，目前為停徵階段；至於境內基金投資標的在境內且有配息，屬綜合所得課稅範疇；若投資標的在境外，所獲配的利得則屬海外所得。
黃金投資課稅：黃金期貨
期貨交易所目前得依現行所得稅法第 4 條之 2 規定停徵，如果投資人為台灣境內居住者的話，投資國際黃金期貨利得併計其他海外所得，一申報戶達 100 萬元時，必須全數併入個人基本所得稅額來計算。
黃金投資結論
看到這裡不知道你對於黃金投資是否更了解了呢？黃金投資的管道有那麼多，你不需要局限於單一種的投資方式，應該要在徹底了解各個投資商品的風險以及費用之後，選擇最適合自己的投資方式，當個聰明的投資人！
【延伸閱讀】
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