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投資
近日來，不少雪球球友新開通了美股賬戶，有很多人問到美股股息的問題，今天統一科普一下。
美國股市是一個成熟的市場，是按國際慣例按季配息，每年上市公司賺到的利潤有 50% ～70% 是用於現金配息。美股的配息方式是只發現金，沒有配股。
在美國，大部分的上市公司都會履行自己的義務，定期或者不定期地回饋股東。而股東，從上市公司的留存收益中獲得相應份額的回報，也是天然的權利。在股票市場上，中小股東原本就處於弱勢，如果能利用配息，充實自己的利益，也是聊勝於無的。
什麼是配息？
一般說的配息和股息基本上是同一個意思，英文中叫 Dividend，是股份制公司從公積金的稅後利潤派發給股東的收益。當然，有些地方的股息是有固定的利率的（股息殖利率），這主要是針對特別股而言，而配息有可能不確定。在二級市場上購買普通股的股東，就不必糾結那麼多了。
配息的類型有哪些？
大致分為三類：
1、現金股利 Cash Dividend。大部分的美股上市公司都採用這種方式進行配息，直接發現金。
2、股票股利 Stock Dividend。以股票的形式代替現金給股東配息，許多 A 股的公司喜歡玩這種概念，尤其是那些所謂的 “高轉送” — 分到的股票甚至超過股東原本持股。
3、特殊股利 Special Dividend／Extraordinary Dividend／Accelerated Dividend。實際上也是以現金或者股票的形式進行配息，往往在面臨一些緊急變化的時候。比如在 2012 年末，很多美國公司都進行了特殊配息，因為 2013 年的稅收政策要改變，稅率上漲，不少公司高管打算把一些累積的資本都分掉。
不過無論哪種形式的配息，一般都會在除權（息）日當天的股價中扣除每股對應部分的金額，或者股本結構發生變化。
股息支付選項有哪些？
作為股東，你可以選擇:
1、直接獲得現金配息 Cash Payment；
2、配息再投資 Dividend Reinvestment
如果你是在券商開戶，從二級市場購入的股東，可以在券商的管理界面進行設置，不明白的話可以諮詢券商。
如果你是場外直接持有公司股票的股東，那就要聯繫該公司，看它們是否有 “配息再投資” 的計劃了。
四個重要的配息日期
1、宣佈日 Declaration date：公司董事會宣佈配息細節的日子，一般會公告配息具體時間安排、配息數量和相應法律條款等等；
2、除權（息）日 Ex – dividend date：公司定下除權（息）日後，交易所或者清算商會在這一天執行。如果是現金配息的話，當天的開盤價會減去相應的每股配息金額；如果是股票配息的話， 當天會改變股本結構，進行拆股等步驟。對於投資者來說，在除權（息）日之前持有這只股票的，將得到此次配息，當天或此後再持有的，將無法參與此次配息。
3、記錄日 Record date：公司記錄當次配息股東名冊的日子，一般會在除權（息）日後的 2 天。那是因為美股實行 T＋3 的結算，當天買入之後需要在 3 個工作日才會被登記，因此在除權（息）日前一日買入的股東，將在除權（息）日後的 2 個工作日進行登記。
4、付息日 Payment date：當期記錄中的股東按份額獲得股息的日子。不過股息是要交稅的，一般券商會預扣相應份額的稅費。
搜尋配息相關訊息點這裡，在搜索框（如圖）輸入想要查找的股票代碼/名字之類，然後就能看到該公司的配息發放股息歷史啦！
以蘋果（Apple, AAPL-US）為例，可以看到，宣佈日 2 月 1 日，除息日 2 月 9 日（一定要在這天之前持有），股權登記日 2 月 12 日，付息日 2 月 15 日。
現金金額就是指現金配息數額。
查詢配息行事曆
不知道最近哪些股票配息，可以看這個網頁：
很多喔，是按照除息日時間來排序的，比如截圖中，3 月 8 日，假設今天之前持有這些股票，未來就能收到股息啦～
測量股息的幾個數據
股息費用 Dividend Rate : 一個完整年度中，一支股票、基金或其他投資組合所獲得的所有股息總和。
股息殖利率 Dividend Yield : 其實是一個估值，將一個股票、基金或其他投資組合最近一個年度收到的所有股息除以價格。
股息發放率 Dividend Payout Ratio : 一支股票、基金或其他投資組合所獲得的所有股息除以它的每股營收 EPS。在相同股息殖利率的情況下，股息發放率越低越好，說明公司拿了較少的利潤支付股息，今後股息有望持續成長。反之，如果公司用了較多利潤支付股息，可能以後就沒那麼高的股息了。
合格股息收入 Qualified Dividend
眾所周知，股息是要上稅的。合格股息收入是一種可以享受更低稅率的股息，需要滿足三個條件：
- 必須是美國的實體上市公司，或者符合條件的外國公司
- 該配息沒有被美國稅務局 IRS 列為不合格
- 對該股票符合足夠的持有時間
其中，符合條件的外國公司指的是：
- 屬於美國的外國公司（比如子公司）
- 該公司有資格享受與美國的綜合所得稅條約的益處
- 該公司股票可以在美國主要證券市場自由交易
只要不符合這些條件的，都是非合格股息收入 non – Qualified Dividend。
關於股息的稅收
眾所周知，美國處處要涉及稅收，股息也不例外。哪怕川普和它的共和黨上台執政，也不太可能免除股息稅。於是就要涉及到上述 “合格股息” 的概念。
合格股息收入
按照股息稅來繳稅。
如果你是美國稅務居民，該稅率根據你的收入分為 0%、15%、20% 三個等級，收入越高付的越多，當個人年收入超過 20 萬美元或者夫妻收入超過 25 萬美元，還要額外交 3.8% 的稅。
不過，我相信國內的大部分美股投資者都是非美國稅務公民。
非美國稅務公民可能涉及到的稅種一般有：資本增值稅、股息稅，以及利息稅。其中資本增殖稅不用繳納，一般在券商開戶的時候會填寫 W – 8BEN 表格，券商會自動預扣稅；股息稅需要繳納，但是不同國家標準不同，一般來說是 30%，香港和台灣也按 30% 扣，但是由於中國與美國簽署了稅務協議，稅率為 10%。在中國，券商會自動幫客戶處理這些事。這也是中國投資人投資美股的非常誘人的原因之一！
非合格股息收入
一般來說共同基金、REITs、有限合夥 MLPs 都屬於非合格股息收入，投資者就要交個人所得稅，與工資類似。
目前的稅率從 10%～39.6% 不等，川普和它的共和黨上台之後據說要調整，這個稅率會隨著政治環境的變化而變化。
美國稅務居民就按照在美國的報稅方法填寫稅單並申報。
對非美國稅務居民來說，因為沒有享受美國的福利，可以申請退稅。不過過程略麻煩，需要去美國國稅局 IRS 網站上填寫 W – 1042S 稅單進行申報。
不過在付息日，非合格股息收入會預扣最高比例的 39.6%，不申請退稅是不會主動退給你的。
股票配息其實是非常重要的一塊收入來源。巴菲特的財富膨脹這麼快，股息是非常重要的一部分，他自己在選擇公司的時候也非常看重配息。美股幾十年來的巨大漲幅中，股息是重要的外來資金投入。
只可惜，大部分中國投資者和中國公司不注重股息，大部分的中概股也從來不配息。
所以，如果想要在美股中獲得更多的投資收益，瞭解一下配息，無論如何都是聊勝於無的。不斷累積，終有不錯回報。
要相信複利的奇蹟！
《雪球》授權轉載
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