00902 中信電池及儲能 ETF｜成分股？配息？優缺點？

在 2021 年正式開啟電動車市場的戰國時代後，隨著市場競爭逐漸趨向白熱化，下個投資藍海已然浮現於投資人眼前，不論是哪種廠牌的電動車，將其發動、運轉都必須依靠關鍵核心「電池」；同時為迎合未來的再生能源趨勢，「儲能技術」將成為各國聚焦的重要應用。本文將由淺入深，帶大家一起開箱由中信投信發行的： 00902 中信電池及儲能 ETF，並詳細整理 00902 追蹤指數、成分股、特色，並於文末統整 00902 中信電池及儲能 ETF 的優缺點！

根據中信投信統計， 00902 中信電池及儲能 ETF 於募集期間共熱募新台幣 50 億元，顯見本檔聚焦電池原料、儲能科技雙主題 ETF 備受市場投資人青睞。而 00902 中信電池及儲能 ETF 於  2022 ／ 01 ／ 25 正式掛牌上市。

00902 中信電池及儲能 ETF

一開始，先讓我們快速瀏覽中信電池及儲能 ETF 的基本資料，詳細內容整理如下表：

電動車電池重要性

在進入更詳細的內文前，先花個三分鐘來告訴大家：為什麼電池對電動車那麼重要？

簡單比喻的話，「晶片」就像是電動車的大腦，使電動車可以更加聰明、做更多事，而「電池」則就像電動車的心臟，有了心臟的幫浦，電動車才得以正常發動、運作，行駛在道路上。

從實際層面來看，製作一台電動車的成本花費「電池」便約佔了 4～5 成，以特斯拉的 Model S 車款來說，整車就需要用上 7,000 多顆的鋰電池，而鋰電池因能量密度高、環保輕巧、成本下降等優勢，成為電動車、日常電子應用設備，甚或是再生能源的儲能系統等，都居中扮演重要的核心關鍵角色。

最後，鋰電池從原料開採到被製作出來，也是需經過完整的鋰電池產業鍊：上游（鋰、鈷、鎳、石墨等原料開採以及加工）、中游（鋰電池材料製造）、下游（鋰電池製造），其中值得投資人關心的便是「上游部分」，原料的開採進度、供給價格都會反映至鋰電池或電動車、日常電子應用設備等終端產品，目前在全球各國當中，便屬「中國」擁有針對各原料開採權、原料加工握有極大的影響力。

💡 想更了解鋰電池產業鏈嗎，可參考：電動車電池概念股、產業簡介、市場現況與展望【 產業評析 】

00902 追蹤指數

接著，觀察一檔 ETF 最重要的就是「追蹤指數」。00902 中信電池及儲能 ETF 被動追蹤「ICE FactSet 電池與儲能科技指數」，以完全複製該指數的長期報酬為目標；同時，追蹤指數的編制方法也會大幅影響 ETF 的未來績效表現，投資人在買進前也須多留意一下，有關追蹤指數的詳細介紹整理如下表：

註*：每年 1、4、7、10 月第三個星期五（參考日）之收盤價及財務資料進行成份股的審核，並於次營業日公布 30 檔指數成份的審核結果，指數訂於參考日後五個營業日之次一營業日開盤調整生效。

00902 成分股篩選規則

看完追蹤指數的介紹後，大家一定會好奇 00902 中信電池及儲能 ETF 30 檔成分股是怎麼選出來，讀者可以先參考下圖：

▲00902 指數編制規則
資料來源：ICE、中信投信

從上圖可以發現，00902 主要透過三大步驟：選股範圍（篩選成分股母體）、流動性篩選（市值與流動性要求）以及成分股挑選（產業分類），並從中挑選出 30 檔成分股，再依「自由流通量市值加權法」決定各成分股權重。

第一步驟：篩選成分股母體

從美國、中國、香港、日本、韓國及臺灣等國家，鎖定電池相關為篩選主軸，並利用「RBICS 行業分類」（註*）區分營收來源超過 25% 於電池相關業務之上市、上櫃企業。

第二步驟：市值與流動性要求

• 市值：超過 10 億美元以上
• 流動性：過去三個月之日均成交值超過 300 萬美元以上

第三步驟：產業分類，並挑選 30 檔成分股

從第一類別、第二類別分別選取各 15 檔成分股，若其中一類別不足 15 檔，則再從另一類別中挑選，或降低市值及流動性直到滿足 30 檔。

1. 第一類別「中游-電池及儲能科技」：電池儲能科技佔營收比重超過 25% 以上公司（下表之項目 1～6）
2. 第二類別「上游-原料與設備」：電池材料與技術比重超過 25% 以上公司（下表之項目 7、8），或符合電池材料與技術產業並為第一類別公司（項目 6 除外）之供應商（下表項目 9、10）

註*：RBICS 分類 10 個電池相關行業詳細內容如下：

00902 成分股

認識上述的成分股篩選流程之後，就能知道中信電池及儲能 ETF 相當聚焦在電池、儲能科技等原物料上游、中下游領域，基本上均已納入全球知名電池製造商，所以 00902 成分股究竟有哪些呢？根據 00902 的指數編制規則，本檔 ETF 納入 30 檔成分股。

▲資料來源：中信投信，資料日期：2024／05 / 31

00902 成分股產業別

下圖為 30 檔成分股的國家、產業分布情形。先從產業配置來看，00902 完整掌握了產業鏈的重要核心；再來觀察國家配置，中國佔比接近 4 成，如本文前段所述，當前中國握有鋰、鈷和鎳等原料相當豐富的礦產資源，同時也擁有原料加工的技術與全球主要供應商角色，不論是電動車、其他電子應用產品，抑或是儲能科技設備都相當仰賴鋰電池，故投資人還是需留意一下中國方面的相關政策走向。

▲00902 成分股國家、產業分布
資料來源：ICE、中信投信，資料日期：2024／05 / 31

00902 特色

這邊我們來聊聊中信電池及儲能 ETF 的特色，由於本檔屬於主題型 ETF，故所瞄準的趨勢商機也相當明確，以下分別整理 00902 的三大特色：

00902 特色一：各國聚焦再生能源發展，儲能裝置迎來飛躍性成長

為達淨零碳排目標，各國預期於 2050 年再生能源發電量將達全球發電量近七成比重，並同步減少對化石燃料的依賴。有人可能會想問，再生能源要如何突破「發電不穩定」、「間歇性發電」等劣勢並提供穩定發電？這就需要依靠「儲能裝置」的幫忙。舉個例子，若將平常太陽能或風力發電所產生的電力存進一個裝置裡，即便突然遇到陰天或氣候不佳等因素，也還是能在需要用電時，從該裝置取出平時所累積的儲備電力，實現供電不中斷。故在未來，儲能裝置的廣泛設置，將會是再生能源普及化的重要推手。

▲資料來源：Bloomberg NEF、中信投信，資料日期：2021／08

00902 特色二：電動車市場高速成長，帶動鋰金屬需求大幅飆升

原物料供應往往扮演著產業鏈的重要關鍵，以電動車市場來說，「鋰金屬」的需求與供給將大幅影響電動車的製作成本及售價，而當終端產品的需求持續增加時，也將同時帶動原物料價格與相關加工需求。

▲資料來源：Bloomberg NEF、中信投信，資料日期：2021／11／30

00902 特色三：搭乘各國永續環保政策方針，電動車電池需求看漲

隨著各國紛紛針對傳統燃油車訂定出「禁售燃油車時程」，可預期隨著電動車的需求上升，將連帶抬升電動車電池的需求，根據預估，至 2050 年電動車電池需求將成長約 60 倍。

▲資料來源：Rystad Energy、中信投信，資料日期：2021／04

00902 中信電池及儲能 ETF 影片

中信投信也有製作小短片，有興趣的讀者也可再參考：

00902 費用

相信大家在買進 ETF 前，都十分關注相關費用， 以下筆者幫大家整理 00902 中信電池及儲能 需留意的兩大費用：股票交易費用、ETF 內扣費用，讀者可直接參考下表：

不過也要再次提醒，ETF 內扣費用不僅包含經理費、保管費，還有投信公司買賣成分股的交易直接成本，以及指數授權費、上市年費等，通常都需要待 ETF 上市屆滿一年後，才能知道該檔 ETF 的完整內扣費用，後續筆者也會持續關注、更新相關的手續費用。

00902 優缺點

看到這裡，大家有沒有更瞭解 00902 這檔聚焦電池與儲能科技 ETF 了呢？以下筆者將統整中信電池及儲能的優缺點，讓大家快速檢視是否符合自身的投資需求

00902 優點

• 全台第一檔聚焦「電池」及「儲能科技」趨勢商機的 ETF
• 提供投資人投資晶片、電動車以外的原料上游商機（筆者：如果你不確定投資哪一檔電動車 ETF，直接投資上游原料就會是不錯的選擇）
• 迎合再生能源、淨零碳排等趨勢，且「電池及儲能裝置」未來需求也十分明確

00902 缺點

• 由於 00902 類屬於「海外 ETF」，在股市買賣交易時沒有漲跌幅限制
• 中國成分股比例偏高，須留意政策相關變動風險
• 00902 並無配息機制，不適合想投資高股息的投資人
• 00902 成分股並沒有包含電動車或晶片等相關企業（100% 電池及儲能科技相關），投資人在買進前，也須多加確認

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