中國缺電、煤炭漲價！主要跟誰進口？現在有多缺？

2021 年 10/12 中國國家發改委印發通知，提出燃煤發電電量原則上全部進入電力市場，透過市場交易在 “ 基準價+上下浮動 ” 範圍內形成上網電價。目前，“ 火力發電 ” 依然是發電主力。2021 年前 8 個月，中國火力發電量累計值占全國總發電量的 7 成以上。今年以來，中國煤炭供應持續緊張，發電用的煤都從哪裡來？主要短缺在哪？

一、發電主要靠國產煤，進口煤最大賣家是誰？

火力發電主要用的是動力煤，這也是中國商品煤供應的主要煤種。據 Wind 數據，截至 2020 年，中國商品煤供應中，8 成以上是動力煤。從消費量來看，2020 年中國動力煤消費量為 34.37 億噸，其中，用於火電產業的動力煤最多，占比超 6 成。

中國發電主要用的是國產動力煤，對進口動力煤的依存度一直不高。2020 年中國動力煤進口量僅占中國消費量的 3%。據長江證券分析，進口動力煤更多是作為調節中國煤價的工具，這部分進口需求可替代性較強，對動力煤供需環境的影響不大。

今年的進口煤對中國動力煤市場的補充作用不大。據 Wind 數據，2021 年 1～7 月，中國動力煤累計進口約 1.4 億噸，與上期相比下降 7.9%。

2021 年以來，中國動力煤進口主要來源國中，印尼、俄羅斯等國動力煤進口量占比大幅提升，填補了澳洲的 “ 缺口 ”。2021 年前 7 個月，中國從印尼進口動力煤約 1 億噸，約占總進口量的 74.4%，與 2020 年全年數據相比，成長約 11.7%。同期，俄羅斯進口動力煤占比成長約 3.7%。先前， 2020 年中國從澳洲進口動力煤約 4000 多萬噸，約占進口總量的 2 成。

二、產煤大省單月產量與上期相比 “ 5 連降 ”，煤價年內漲 3 成

據 Wind 數據，2021 年 1～7 月，全國動力煤產量約 18.8 億噸，與上期相比成長 5.5%。但具體到單月數據，3 月以來，動力煤產量成長越來越慢。截至 7 月，動力煤單月產量與上期相比成長已連續 2 個月下降。

哪些省份是產煤主力？據煤炭資源網 2020 年數據，分區域來看，全國 7 成以上的動力煤都來自內蒙古、山西、陜西 3 省份。尤其是內蒙古，2020 年動力煤供應量占全國供應量比重超 3 成。不過綜合煤的質量來看，還是山西產的煤 “ 量多質好 ”。數據顯示，動力煤產量前十的省份中，山西、貴州、安徽、河南 4 省供應的動力煤質量更好，主要煤種發熱量較高。

3 個產煤大省煤炭供應越來越緊張。2021 年前 8 個月，內蒙古原煤累計產量約 6.5 億噸，與上期相比漲幅僅為 2.6%。3～7 月，內蒙古單月原煤產量與上期相比 “ 5 連降 ”。山西和陜西的煤炭產量增幅相對較高。2021 年 1～8 月，山西和陜西原煤產量與上期相比漲幅分別為 13.8%、5.2%。但截至 8 月，陜西原煤產量與上期相比增幅也已連續 3 個月為負。