個人儲蓄帳戶是什麼？跟一般民眾有什麼關係？實施後影響？

根據聯合國 2024 年公布的世界人口展望報告，全球 65 歲以上人口數量將於2063 年達到 19 億，佔總人口比例約 19%，人口高齡化為全球趨勢，長壽風險的危機迫在眉梢，撫養老年人口成為我們必須面對的一大問題。金管會希望能透過個人儲蓄帳戶來協助解決這個問題，究竟什麼是個人儲蓄帳戶？真的有助於緩解這個問題嗎？不僅如此，個人儲蓄帳戶還能促進資本市場的發展？接下來來看看台灣有望於 2025 年推行的個人儲蓄帳戶到底是什麼吧！

個人儲蓄帳戶（Individual Savings Account, ISA） 是什麼？

個人儲蓄帳戶（Individual Savings Account, ISA）是一種具免稅優惠的投資帳戶，政府透過稅賦誘因，鼓勵民眾把錢存入個人儲蓄帳戶作為投資用途，儘早為退休後的財務需求做準備，在明年台灣邁入超高齡社會後，確保退休生活有足夠的經濟保障。

為什麼要推行個人儲蓄帳戶？

台灣個人儲蓄帳戶（Taiwan Individual Savings Account , TISA）的概念，最早要追朔回 2017 年，當時台股成交量低彌，時任投信投顧公會理事長的張錫提出應該要像日本一樣建立個人儲蓄帳戶，透過稅賦優惠讓台灣資本市場活絡起來，期望藉由減稅推行 TISA。然而財政部表示現行已有許多投資上的減稅優惠，像是資本利得完全免稅。故此透過減稅推行 TISA 計畫一直無法通過財政部同意。

有鑑於此，金管會選擇走另一條路，在不要求財政部同意免稅下，透過以下兩點：

1. 彙整現有的政策及租稅優惠。
2. 由民間業者讓利，提供手續費優惠。藉此吸引民眾建立個人儲蓄帳戶（Individual Savings Account , ISA）。

根據立法院的資料，今（民國 113）年行政院經濟發展委員會於 7 月會議中提出打造臺灣成為「亞洲資產管理中心」的規劃。金管會主委彭金隆亦於 9 月宣布五大計畫，包括：

• 壯大資產管理，擴大資產管理規模、設立金融特區。
• 普惠永續融合，持續與財政部溝通 TISA。
• 財富管理促進，推動私人銀行、家族辦公室。
• 資金投入公建，包含投資高齡社會計畫。
• 擴大投資台灣，推動不動產證券化 （Real Estate Investment Trust, REITs）

並提出以 6 年三步驟（包括二年有感、四年有變、六年有成）的階段來達成政策目標，此計畫包含建立 TISA 制度。

根據中央社的專訪，主委彭金隆表示，他支持建立 TISA 制度主要有 2 大考量，包含：一、因應超高齡社會來臨鼓勵退休儲備。二、亞洲資產管理中心強調投資教育，鼓勵台灣人年輕時即培養理財及資產管理概念，透過及早涉入，提高認知及專業度，同時達到防詐效果，降低遭遇投資詐騙可能。

而 TISA 的概念是仿效日本個人儲蓄帳戶（Nippon Individual Savings Account, NISA）。彭金隆表示，日本擁有很大的財富，又是高齡化社會，財富集中在中高齡者手上，資產運用非常保守，即便日本的利率低到接近零，民眾還是只想守住老本不願積極投資，影響整個經濟的活力。

日本政府於是以英國的個人儲蓄帳戶（ISA）為藍本，2014 年推出 NISA，鼓勵國民從年輕時就投入資本市場。日本人透過 NISA 投資，在股票上賺到的錢跟股利不予課稅。而今年開始，NISA 的免稅期間拉長至無限期，免稅的總投資額度也擴大到 1,800 萬日圓。

我國預估將在 2025 年邁入超高齡社會，即 65 歲以上人口占總人口比率達到 20%。根據風傳媒的專訪，主委彭金隆表示，因應超高齡社會，全民必須為自己的未來多做點努力， TISA 的目的不在提供租稅優惠，而在有無完善設計，讓民眾在規劃自己未來財務風險或財務需求時，願意透過 TISA 進行投資，非僅擁抱存款或買保險，而是願意對資本市場或投資工具有更積極的安排。

台灣實施 TISA 主要有以下目的：

• 鼓勵儘早開始長期投資，建構個人長期投資帳戶
• 因應超高齡化社會退休人口財務需求
• 促進資本市場發展國內資金留在臺灣、投資臺灣
• 輔以現行社會保險及職業退休金的不足

各國個人儲蓄帳戶比較

由於台灣新推行的 TISA 是仿效日本的 NISA，而日本的 NISA 是參考英國 1999 年推行的 SIPP，因此股感這邊也整理了英國及日本的個人儲蓄帳戶制度，趕快來看看吧！

英國（Self-Invested Personal Pension，SIPP）

稅賦優惠：在 ISA 帳戶中的現金利息、投資所得及資本利得都不需繳稅。且可隨時從 ISA 中提取資金，而不會失去任何稅賦優惠。

在英國的每個稅務年度（每年的 4/6 到隔年的 4/5），最多可以在四個 ISA 帳戶中儲蓄 20,000 英鎊，其中針對終身 ISA（Lifetime ISA）最高儲蓄額度為 4,000 英鎊。根據英國政府官方統計，截至 2022 年底，有 42% 的英國成年人擁有 ISA。

以下為四種 ISA：

日本 少額投資非課稅制度（Nippon Individual Savings Account, NISA）

日本推行 NISA 的背景是當時 1990 年代泡沫經濟破裂，又有 2008 年全球金融危機等，日本經歷「失落的三十年」。民眾信心低迷，加上固有的觀念，不敢把錢投入股市，外資交易佔了日本股市約六至七成。政府為了鼓勵民眾把錢投入股市，效仿了英國的 SIPP 制度，建立了 NISA 制度。

而今年（2024年）一月，日本政府推行了新版 NISA ，根據日本交易所的分析，實施新版 NISA 部分原因來自於日本家庭資產中現金和存款的比率較高，日本的家庭資產中約一半是現金與存款，此比例與歐美國家相比顯得偏高，而股票和其他證券的投資比例僅約 15%，因此，新版 NISA 計劃目標在於逐步調整家庭資產配置比例。

以下股感整理了新舊制的 NISA 比較，趕快來看看吧！

跟一般民眾有什麼關係？實施後會有什麼影響？

金管會主委彭金龍表示，現階段鼓勵民眾開立 TISA 的方式主要為整合現有稅賦優惠，包含股利所得 94 萬以下的話，合併計稅有 8.5%、上限 8 萬的減免金額；持有 REITs 可以享有分離課稅 10％ 的優惠等，都可以納入 TISA 的稅賦優惠當中；以及由業者提供手續費優惠等降低交易成本的方案；一般民眾可以自由選擇是否要開立 TISA ， 而實施後主要有以下影響：

• 降低交易成本：透過上述優惠可以以較低成本參與資本市場
• 提高流動性：若越多人開立 TISA，可想而知有助於台灣資本市場的流動性，增加市場的活躍度。
• 促進經濟發展：隨著更多資金進入市場，帶動股市上漲帶來的財富效應，可以帶動消費、投資，促進經濟發展。
• 作為高齡化社會的因應措施：鼓勵儘早開始長期投資，建構個人長期投資帳戶，為自己的退休生活做準備。

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結論

台灣在面臨超高齡社會下，每 5 個人當中就有一位是 65 歲以上的老年人口，且人口老化的趨勢還在延續，若個人能夠儘早建立長期投資帳戶，為自己的退休生活增加一份確定性，也能減輕子女的負擔。

且推動 TISA 並非只有高資產淨值客戶受惠，而是帶動全民投資意識，就像主委彭金龍所說，若自己有錢放在投資帳戶裡面，由於攸關到自己的權益，會更加關注資本市場及投資相關知識，不僅能促進台灣資本市場的發展，也能減緩台灣猖獗的投資詐騙。政策目前尚在規劃階段，主委彭金龍表示可望於 2025 年上半年正式推出，屆時我們也能期待是否有更近一步優惠措施！

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【參考資料】

• 「打造臺灣成為亞洲資產管理中心之策略」，台灣金管會。
• 「英國儲錢貼士-isa是什麼-lifetime-isa-cash-isa戶口比較」，2023年10月27日，港英士多。
• 「Official Statistics：Commentary for Annual savings statistics: September 2024」，2024年9月，英國政府。
• 「彭金隆：拚亞洲資產管理中心 挺設TISA個人投資儲蓄帳戶【專訪】」，2024年7月22日，中央社。
• 「金管會主委專訪3-1》不必要求免稅　國人投資帳戶TISA明年問世」，2024年10月16日，風傳媒。
• 「投信投顧公會理事長張錫：推動TISA上路救台股」，2017年1月1日，Smart自學網。
• 「【換日線秋季刊】日本篇：年輕人不再相信長輩說的「儲蓄神話」，開始積極學投資自救」，2023年9月8日，換日線。
• 「NISAを知る：NISA特設ウェブサイト：金融庁」，日本金融廳。
• 「Japanese tax exempted program (NISA) Renewal 2024」，2023年12月9日，JPX。
• 「楊曉文：個人投資儲蓄帳戶機制的思維」，2024年8月14日，財訊。
• 「How ISAs work – Individual Savings Accounts (ISAs)」，英國政府。
• 「我們不斷更新它！我知道新 NISA 的一切！」，2024年8月8日，moomoo。
• 「如何用NISA節稅？2024年新制NISA上路！新舊制差別一次解說」，2024年1月8日，JobMenta。
• 「證交所配合推動我國成為亞洲資產管理中心」，台灣證券交易所。