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投資
兆豐金（ 2886-TW ）於 2022 年 9 月 1 日舉辦 Q2 法說會，公司報告人為林瑞雲資訊安全長。兆豐金（2886）表示：「今年除現金股利外，還會考慮搭配部分股票股利；子公司兆豐產險，由於防疫險理賠金額持續增加，預計第四季增資，以保持穩健的資本適足率。」兆豐金（2886）財報表現如何？兆豐金（2886）財報有哪些重要的營運數據？兆豐金（2886）財報公布後，前景還看好嗎？
兆豐金 2886 財報 點我下載
兆豐金法說會（2886）Q2 財報
上半年兆豐金（2886）稅後淨利為 79.56 億元，年減少-36%（YoY）。EPS為 0.59 元，年化股東權益報酬率（ROE）為 0.38%「衰退主要原因是受到產險子公司防疫保單理賠及提列準備金近 50 億元的影響。」不過， 7 月在股息收入及交易收益回沖下，當月獲利達 38.3 億元，累積稅後純益 117.9 億元， 7 月總衰退幅度縮小至 22.6% 。
兆豐金法說會（2886）兆豐銀行
2022 年上半年兆豐銀稅後淨利為 92.35 億元，年增加+7% （YoY），成長動能來自利息淨收益大幅成長近 24 億元，年增加+16% （YoY）；淨手續費收益成長４億元，年增 +14% （YoY），受惠放款動能及利差同步擴大，使利息淨收益顯著增加，以及聯貸跟財管手續費收入帶來成長。
兆豐金法說會（2886）海外市場
海外市場表現亮眼，上半年對東南亞放款餘額達 2,198 億元，第一名以「柬埔寨」年增加+14% （YoY）、其次是泰國年增+9% （YoY）、越南年增+7 %（YoY）；至於美國也有雙位數成長，受惠台商投資東南亞、美國資金需求仍持續增加，兆豐金依舊看好海外企業放款市場商機。
兆豐金法說會（2886）兆豐產險
2022 年上半年兆豐產稅後虧損為- 30.87 億元，雖有國內簽單保費收入挹注，獲利較去年同期成長 16% ，仍受到防疫保單理賠金額持續增加的衝擊，「目前防疫保單自留損失，包含已賠付或已發生但未報未決的部分是 49.81 億元」，但因獲得主管機關同意， 6 月已沖抵準備金 7.54 億元，後續兆豐金控將視國內確診率及理賠情形，採滾動式調整評估應提之準備及辦理現金增資以強化其資本結構。
兆豐金法說會（2886）財報展望
兆豐金（2886）另外對下半年通膨壓力仍高，雖然各國升息持續，但也使終端消費需求轉弱。另外，俄烏尚未看到終點，對供應鏈的衝擊持續存在，還有中國地產爛尾樓未果及疫情持續反覆流行，都還持續衝擊各國生產消費。另外一個受矚目的是兆豐金（2886）在債券投資的部位情況，兆豐金表示升息循環之下，會增加浮動利率債券，調整投資組合期間，利用利率交換交易，降低現有固定利率債券部位的利率風險，並伺機增持外幣債券投資部位。
兆豐金法說會（2886）Q&A
Q1：兆豐產險為防疫保單受災大戶，是否有增資計畫？
兆豐金（2886）回覆：「兆豐產預計 9 月中旬召開董事會，可望確認現金增資案，再提報兆豐金董事會，將由兆豐金（2886）全額認購，預估第 4 季完成。」
Q2：政府持續打房跟升息，對兆豐銀的房貸業務影響是？
兆豐金（2886）回覆：「房貸採『擇優』去做，整體承作量較去年同期減少-621 億，年減少 -83%（YoY），政府是否持續推動抑制房價的措施，則要看房市交易熱度情況，而兆豐銀以首購族為主，佔比高達 6 至 7 成影響有限。但是，央行升息幅度持續增加下，確實影響購屋意願且衝擊房貸業務。」
Q3：FED持續升息，利差持續擴大，台灣央行升息是否會有動作？升息對兆豐金（2886）淨利差和淨利息收入的貢獻度？
兆豐金（2886）回覆：「兆豐金（2886）內部評估，下半年台美可能持續升息，將挹注利息收益，在財務操作審慎應對靈活操作下，若兆豐產損失可控，將是兆豐金（2886）全年獲利追平去年的關鍵。」
Q4：兆豐產上半年虧損及下半年增資案，對股利政策影響如何？
兆豐金（2886）回覆：「為厚實公司資本，今年除現金股利外，還會考慮搭配部分股票股利，未來有必要也不排除現金和股票股利搭配，但比例上會考量綜合因素。」
Q5：兆豐金（2886）對股票投資的操作策略是？
兆豐金（2886）回覆：「將逢低加碼優質高殖利率股票部位，長期持有賺取股息收入；另外，也將降低換匯交易承作天期，並於長天期台美利差擴大至甜蜜點時，逐步增加承作S/B長天期美金兌新台幣換匯交易部位，以提高利差收益。」
《Max的金融生活》授權轉載
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