只有 ETF 才是真正的定存股，新手第 1 次一定要買

最安全、穩健的投資標的－ ETF

剛入門的股票投資人，我通常會推薦從投資 ETF 開始，「艾蜜莉定存股」軟體中，也包含了不少的 ETF ！

但台灣到底有哪些 ETF ？ ETF 都一樣嗎？該怎麼選呢？

就是可以像股票一樣，盤中下單買賣的基金！

所謂的 ETF 指的是 Exchange-traded Funds 的縮寫，「直接」翻譯就是「可被直接交易的基金」，也就是「指數股票型基金」，只是它雖然是基金，但他可以像股票一樣在公開市場買賣，不需透過傳統基金的申購手續，所以享有「交易彈性」、「手續費便宜」等很多優點。

ETF 依照組成的成分不同分成 2 種

1. 現貨 ETF ：

直接投資於標的物指數之成分的股票，例如：投資台灣 50 (0050-TW) ，就等於投資台灣 50 家最具代表性及潛力的公司，一次分散投資許多大型的權值股，台積電 (2330-TW) 、鴻海 (2317-TW) 、中華電 (2412-TW) 等等。

2. 合成 ETF ：

不直接投資於標的物指數之成分的股票，而是運用衍生性金融工具，如：期貨、選擇權、來交換契約等作為追蹤工具，以複製或模擬指數報酬的 ETF 。

台灣較為有名的 ETF 有：元大台灣 50 、元大中型 100 (0051-TW) 、元大高股息 (0056-TW) 、 FB 上證 (006205-TW) 、寶滬深 (0061-TW) 等等。詳見下表：

(資料來源：證交所)

有那麼多 ETF ，該怎麼選呢？以下提供幾個艾蜜莉選 ETF 的原則給大家參考：

1. 盡量選現貨 ETF ，不選合成 ETF

ETF 是直接買入股票，而且股票有配息，投資人也可以每年領取股利，如台灣 50 、 FB (富邦) 金融等。但合成 ETF 並未直接持有股票。且投資於衍生性金融商品，讓投資人可能有暴露於信用或流動性的風險，也因為沒有直接持股，所以一般投資人不會領到股息。

2. 盡量選被動 ETF，不選主動 ETF

被動 ETF ，如：台灣 50 ，是依照台灣 50 指數的權重來購買成份股，這中間並不會參雜個人的主觀選股。
而主動 ETF ，如：高股息是依照基金經理人的意願，去猜測可能會發出較高股息的股票，所以跟一般的基金很像，但我們買 ETF 的目的就是要追蹤指數，所以最好要選被動 ETF 。

3. 選交易量大的 ETF

交易量小的 ETF 會有流動性風險，有時候會發生要買買不到、要賣賣不出，如：恒中國 (0080-TW, 已下市) 2015／6／10 當日成交量只有 7 張。

4. 選大範圍指數 ETF ，不選特定標的 ETF

ETF 本身的特性較適用於大範圍的投資，且長期投資 1 個大範圍的標的，成長的可能性較高，如：台灣 50 、 FB 上證。而特定標的的 ETF ，僅投資於特定的產業或標的，如：黃金 ETF 或寶電子，投資的範圍，所以會跟產業連動有很大的關係，而且長期趨勢不一定往上！

Q 1 ： ETF 有那麼多檔，艾蜜莉最喜歡哪 1 檔呢？

A ：目前台灣所有 ETF 裡面，我最喜歡台灣 50 ，而喜歡的原因不是因為它是 ETF 裡報酬率最高的，而是因為它「最符合」，我上面提到的那 4 項選 ETF 原則！

Q 2 ：台灣 50 和高股息的報酬率比較，哪個比較高呢？高股息 ETF ，不是更符合「定存股」領股息的精神嗎？

A ：其實統計高股息 ETF 和台灣 50 ETF ，報酬率的高低要看統計的起迄時間，有些時段是台灣 50 ETF 報酬率比較高，而有時是高股息表現比較好，這並沒有一定。

但我覺得誰的報酬率比較高，並不是我選擇買哪支 ETF 的條件，我們買 ETF 就是要長期「複製」指數 (大盤) 績效，而不是試圖「打敗」指數 (大盤) 績效，不然就買一般由基金經理人主動選股的基金就好了，何必買 ETF ？

因此報酬率誰高一些並不是最重要的事！而且經過長期觀察證實，很多的主動基金，長期下來績效是「輸」給指數基金的。

所以我喜歡台灣 50 ETF 多於高股息 ETF，因為高股息 ETF 是主動 ETF ，也就是由基金經理人「預測」，選出未來一年可能配發最高股息的股票買進，參雜入人工選股之後，我覺得會比較失去 ETF 追蹤指數的意義了。

Q 3 ：有些 ETF 也是不穩健的！像某支國外科技 ETF 最後就被清算了，這樣哪比得上那些穩定配發股息的「定存股」？

A ：基本上艾蜜莉覺得買「特定標的」的 ETF，像科技 ETF 、黃金 ETF 等等，已經失去了 ETF 追蹤指數 (大盤) 的原意，我是不會買的！

買入台灣 50 ETF ，等於買入 50 家台灣市值最大的績優股，因此很難同一時間倒閉，比單買一支績優股更穩健！而且就算是發行機構寶來 (現已併入元大) 發生信用危機，也不會影響到台灣 50 ETF，因為它的資產 (股票、現金) ，是獨立信託保管在其他的銀行的。

台灣 50 ETF 的流動量也很大，不太會發生清算危險，就算萬一發生了，扣除掉必要手續費…等之後，其餘的價值還是會還給投資人，並不會消失或變壁紙，因此不用擔心。

備註：本文授權轉載自艾蜜莉

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