1
投資
2021 年初時，由於台股普遍表現亮眼，進而帶動台股基金的績效表現，其中有一個名詞經常被新聞媒體提及與討論，那就是「長青基金」。 長青基金 是什麼？簡單來說，為市場上對於成立超過 20 年的基金稱呼，且其長期績效表現居然不遜於大盤；另外，在持股方面，長青基金不過於側重單一個股，反而佈局國內主要產業的發展，同時兼顧傳統產業的成長，在市場資金快速輪轉時也能多方獲利。
本文重點：
- 長青基金是什麼
- 台股長青基金簡介
- 現在適合投資長青基金嗎？
- 結論
長青基金是什麼
「 長青基金 」並非是專有名詞或一檔特別基金的名字，而是市場上對於一類基金的泛稱。目前國內基金當中，共有 12 檔台股基金可以被歸類為「長青基金」，其共通點為：
- 基金成立時間超過 20 年
- 基金淨值超過百元
- 基金累積報酬率達 10 倍以上
- 主要投資台股
20 年是個非常長的時間，足以讓市場發生過無數次的金融風暴，包括：1997 年亞洲金融風暴、2000 年網路泡沫化、2007 年次級房貸危機，乃至於如今的全球大規模傳染病。而長青基金透過主動式選股、調整基金持股部位，挺過一次又一次的市場檢驗，所以，相較近年才剛成立的基金，長青基金有著更值得信賴的資歷。
💡 除了長青基金之外，還想認識更多的基金類型，這裡都幫你整理起來了>>
台股長青基金停看聽
如上所說，目前國內共有 12 檔台股長青基金，但礙於文章篇幅，僅先以成立時間較久的前三名基金來作為介紹。
台股長青基金簡介
| 統一全天候基金 | 保德信高成長基金 | 群益馬拉松基金 | |
| 成立時間 | 83／2／18 | 83／4／11 | 85／8／20 |
| 基金規模 | 43.82 億新台幣 | 77.68 億新台幣 | 99.09 億新台幣 |
| 基金經理人 | 林世彬 | 葉獻文 | 王耀龍 |
| 發行面額 | 10 元 | 10 元 | 10 元 |
| 最新淨值（截至 6／28） | 217.86 元 | 195.36 元 | 203.55 元 |
| 5 年報酬率 | 200.35% | 167.33% | 118.68% |
| 1 年報酬率 | 69.65% | 63.59% | 54.07% |
| 是否配息 | 無配息 | 無配息 | 無配息 |
| 申購費用 | 1.4% | 1.5% | 1.5% |
| 相關費用 | 經理費：1.2% 保管費：0.2% |
經理費：1.2% 保管費：0.15% |
經理費：1.6% 保管費：0.14% |
| 基金特色 | 精選高能見度、成長強勁的主流類股，於半導體產業外，更有佈局紡織業、生技醫療業等。 | 投資國內上市櫃股票，兼顧藍籌與中小型股，電子、金融與傳產類股間的成長機會。 | 基金組合選股範圍廣，未限定可投資個股的資本額或類別，提高投資彈性。 |
| 風險等級 | RR4 | RR4 | RR4 |
| 公開說明書 | 點擊此處 | 點擊此處 | 點擊此處 |
| 資料整理：股感知識庫 | |||
台股長青基金前十大成分股、產業比例
台股長青基金前十大成分股
| 統一全天候基金 | 保德信高成長基金 | 群益馬拉松基金 | |||
| 成分股 | 權重 | 成分股 | 權重 | 成分股 | 權重 |
| 南電 | 7.20% | 台積電 | 9.58% | 友達 | 7.43% |
| 祥碩 | 7.14% | 敦泰 | 5.71% | 群創 | 7.37% |
| 天鈺 | 6.53% | 聯發科 | 4.74% | 萬潤 | 6.79% |
| AES-KY | 6.00% | 矽創 | 4.46% | 長榮 | 5.97% |
| 聯電 | 5.32% | 天鈺 | 4.30% | 璟德 | 4.87% |
| 嘉澤 | 5.09% | 群創 | 3.76% | 佳世達 | 4.65% |
| 健策 | 4.19% | 美利達 | 3.11% | 台玻 | 3.98% |
| 敦泰 | 4.11% | 聯詠 | 3.09% | 華航 | 3.54% |
| 漢磊 | 3.81% | 聚陽 | 2.89% | 彩晶 | 3.54% |
| 聚陽 | 3.71% | 致新 | 2.85% | 裕民 | 3.02% |
| 合計 | 53.10% | 合計 | 44.49% | 合計 | 51.16% |
| 資料整理：股感知識庫 資料日期：各基金 5 月份月報 | |||||
觀察上方表格，可以發現這三檔基金的最大成分股皆未超過 10%，前五大成分股對於基金整體的影響力並不會過大，表示持股比例相當分散，並且基於此特性，可以讓基金經紀人更專注在產業佈局上。
台股長青基金前三大產業比例
| 統一全天候基金 | 保德信高成長基金 | 群益馬拉松基金 | |||
| 產業 | 權重 | 產業 | 權重 | 產業 | 權重 |
| 上市半導體業 | 35.21% | 上市電子業 | 57.73% | 光電業 | 18.35% |
| 上市電子零組件業 | 25.65% | 傳產業 | 30.71% | 航運業 | 12.53% |
| 上櫃半導體業 | 7.56% | 上櫃電子業 | 3.64% | 半導體 | 7.75% |
| 合計 | 68.42% | 合計 | 92.08% | 合計 | 38.63% |
| 資料整理：股感知識庫 資料日期：各基金 5 月份月報 | |||||
在前三大產業佈局上，就可以看出較為明顯的差異。雖說三者皆有佈局半導體產業，但參與比例卻大不相同，保德信高成長基金比重最高，群益馬拉松基金比重最低；另外，就基金當中的產業分散程度，群益馬拉松基金最為分散，投資多元產業，而保德信高成長基金則集中火力於半導體相關產業。
筆者再提醒一下，目前國內共有 12 檔台股長青基金，因為考量文章篇幅，所以挑出成立時間較久的基金做為範例，若對其他長青基金有興趣，讀者可再自行搜尋。
經由一連串的介紹，可以發現 長青基金 選股策略靈活、持股比例相當分散，不會出現 0050 過分側重單一個股的情形，能夠提升基金穩定度；同時，為追求長期投資報酬，都有佈局主流產業，且在傳統產業上也有一定比例的投資，藉以因應景氣變化下的資金輪動。
現在適合投資長青基金嗎？
長青基金極大程度連動台灣景氣，以及主要產業的長期發展。觀察台股加權指數近一年的表現，大約反彈 6000 多點（漲幅為 52.5%），雖然在國內發佈三級警戒通知時略有跌幅，但後續指數快速回溫並回歸基本面。
▲ 加權指數歷年走勢（資料來源：tradeingview）
同時，由於全球疫苗施打率提高，有助於各國景氣復甦，並進一步帶動中長期的晶圓代工需求；而傳統產業（貨櫃、紡織等）、原物料產業也同步受景氣復甦、全球供應鏈好轉的影響，相關需求端驅動新一波資金行情。
綜上所述，對於長青基金而言，由於主要採長期投資策略為主，所以在大趨勢方向不變，且所投資的產業具未來前景與競爭力，則長青基金不失為一個長期投資的好選項，同時也推薦投資新手可以多方參考此類型基金，雖說歷史績效不代表未來表現，但能捱過無數次的金融危機，顯見其選股策略是具有一定的水平。
💡 對航運股類股有興趣的讀者，可以參考>>
【航運股懶人包】散裝 貨櫃 物流 造船 好難懂？5分鐘教你怎麼買航運類股！
結論
2021 年初時，由於台股普遍表現亮眼，進而帶動台股基金的績效表現，其中「長青基金」更多次被拿出來討論。長青基金是什麼？為市場上對於成立超過 20 年的基金稱呼，且其長期績效表現並不遜於大盤；另外，在持股方面，長青基金不過於側重單一個股，而是佈局主要產業的發展，並兼顧傳統產業的成長，在市場資金快速輪轉時，也能多方獲利。
【延伸閱讀】
146088
