如何有效率的從了解一家公司 拓展至了解整個產業

之前分享過我如何看美國公司的財報，美國公司的財報。不過，財報只是入門，當你看完、看懂一家公司才是真正開始，而非結束。

接下來我要談如何從「個股」進入整個「產業」，這個方法可以比較有效率的幫助我們從了解一家公司，變成了解5-10家公司，迅速累積對美國公司了解的數量。

 了解美國公司，最好從S&P500開始，但500家實在太多，我們可以先從道瓊30家公司出發。記住，道瓊裡面的公司全部都包含在S&P500裡面，所以了解道瓊就是了解部份的S&P500。

先利用Finviz篩選器在Index選擇DJIA進行分類，以大分類(Sector)來看，道瓊30家公司分成7大項，這裡面Technology、Healthcare、Financial、Basic Materials、Industrial Goods五大項若沒有相關背景的人是很難了解這些公司。

所以剩下Services和Consumer Goods這兩大類對一般人(也就是我)會比較容易。Consumer Goods看似簡單，但其實並不是那麼容易，例如：雖都是消費品但可口可樂(KO)、寶鹼(PG)、蘋果（Apple, AAPL-US）(AAPL)、耐吉(NKE)，幾乎無同質性可言，很難從一家去貫通整個產業。

Services就變成一個比較好的選擇，裡面有零售業(Walmart、Home Depot)、餐飲業(McDonald’s)、媒體娛樂(Disney)。

以個人經驗而言，我認為美國公司中連鎖餐飲業的Business Model同質性最高，都是開店賣吃的。所以建議從餐飲業開始。

再次利用篩選器，在Index選擇S&P500，Industry選擇Restaurants，共找到MCD、YUM、CMG、DRI共4家，但是好像還遺漏了什麼，所以我們在Industry多選擇一個Specialty Eateries，又找到了Starbucks(SBUX)，共5家。

打開麥當勞（McDonald’s, MCD-US）的10k(財報)看他如何營運。

當你已經了解一家公司之後，可以利用seekingalpha來追蹤這家公司的最新發展。

在Portfolio裡面建立一個自己的投資組合，把這些公司輸入，並設定Alert，以後只要有跟這些公司相關的訊息或分析，你就會收到Email。

這些分析並不一定寫的很好，不用每封仔細讀，但透過每個不同分析師所關心的事務，你可以找到一些共同點，而這些共同點可能就是這個產業最重要的特質。

一開始不要貪多，先把這些公司的共同點及這個產業的專有名詞搞懂，例如：「comp」，這是對零售業很重業的指標。

切入產業的方式可以先從你自己熟悉的產業開始，有工業背景的可以從工業，如果沒有任何特殊產業背景，可以從單純的公司開始，例如餐飲業，麥當勞市值超過千億，但只賣漢堡。Disney(DIS)或3M當然也是很好的公司，但裡面的事業單位有好幾個，特質也不盡相同，難度不低。

所以，從簡單的開始，不要挑太難的公司，否則會有很大的挫折感。

以前我每天會收到上百封email，每天光刪mail就花了不少時間，所以後來就縮減了追蹤的範圍，不過每天還是有幾十封。

長期追蹤有個好處，你可以了解一家公司為何成功，又如何陷入困境，如同觀賞企業生存實境秀。

經過seeking alpha每天強力的餵食，不到一年的時間，可以將自己懂的公司從1家擴展至5-10家，而且是有系統性全產業的了解。有了這些基礎，未來要擴大至20-50家就容易多了。

這方法對我很管用，希望對你也有幫助。

《業主型投資人 Invest Like An Owner》授權轉載