平衡型 ETF 是什麼？和一般 ETF 差異？台灣也有平衡型 ETF 嗎？

台灣投資人對 ETF 的熱情不斷升溫，不論是債券、高股息、還是主打永續理念的 ESG ETF，只要掛牌上市，往往瞬間就吸引大批資金湧入。投信業者持續推出各式新產品，讓ETF市場愈趨多元。近年來，一類能同時配置股票與債券、協助投資人掌握資產配置的工具──平衡型ETF，也逐漸走入大眾視野。
那平衡型ETF是什麼？和其他ETF有何不同？台灣也有平衡型 ETF 嗎？股感將帶你從平衡型ETF的基本概念開始，了解台灣法規背景與引進歷程、代表性產品，協助你在挑選ETF時，不再只看殖利率或題材，更能看懂配置背後的策略邏輯！

平衡型 ETF 是什麼？

平衡型 ETF（Balanced ETF）又稱作多資產 ETF，是將多種資產併入一檔產品中，藉由同時持有多種商品達到風險分散效果，而最常見的便是股債混合型 ETF，其中股票追求成長，債券提供穩定收益，台灣目前開放的僅有股債混合，惟國外會有其他商品混合。市場上常見配置有固定比例（如60：40、50：50）與動態調整方式。產品在市場波動時依照預設比例再平衡，有效降低極端風險。

平衡型 ETF 的交易方式與一般 ETF 相同，可在交易所內像股票一樣買賣，適合長期持有也可進行短期操作。設計理念直指穩健報酬，不追求短期暴利，但也不排除市場上較積極調整的變種產品。

為了讓大家更直觀的了解平衡型 ETF 之設計差異。股感也整理出一般 ETF 與平衡型 ETF 的主要比較：

主動平衡型 ETF 與被動平衡型 ETF 差異？

股債平衡型 ETF 也屬被動式 ETF。一般而言，被動式 ETF 旨在複製某一市場指數的表現，維持固定權重，調整幅度不大；而平衡型ETF則是多以既定的股票與債券配置為基礎，也常採用被動式管理策略來依照預定比例自動再平衡。不過，也有部分平衡型 ETF 採用主動式管理，根據市場狀況進行靈活調整，因此又可以將平衡型 ETF 整理成以下表格：

換而言之，平衡型 ETF 可以視為一類特殊的 ETF 產品，其核心在於資產配置的穩定與風險分散，而其管理方式則可能屬於被動追蹤或主動調整，視各產品設計與基金管理人的理念而定。

💡這邊可以了解更多有關於主動式與被動式 ETF 的介紹喔！

＞＞＞主動型 ETF 是什麼？和基金、ETF 差異？台灣也有主動式 ETF 嗎？

＞＞＞國內的 ETF 是「被動式」的嗎？長期持有 ETF ＝ 被動式投資？

台灣有平衡型 ETF 嗎?

近年來，台灣志於成為亞洲資產管理中心，逐步推動國內金融市場。主管機關也積極推動跨資產配置產品，期望讓散戶與機構投資人能用一檔產品涵蓋股票與債券等不同風險資產，也吸引更多跨國資金湧入台灣。

為了開放主動式 ETF 及被動式平衡型 ETF，金管會日前對「證券投資信託基金管理辦法」、「證券投資信託事業募集證券投資信託基金公開說明書應行記載事項準則」以及「有價證券得為融資融券標準」部分條文進行修正，已於2024年底正式上路。

此次修正共有六大重點：

根據金管會調查，目前 17 家有發行 ETF 的業者中，有 15 家表達了對主動式 ETF 或被動式平衡型 ETF 的發行意願，並期望三年內累計發行規模達到新台幣 2,000 億元。今年（2025），凱基投信申報募集的「股債平衡 ETF」生效，募集成立後將正式申請掛牌上櫃。此檔 ETF 將成為主管機關開放被動式多資產 ETF 以來，第一檔掛牌交易的股債平衡型 ETF 。

國外有哪些平衡型 ETF ?

看完台灣的現況，我們接著來了解一下國外對於平衡型 ETF 的發展。國外早在 10 多年前便已發行平衡型 ETF，不少國際知名平衡型 ETF 主打全球資產配置策略，也根據不同股債分配設計出不同檔標的。股感整理出目前國外幾檔較知名的平衡型 ETF，一起來看看吧！

AOA iShares核心積極配置 ETF

• 發行時間與發行者：於2008/11/04推出，由 iShares（BlackRock） 發行。
  
• 淨值規模：目前淨資產規模約 21 億美元。
  
• 績效表現：過去 5 年報酬率約 12.23%，在市場上漲行情中表現出色。
  
• 特點：以資產超額配置為主，當市場趨勢強勁時增持股票，適合尋求高成長機會的進取型投資人。

AOR iShares核心成長配置 ETF

• 發行時間與發行者：2008/11/04 發行，由 iShares（BlackRock） 管理。
  
• 淨值規模約 22.4 億美元規模，穩健風格深受保守型投資人喜愛。
• 績效表現：近 5 年報酬率約 9.19%，在市場波動中維持較低波動性。
  
• 特點：採取嚴格的再平衡機制，保持固定或微調的資產比例，強調資產均衡與風險分散，適合重視穩定收益的保守投資者。

AOM iShares核心穩健配置 ETF

• 發行時間與發行者：於 2008/11/04 問世，一樣由 iShares（BlackRock） 發行。
• 淨值規模：約 14.3 億美元資產規模，市場接受度良好。
• 績效表現：過去 5 年報酬率約 6.17 %
• 特點：著重主動調整與動態配置，適合期望平衡穩健與成長的投資者，能夠靈活應對市場變化。

AOK iShares核心保守配置 ETF

• 發行時間與發行者：於 2008/11/04，由 iShares（BlackRock）發行。
  
• 淨值規模：目前約 6.3 億美元，市場定位為兼具成長與防禦的產品。
  
• 績效表現：過去 5 年報酬率約 4.69%，在波動市場中展現靈活調整能力。
  
• 特點：強調前瞻性市場調整，兼顧成長與防禦，適合有長期投資視角、注重戰略配置的投資人。
  

為什麼要選擇股債平衡型 ETF？

股債平衡型 ETF 融合了股票的成長潛力與債券的穩健防禦功能。這類產品能同時捕捉市場上漲時的資本增值，又能在市場低迷時藉由穩定收益提供保護。

• 股票與債券走勢常常相輔相成，搭配在一起有效降低投資組合波動性，達到分散風險的效果。
• 投資股債平衡型 ETF，就像同時持有多支股票和債券，免去了個別挑選的繁瑣程序，操作簡單方便。
• 不管是短期的市場波動還是長期的價值累積，均能達到較平穩的表現。

平衡型 ETF 適合哪些人投資？

看完以上有關於平衡型 ETF 的介紹以後，相信你對於平衡型 ETF 應該有很深刻的瞭解了，在文章的最後股感也整理出適合平衡型 ETF 的投資人！

• 初學者： 對複雜投資策略不熟悉，但期望透過一檔產品達到多元配置與風險分散。
  
• 保守型投資人： 希望在保有成長性的同時，兼具一定的防禦特性，避免單一資產劇烈波動帶來的衝擊。
  
• 長期投資者： 看重資產穩健累積與長期收益，願意透過定期檢討、再平衡的機制達到財富增值。
  
• 有忙碌生活節奏者： 沒有時間時常調整投資組合，但又希望資產能隨著市場自動調整而達成分散。

平衡型 ETF 操作簡便、資訊透明，相關資訊都可以在台灣證券交易所或相關金融服務平台上輕鬆查詢。對於追求高效率資產配置的投資人來說，股債平衡型ETF是可以參考的選擇。

結語

看完以上的介紹希望你對於平衡型 ETF 更加認識。投資市場變化多端，平衡型 ETF 以分散風險、配置資產見長，讓投資大眾在追求穩健報酬時，有一種較為簡單直接的選擇。而國內外產品都各有特色，投資人可依自身投資目標、風險承受度做出比較與選擇。

探索各項 ETF 產品，了解操作細節與市場趨勢，將是未來投資的重要技能。對於追求資產穩健增值的大眾而言，選擇平衡型ETF提供一個便捷且具有潛力的工具。截至 2025 年 2 月底，台灣投信所發行的 ETF 已達 264 檔ㄝ透過持續觀察、適時調整資產組合，並尋找適合自己的標的，相信每位投資人都能在股市的波動中尋找屬於自己的平衡點。

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