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產業
意識到未來不能僅依賴零售業務的 Walmart ，近期的業務擴張引起銀行業和零售業的注意，最近傳出曾在高盛的消費金融業務平台的兩位高階主管將加入 Walmart 新成立的金融科技公司，AT&T 的前董事兼執行長也將成為新任董事。這已經不是 Walmart 第一次進軍金融業版圖，最近拓張業務的動作讓華爾街開始擔心它的潛力和影響力。Walmart 在金融科技業務上有優勢嗎？
2 大動作看 Walmart 發展金融科技野心
- Ribbit Capital 策略合作成立金融科技公司
- 招攬高盛金融科技主管、AT&T 主管
據《Reuters》、《WWD》報導，Walmart 表示董事會已確定任命 AT&T 的前董事兼執行長 Randall Stephenson 擔任第 12 位董事。Walmart 最近積極佈局金融業務，在今年 1 月就宣布和創投公司 Ribbit Capital 合資成立公司，如今這間全世界最大的零售業者不但找來高盛（Goldman Sachs）的兩名高階主管 Omer Ismail 和 David Stark ，又找來 AT&T 的前董事 Randall Stephenson，可見發展金融科技業務的野心。
《The Unbanking of America: How the New Middle Class Survives》一書的作者指出，Walmart 發展金融業務需要面對的是顧客的信任問題，也就是怎麼說服民眾 Walmart 從零售業轉向像是支付、寵物保險等金融服務。
Walmart 的業務規模不斷擴大，除了零售實體店面，已開設了20家診所，並預計開設存放 Covid-19 疫苗的健康醫療中心，據《InvestorPlace》、《CNBC》報導，Walmart 在廣告業務的動作之快速也成為投資人可以多加關注的亮點。
| Walmart 多元業務拓張列表 | |
| 與 Shopify 合作成立第三方平台 | 讓 Shopify 上高達 80 萬個中小型賣家能在 Walmart.com 販賣商品 |
| 看準訂閱制發展會員服務 | 去年已推出會費更低的 Walmart+ 會員制與 Amazon Prime 競爭。提供會員免費的雜貨、生鮮蔬果配送 |
| 積極拓張廣告業務 | 與 Trade Desk 合作建立廣告資料庫平台，允許品牌商使用沃爾瑪的消費數據來提高廣告效率。能及時監控 Walmart 商店內的銷售並根據需求調整廣告 |
| 與 Ribbit Capital 合作成立金融科技合作公司 | Ribbit Capital 曾投資線上股票交易平台Robinhood、線上放款平台 Affirm，以及個人理財網站 Credit Karma 等新創金融科技公司。Walmart 更招聘兩位高盛的主管擔任要職。 |
| 發展寵物保險 | 預計與寵物保險商 Petplan 合作發展寵物保險 |
| 旗下印度電商 Flipkart 正計劃透過 SPAC 上市 | Flipkart 已接觸多家 SPAC 業者，估值上看 350 億美元。Flipkart 在印度遍佈 50 個城市並有 約 70 個據點 |
不是第一次進軍金融版圖，Walmart 贏在客群基數大
美國的 GDP 有將近七成是靠國內消費，其中又有四成屬於零售消費市場，也因此產生了許多歷史悠久的大型上市公司，比如 Walmart 、 Costco 等等。零售業務的效率、成本和供應鏈控管一直是 Walmart 的優勢。我們之前也有文章帶你看看這些零售業怎麼運用現有的優勢和資源，計畫未來跨足其他產業的發展，請看這裡喔》【美股投資】從 好市多 、 沃爾瑪 看 美國零售業未來發展
Walmart 在美國擁有 5,000 間多間實體店面通路，顧客的規模和據點將超越傳統銀行。目前 Walmart 的金融服務有 CapitalOne 信用卡、MoneyCard 預付儲值卡、Bluebird 支付卡，以及讓顧客在店內兌現支票。
Walmart 最近在金融科技業務的大動作也因此讓金融業者和監管機構擔心這將威脅金融生態圈並對產業帶來重大影響。像是《Marketplace》訪談一位零售和行銷領域的教授，報導中指出，Walmart 擁有 220 萬有零售經驗的員工、長期以來累積的 1 億 5 千萬顧客，尤其這些核心客戶主要是中低收入家庭，許多人還沒有銀行帳戶，有龐大的金融需求還沒有被滿足。
Walmart 發展金融業務有優勢嗎？
Bankrate.com 的分析師也指出，因為 Walmart 的通路多、客數龐大、消費數據豐富，相較傳統銀行能提供低成本的金融服務，也正符合普惠金融所提倡的「為大眾提供創新、負擔得起的金融解決方案」宗旨。再者，美國去年 12 月聯邦存款保險公司（FDIC）批准了工業貸款公司（ILC）的監管法規。也就是非金融的企業能行使銀行業務，同時又可以避免金融業在資本和流動性所受的限制。綜上所述，傳統金融業者像是摩根大通、美國銀行、富國銀行之所以擔心 Walmart 的金融科技業務，因為他有這些優勢將帶來威脅：
- 通路廣、客群龐大、消費數據豐富
- 零售業的核心客戶為中低收入戶客群，有龐大的金融需求還沒被滿足
- 美國對非金融業者執行金融業務的監管放寬
但正因為 Walmart 的主要客群為中低收入戶族群，而且過去 Walmart 申請銀行牌照時並沒有成功取得，《Forbes》指出，從銀行營收和信用卡功能的角度來看，與傳統金融業者的主要客群並不符合，不一定會構成威脅。
參考資料：
- Walmart Board Adds Ex-AT&T CEO Amid Services Push
- Walmart Teams Up With Ribbit Capital as E-commerce Booms
- Walmart’s Fintech Ambition: A Super App, Not The ‘Bank Of Walmart’
- Walmart Isn’t a Super-Conservative Stock Market Play Anymore
- Why an emboldened Walmart is looking to beyond retail for future growth
【延伸閱讀】
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