台積電 2024Ｑ1法說會（4/18）摘要！台積電營運狀況？

2024 年 4 月 18 日

台積電法說會重點摘要

整體第一季表現優於預期，營收佔比部分，HPC 季增 3% ，手機季減 16% ， IOT 季增 5% ，車用季增 0% 。
預期 Q2 毛利率約 51~53% ，營利率約 40~42% ，長期來看毛利率維持約 53% ，甚至更好。
預估今年營收維持成長 20%-26% 目標不變。
資本支出維持 280~320 億美元不變，其中用於 70% 先進製程， 20% 特殊製程，10% 先進封裝。
CoWoS 需求強勁，今年產能會增加兩倍，但還是無法滿足市場需求，3D IC 目前產量不大，但未來會是一個趨勢，

台積電法說會：公司營運狀況

2024 年第一季財務報告，合併營收約新台幣 5,926 億 4 千萬元，稅後純益約新台幣 2,254 億 9 千萬元，每股盈餘為新台幣 8.7 元。
與去年同期相較， 2024 年第一季營收增加了 5% ，稅後純益與每股盈餘皆增加了 8.9% ，與前一季相較，2024 年第一季營收減少了 5.3% ，稅後純益則減少了 5.5% 。
若以美元計算， 2024 年第一季營收為 188 億 7 千萬元，較去年同期增加了 9% ，但較前一季減少了 3.8% 。
2024 年第一季毛利率為 53.1% ，營業利益率為 42.0% ，稅後純益率則為 38.0% 。
3 奈米製程出貨佔 2024Q1 晶圓銷售金額的 9% ，5 奈米製程出貨佔全季晶圓銷售金額的 37% ；7 奈米製程出貨則佔全季晶圓銷售金額的 19% 。總體而言，先進製程（包含 7 奈米及更先進製程）的營收達到全季晶圓銷售金額的 65% 。
整體第一季表現優於預期，營收佔比部分，HPC 季增 3% ，手機季減 16% ，IOT 季增 5% ，車用季增 0% 。
4/3 日的台灣地震對整體營運影響不大，晶圓廠在震後第三天後恢復正常生產，造成的損失很小，對第二季影響不大，第二季毛利約下降 5％，主因來自損壞的晶圓作廢。
4/1台灣電價調漲，影響會毛利下降約 60~70 個基點。
預估下半年營收會比上半年好，主要是 3 奈米的營收貢獻增加，但是會稀釋毛利， 3 奈米製程較為複雜，要達到公司預期的毛利水準，需要超過 10 個季度才能將毛利提升，預期 3 奈米的毛利率初期會稀釋 3~4% 。
物聯網及消費性電子還在調整，車用電子還在修正，原本預計全年半導體產業年增 20% ，現在下修為 10% 。
預估今年營收維持成長 20%-26% 目標不變。
資本支出維持 280~320 億美元不變，其中用於 70% 先進製程， 20% 特殊製程， 10% 先進封裝。
2024Q2 來自於 3 奈米 5 奈米需求強勁，將抵銷智能手機的需求的疲弱。
AI 的需求及貢獻的營收持續增加，預估 2024 年 AI 伺服器營收翻倍成長，營收占比約 11~13% ，未來五年的年複合成長率（CAGR）+50% ，預計到 2028 年 AI 貢獻營收約 20%。

台積電法說會：Ｑ＆Ａ

Ｑ1. 為什麼預期今年半導體增長幅度減緩？人工智能的需求？智能手機的需求？

智能手機市場逐步復甦，PC 需求下降，物聯網、車用電子、消費電子需求仍低迷，但是 AI 需求強勁。目前傳統伺服器受到 AI 伺服器的影響造成需求低迷，不過台積電主要是服務 AI 伺服器的晶片，因此影響不大。