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交易
台灣，除了最美的風景是人之外，也是一個貸款利率低到爆的國家
有多低？ 你去問問日本房貸利率、美國房貸利率各是多少就知道了；台灣其實是一個很適合利用債務的國家，而不是傻傻省吃儉用的趕快把貸款還完，就覺得好棒棒。一般華人傳統總覺得借錢是一件很丟臉的事情，好像欠債就感覺低人一等，我只能說此觀念大錯特錯，好好利用債務，取得資本，控制槓桿，你的人生會更美好。
利差交易–開創現金流
下面做了一個表，假設以房貸 1000 萬來說，在不同的貸款天期（20 年、25 年、30 年） 不同的貸款利率水準下（1.5%～3.0%） 房貸的月付金各為多少？
下面另一個表，代表用上面的房貸本金（1000 萬），投入配息率 6% 及 8% 的月配息基金，再將每月的配息扣掉各種房貸條件的房貸的月付金，所產生的現金流，現金流有正有負，正的代表你每月可以收到多少錢，負的代表你每月要支出多少錢。
可能面臨到的問題
Q：配息率會變動啊，匯率也會上下啊，每月收到的利息不會都一樣？
A：對！當然會變動，所以在『貸款利率與天期』以及『標的配息率』的選擇與調整是很重要的，要抓好緩衝空間，要不然，你的現金流就會變成負值。
Q：那變成負值會怎麼樣嗎？
A：其實不會怎麼樣，就當作存錢進去，畢竟這整包錢，你一毛都沒花啊 （因為是貸款來的）
Q：本金跌了怎麼辦？
A：本金波動並不影響每月配息，所以息照領，現金流照跑，而且這整包錢都不是你的，所以當你貸款還完之後這整筆的部位就完全屬於你的了，就算原本 1000 萬跌到剩 500 萬又如何？ 只要現金流保持為正，你一毛沒花就拿到 500 萬了，就算假設中間有現金流出現負值，那這負值的總和就是你貸款還完後的資產餘額的成本。
舉例：原本 1000 萬的配息部位，貸款還完後該部位跌到只剩 500 萬，而貸款期間因收到的配息下降，現金流出現負值，負值總和 100 萬，用成本 100 萬，得到的 500 萬部位 （此部位還會繼續配息，而且不用還貸款了）還是超噱的好嗎！
Q：為何不買境外 ETF？
A：因為孳息要預扣 30％ 的稅，好像可以退，但很麻煩沒研究，若有人可以解決這問題的也可以使用 ETF，只要報酬率算好即可，每月收益進來的現金流才是重點。
Q：難道都沒有風險嗎？
A：有，就是台灣利率飆高到離譜，然後債券的殖利率也大幅的降低，就像是台灣房貸利率 10％，然後高收益債殖利率2%這種狀況，但基本上是不會有這種矛盾的情形的。
結論
上述內容需要極高成熟心智與強健完整之剛毅人格，若有三心二意、優柔寡斷情形者，切勿自行嘗試，以免家庭失和人財兩失，謝謝。
《基金黑武士》授權轉載
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