「當沖交易」是自殺行為？它的成本遠超你的想像！

2021 年 7 月 29 日

作者
理財Ｗ實驗室

文章來源
股感選文

財政部表示，台股交投熱絡，5 月證交稅已逼近 300 億元大關、達 294 億元，連 3 個月刷歷年新高，年增 160%，已連 20 個月正成長，為歷年第 3 長，下月若仍持續正成長，有望追平 1996 年 4 月至 1997 年 12 月間「連 21 紅」紀錄，也有機會挑戰過去最長的 1998 年 11 月至 1990 年 8 月間「連 22 紅」紀錄。2021 年前 5 月證交稅達 1098 億元，同創歷年最高，年增 1.3 倍，年增 613 億元，為 1991 年以來同期最大增額。可見最近投機賭博式的交易在台灣非常夯，真心覺得台灣的國民教育要加入金融財商科目。

當沖是什麼？

分成兩種：

看漲做法：當天先買進一檔股票，在收盤前也順利賣出。
看跌作法：當天先賣出一檔股票，在收盤前也順利買進。

其實就是一種，當天交易的時間中，完成同樣標的一買一賣的動作，而只要負擔你交易價差賺賠的損益金額，不需要對該檔股票的價格付出代價。

<舉例> 早上 9 ： 15，下單一張 600 元的台積電（ 2330-TW ），因為我買不起一張台積電，但又看好今天會大漲，所以作當沖，但在一小時發現瞄頭不對，台積電已經跌到 595 元，立即按 595 元賣出。那麼，你就是要付出虧損的 5 千元+交易成本。

所以你當沖，雖然不需要準備該檔股價的本金，但要付出兩個成本：

買賣的價差：若運氣好看對方向，當然你直接賺，但運氣不好就是要付虧損的錢。
交易成本：手續費 + 證交稅。

賺價差容易嗎？

當沖是擲硬幣，根本沒有任何實力可言。不管是哪一個國家的股市，每天的漲與跌的機率基本上就是接近 50 % / 50 %，坊間若有告訴你如何當沖的心法與技術，大多數騙錢賣課程。

交易成本高嗎？

看似低，但每天或是頻繁當沖超級高。買賣交易會有兩個成本，券商的交易手續費和賣出時會有證券交易稅。當沖的證交稅減半從 2017 年 4 月 26 日開始，稅率從 0.3% 減半至 0.15% 。

即使稅率減半（0.15%），你的交易手續費很便宜（打 3 折，0.1425% x 3 折 = 0.04275%），每天當沖（一天成本： 0.04275% x 2 + 0.15% = 0.2355%）。

但假設你一年 240 交易日都在當沖，一年投資成本就是： 56.52%，
假設只有 90 交易日在當沖，一年投資成本就是： 21.19%
假設只有 30 交易日在當沖，一年投資成本也要： 7.065%

成本這麼高，你要戰勝市場？別傻了，這是簡單的數學加減問題，大盤平均年化報酬若是 12%，假使你只有 30 日當沖，你也要至少將近 20% 的投資報酬率才有機會擊敗市場。（7.065% + 12%）投資人一年能如果能獲得 10% 的投資報酬率就已經很厲害了，真的別傻了。

先了解這個市場的本質

當沖的證交稅減半從 2017 年 4 月 26 日開始，當沖逐漸活絡，2016 年當沖占市場比重 9.63% ，17 年上升至 18.67% ，到 2021 年 5 月飆升至 32.8% 。很可怕～尤其今年航運、面板、鋼鐵或傳產，飆得非常兇。

政府當沖稅傾向持續延續減半的政策，當莊家開心躺著收稅，每天放消息炫耀收了多少稅收，你卻每天還在苦惱鑽研無本金當沖心法，更有許多人花錢去聽課程，結果當沖沒賺錢，還檢討自己然後罵政府。你要知道，金融市場沒有在跟你分級的，沒有新手村或職業區，不會因為你是新手，就讓你同情你，也不會因為你是小資族，就對你比較不殘忍，這本來就是一場輸家的遊戲。