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投資
第一金（ 2892-TW ）於 2022 年 8 月 31 日舉辦 Q2 法說會 ，公司報告人為李淑玲副總經理。第一金（2892）表示：「預估美國聯準會下半年將再升息 7 碼，台灣央行跟進升息 1 碼，台美利差可望再為金控增加 16 至 18 億元的淨利息收入。」第一金（2892）財報表現如何？第一金（2892）財報有哪些重要的營運數據？第一金（2892）財報公布後，前景還看好嗎？
第一金 2892 財報 點我下載
第一金法說會（2892）Q2 財報
上半年第一金（2892）稅後淨利為 102.36 億元，年減少 -6.2%（YOY）；EPS為 0.77 元，年減少 -7.2%（YOY）；年化股東權益報酬率（ROE）為 9.36%，年減少 -3.5BP（YOY）。第一金（2892）上半年集團獲利表現會下降的因素，是受到資本市場拉回整理影響，再加上全球啟動升息循環，藉此緩解急速上揚的通膨，讓投資人對未來經濟成長放緩有顧慮。
第一金法說會（2892）第一銀行
第一銀行佔第一金（2892）營收貢獻 98.9%，約貢獻上半年稅後淨利 101.23 億元，年增加+6.7% （YOY），年化股東權益報酬率（ROE）為 9.16% 。另外，受惠升息循環啟動，低利時代告一段落，淨利差（NIM）也從自低點反彈，支撐集團整體表現。受惠升息效應、企業投資潮積極，淨利息收入年增加+16.1% （YOY）、淨利差（NIM）較上季度再攀升至 1.04% 。整體效應都讓讓上半年的放款及財管的業務動能強勁。
- 上半年總放款年增加+11.2% （YoY）
- 外幣年增加+17.3% （YoY）
- 中小企業年增加+9.4% （YoY）
- 房貸年增+10.1% （YoY）
- 手續費收入年增+11.9% （YoY）
第一金法說會（2892）資產品質
2022 年上半年第一銀行逾放比維持 0.19% ，覆蓋率為 620.39% ，無品質惡化的憂慮。其他子公司方面證券與保險雖仍維持正獲利，但表現略遜於去年，主要是受資本市場波動及去年同期表現高基數的影響。
第一金法說會（2892）Q2 財報展望
第一金（2892）業務重心將以「持盈保泰」為原則，主動積極應對升息循環的影響，特別經濟循環週期趨短期，靈活調整將為主要策略。
第一金法說會（2892）海外分行規劃
第一銀行德國法蘭克福分行，規劃在 2022 年底前開業，可助集團重返歐盟市場，探索新的歐陸商機；東南亞市場則以辦事處升格為努力方向。
第一金法說會（2892）對台灣下半年房市看法如何？
各業別放款需求均大幅上揚，加上第 2 季交屋量能擴增，帶動房貸業務達雙位數成長，但房市下半年需觀察升息效應，帶來後續的消費觀望期。
第一金法說會（2892）Q&A
Q1：債券評價損失造成淨值蒸發，第一金（2892）有增資計畫嗎？
第一金（2892）回覆：「確實近期許多金控受到債券利率大幅彈升、債券價格下跌，導致淨值大幅下降。第一金（2892）去年底淨值為 2,245 億元，目前淨值剩 2,128 億元，減少-117 億元（約-5% ），主要因債券評價損失。不過由於台幣近期貶值，海外分行匯兌彌補了部分的虧損，因此僅年減 5%，相較於業界情況好了許多，因此今年沒有增資計畫，將等利率穩定後發行次債跟永續債。」
Q2：FED持續升息，台灣央行升息是否會有動作？升息對第一金（2892）淨利差和淨利息收入的貢獻度？
第一金（2892）回覆：「預估美國下半年再升息 7 碼，全年共升息 14 碼；台灣央行則可能在 9 月、 12 月分別升息半碼，全年共升息 2.5 碼，估算可增加一銀全年淨利息收入 16 至 18 億元，再加上因台美升息可提升Swap（換匯交易），估算今年升息潮可增加淨利息收入達 30 至 32 億元；另外，假設今年就到了升息高峰，明年不再升息維持利率，可讓一銀明年的淨利息收入（含swap交易）多增加 40 億元。」
Q3：第一金（2892）上半年淨值蒸發 117 億元，投資比例及後續作法？
第一金（2892）回覆：「目前中投資部位九成債券、一成股票出現評價虧損，但受惠台幣貶值有匯兌利益，抵銷部分減損，使整體上半年淨值僅減少 5% 降到 2,128 億元，進而影響整體資本適足率降了 40 個基本點，未來將減少風險性資產並伺機發次債提升適足率。」
Q4：第一金（2892）海外市場的經營狀況？
第一金（2892）回覆：「上半年海外分行獲利冠軍仍是柬埔寨的金邊分行，累計前 6 月獲利共 2330 萬美元，年減少-9.6% （YoY），主要是受疫情影響，導致呆帳提存增加；獲利排名第二則是香港分行，前 6 月獲利約 1270 萬美元，年增加+261% （YoY），主要是擺脫逾放陰霾，帶動獲利由虧轉盈獲利大幅躍進；排名第三，澳洲布里斯本分行上半年也有 1100 萬美元獲利進帳，年減少- 16% （YoY）。」
《Max的金融生活》授權轉載
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