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投資
股票借貸可以讓投資人用較低的利息取得資金，這種零成本領息法是小資族的最愛，投資人也可以活用債券 ETF 波動較穩定且提供不錯股息的特性，存股的同時也能作為股票借貸的擔保品來再投入債券 ETF，可以說是以利養利！究竟什麼是股票借貸？股票借貸會產生哪些費用？要如何操作股票借貸呢？本篇文章帶你一探究竟！
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股票借貸是什麼？
股票借貸又被稱為「股票質押」，是以股票作為擔保品、抵押品向金融機構進行借款，投資人不用賣出股票，就可以取得「臨用金」作為短期資金，借款者能夠自由運用該資金，擁有能隨借隨還、還款期限有彈性等優點，且原先股票配息與配股的權益不受質押影響，不過需要特別注意股票借貸能使用的擔保品範圍，以及股票借貸維持率的問題。
股票借貸維持率
股票借貸維持率是一種保證金制度，與融資維持率的概念相似，由於抵押的股票價格會上下波動，金融機構擔心擔保品價值不足以償還貸款，因此會設定股票借貸維持率，當股票借貸維持率於 130% 時，金融機構會通知借款者補繳保證金，以提高股票借貸維持率，若借款人未能於 2 日內補繳差額，銀行或券商會強制賣出作為擔保品的股票，來償還該筆借款。
| 資料來源：元大證券 | ||||
| 股票借貸維持率說明 | ||||
| 維持率 | 低於 130% | 回升至 166% | 未補繳差額且低於 130% | 未補繳差但高於 130% |
| 處置 | 通知借款人 | 不處分擔保品 | 處分擔保品 | 暫不處分擔保品 |
| 說明 | 2 營業日內補繳差額至維持率 >166% | 不處分擔保品 | 券商自第 3 個營業日起處分擔保品 |
之後任一營業日維持率 <130% 且未於當日下午補繳者，次一營業日處分 |
維持率=擔保品市值/借款金額 *100%
舉例：用市值 100 萬的股票作為擔保品進行股票借貸，借款額度最高 6 成，投資人可借得 60 萬元，此時維持率為 100 萬 ÷ 60 萬 x 100% = 166%，當股票價格下跌至 70 萬時，維持率僅剩 70 萬 ÷ 60 萬 x 100% = 116%，此時維持率低於 130%，借款人必須於 2 個營業日內補繳差額，否則抵押的股票會被強制賣出償還借款。
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股票借貸費用
股票借貸的申請條件較簡單，一般只要年滿 20 歲、信用狀況良好的投資人，都可以使用股票借貸進行融資，股票借貸的標的大多為上市櫃股票，最低借款金額大多設定為 1 萬元，股票借貸費用可能包含手續費、帳戶款理費、貸款利息費用等，而股票借貸可以由銀行、券商進行承作，一般來說券商的撥款速度較快、成本通常較低，因此多數投資人會選擇與券商進行股票借貸，以下提供進行股票借貸時需特別注意的資訊，實際條件仍以各銀行、券商公佈為主。
| 資料來源：作者整理 | |
| 股票借貸需注意資訊 | |
| 標的 | 上市櫃股票 |
| 貸款期限 | 6 個月、1 年（多數可展延） |
| 貸款利率 | 2.5%~7% |
| 各項費用（手續費、帳戶管理費） | $0~$20000 |
| 擔保品審核速度 | 數分鐘~數日 |
| 最快撥款速度 | 數分鐘~數小時 |
| 最低借款額度 | 1萬元（以千元或萬元為級距） |
元大證券好優貸介紹
看完股票借貸的相關介紹以後，這邊股感也想要為大家介紹一下近期元大證券的股票借貸相關優惠活動，讓你能夠以最優惠的利率，來活化現金流喔！
元大證券好優貸是元大證券推出的限時活動，在指定期間你只要使用指定的 46 檔股票或者是 216 檔 ETF 作為借貸擔保品，便能夠享有不限筆數借款都是優惠利率，最快只要 30 分鐘便可以完成撥款，即便是小額借款也 ok 喔！
💡小提醒好優貸活動之利率優惠只能夠以線上活動專屬頁面申請，臨櫃申請不適用喔！想知道更多有關於元大證券股票借貸的細節，也可以前往元大證券官網查詢！
如何操作股票借貸？
看到這邊你對於股票借貸應該有一定程度的認識了吧！事實上除了股票以外，ETF 也能夠用來作為股票借貸的擔保品，以在降息循環開啟時具有龐大上漲空間的債券 ETF 為例，便是一個拿來做為股票借貸擔保品的不錯選擇，在適當的風險控管之下，能夠藉此來創造更多的現金流。
接下來股感會以元大投資先生的畫面為範例，帶你看看要如何操作股票借貸喔！
| 股票借貸操作流程 | ||
| 步驟 | 說明 | 畫面 |
| 選擇股票借貸功能 | 進入交易頁面後點選帳務，便可以進入股票借貸功能 |  |
| 選擇「好優貸」 | 進入股票借貸頁面後可以看到借款以及還款兩個子頁面，在借款頁面則有股票借款、預支交割款以及好優貸 3 個選項，這邊我們選擇「好優貸」 |  |
| 確認資格 | 進入好優貸後，系統會確認使用者是否具有專案優惠的資格 |  |
| 資格符合 | 確認資格符合後，便可以輸入撥款金額和融通目的 |  |
| 輸入金額和選擇融通目的 | 若你操作股票借貸是為了投資，那我們便選擇證券投資作為融通目的 |  |
| 資訊確認 | 股票借貸的最後一個步驟便是資料確認，若你具有專案資格，那麼你的借貸利率便是優惠利率喔！ |  |
股票借貸注意事項
- 投資人在選擇股票借貸時，可以考量貸款利率、各項費用、擔保品審核速度、撥款速度、貸款期限、最低貸款額度等面向。
- 股票借貸的最大風險為斷頭風險，也就是當股票市場價格波動大，例如遭遇股災時，作為擔保品的股票價值下跌，造成股票借貸維持率不足，若未能及時補足差額，可能面臨股票強制被賣出的風險，因此投資人需時常注意維持率。
- 並非所有股票都能作為擔保品進行借款，當股票流動性太小、價格波動過大、全額交割股等，可能無法作為擔保品，金融機構會建立擔保品審核機制進行審查。
- 股票作為擔保品時仍可享有配息與配股權益，但需特別注意當股票為擔保品期間，若配股率達 20% 以上，配股將被列為擔保品，不過此現象較少出現。
- 若要申請退還擔保品股票，需全部清償借款金額與利息等費用，若仍有部分借款予利息，則僅能申請部分退券。
結論
- 股票借貸也稱為股票質押，是用股票作為擔保品向金融機構融資的一種方式，投資人不用賣出股票即可以取得資金，並保有原股票配股與配息的權益。
- 存股族與小資族適合使用股票借貸，在不賣出庫存股票的情況下取得短期資金，於股市大跌時逢低加碼，或於除權息旺季投入高配息的股票賺取利差，也可以投入其他高殖利率商品如債券 ETF 等。
- 股票借貸擔保品一般為上市櫃公司股票，其他如開放式基金受益憑證、黃金現貨、上櫃中央登錄公債、地方政府公債、益通公司債等，也可以作為資金融通的擔保品。
- 股票借貸維持率是一種保證金制度，是金融機構為防止股價價值下跌而不足還款的機制，當維持率低於 130% 時，借款人需於 2 個營業日內補足差額，否則將面臨股票遭到強制賣出的斷頭風險。
- 股票借貸的申請條件為年滿 20 歲、信用狀況良好的投資人，股票借貸費用可能包含手續費、帳戶款理費、貸款利息費用，在選擇股票借貸時可以考量貸款利率、各項費用、擔保品審核速度、撥款速度、貸款期限、最低貸款額度等。
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