1
投資
2021 上半年航運股全面發威，股票市場也因此出現多位「航海王」，投資航運股變成最熱門的話題。但近期，由於美國總統拜登於 7 月初簽署行政命令，其相關的調查內容，大幅影響貨櫃三雄的股價表現。各大財經社團、PTT 陸續傳出相關災情，不少持有航運股的投資人因股價劇烈震盪紛紛遭遇沈船。
雖然航運股目前逢高回檔，但無數投資人仍看好航運產業的長期發展，不想錯過航運股的未來商機。但除了投資個股以外，投資人也能選擇台股基金來參與航運市場，用分散投資來降低單一持股的風險，長期之下也能投資地更穩健，本文將列舉目前市場上，航運股持股比重較大的台股基金 ，並介紹基金基本資料與歷史績效表現。
本文重點：
- 近期最熱門的聊天話題：航運股
- 航運股近期表現如何？
- 納入航運股的台股基金有哪些？
- 結論
近期最熱門的聊天話題：航運股
回顧 2021 上半年台股大盤的表現，雖然全球股市仍深受新冠肺炎疫情影響，但半年來台股大盤卻持續逆風高飛，從年初的 14902.03 點一路成長至六月底的 17755.47 點，成長幅度達 19%，其中，領著大盤向前衝刺的主要功臣就是——航運股，而貨櫃三雄的股價更在上半年分別創下驚人的績效成績：長榮（2603）上漲 340%、陽明（2609）上漲 468%、萬海（2615）上漲 462%。
各大財經新聞乃至於 PTT 財經社團，有關航海股的討論可謂鋪天蓋地，不少投資人——其中也有很多剛接觸投資的新手——更是前仆後繼地加入航運股的行列。不過，由於航運業屬於傳統產業，與景氣循環有高度相關性，故以往的表現並不如科技類型成長股來得亮眼，惟目前全球持續受到新冠肺炎疫情影響，造成全球海運面臨缺船與缺櫃狀況，導致航運相關需求激增，因此上演了股價一飛沖天的現象。
💡 想更詳細了解的航運產業的分析文章，可參考>>
【 產業評析 】貨櫃航運產業 概念股、運費指數、市場現況與展望
【 產業評析 】散裝航運產業 概念股、運費指數、市場現況與展望
💡 除了台股基金之外，還想認識更多的基金類型，這裡都幫你整理起來了>>
基金入門第一課：認識基金投資標的
航運股近期表現如何？
雖然航運股在上半年有相當亮眼的績效表現，不過近期卻面臨了一些挑戰：高點回檔修正、美國總統拜登簽署行政命令、被列為處置股票。以下來分別做說明：
高點回檔修正
相信大家都知道，如果個股在短時間內上漲過快的話——偏離當前的合理價位——後續就有很大機率會回檔修正。以貨櫃三雄為例，2021 下半年開始外資、投信獲利了結並持續撤出資金，若再加上不少投資人使用融資提高槓桿，卻承受賣壓引發多殺多局面，就會讓個股在短時間內連續下跌，如下圖：
圖片名稱：貨櫃三雄股價走勢 （藍線：陽明、綠線：萬海、橘線：長榮）
▲ 資料來源：Morningstar 資料日期：2020.12.31～2021.8.5
美國總統拜登簽署行政命令
這應該就是近期影響全球航運產業的最大事件，鑑於航運市場越來越高的運輸費率，美國總統拜登簽署行政命令，主要在於減輕出口商所面臨的高額運輸成本。而行政命令的主要方針將會調查航運市場是否出現壟斷現象，以及檢視現行的相關費用（滯留費、延期費等）是否合理，而相關調查將由美國聯邦海事委員會（FMC）著手進行。
參考資料：Promoting Competition in the American Economy（行政命令原文）
被列為處置股票
筆者先統整貨櫃三雄在今年被列為處置股票的情形，如下表：
| 被列為處置股票的次數 （資料日期：2021.1.1～2021.8.7） |
處置時間 | |
| 長榮（2603） | 2 次 | 6／18～7／1、7／7～7／20 |
| 陽明（2609） | 6 次 | 109／12／30～110／1／13、1／5～1／18、3／23～4／7、4／9～4／22、6／22～7／5、7／29～8／11 |
| 萬海（2615） | 1 次 | 5／31～6／11 |
| 資料來源：證交所 資料整理：股感商品研究室 | ||
首先， 如果手上持股被列為「處置股票」先不要過於擔心，以貨櫃三雄為例，主要原因在於個股的漲跌幅、成交量有出現異常，簡單來說就是市場一窩蜂地買進或賣出，而證交所為了平穩該異常情況，就會祭出「處置股票」的方式（被列為處置股票前，會先標示為注意股票並納進觀察名單），藉由增加交易難度來冷卻市場情緒。
不過，被列為處置股票的個股，其成交量在處置期間會大幅萎縮，而市場可能會負面看待這個過程，而讓該個股的股價進一步下滑。
💡 為什麼股票會被列為處置股，對投資人會有什麼影響以及該如何交易，可參考>>
我的股票被「處置」！？處置股如何買賣？跟全額交割股有何不同
綜上所述，在投資個股方面，投資人除了要留意公司表現、市場投資趨勢，更要關注國際事件的影響。觀察貨櫃三雄 2021 年的股價走勢，雖然在上半年上演瘋狂的行情，但下半年開始卻紛紛大幅下挫，也因此，在買進航運業的個股之前，除了對公司及產業須有一定認知外，還要能承受波動較大的心理預期。
不過呢，如果不想承擔太多風險卻又想投資航運股，除了個股以外，也可以選擇納入一定比例航運股的台股基金，不僅能參與航運業的成長趨勢，同時也透過基金分散投資的特性，納進其他熱門產業並降低整體的投資風險，至於哪些基金有納進航運業，我們一起看下去！
納入 航運股 的台股基金有哪些？
目前航運股佔比較高的台股基金分別有 5 檔，以下整理表格方便比較：
| 安聯台灣大壩基金 | 瀚亞菁華基金 | 日盛 MIT 主流基金 | 復華中小精選基金 | 合庫台灣高科技基金 | |
| 成立日期 | 2000／4／10 | 1996／10／1 | 2010／11／26 | 2001／4／3 | 2020／7／31 |
| 基金類型 | 股票型 | 股票型 | 股票型 | 股票型 | 股票型 |
| 基金規模 （新台幣） |
206.92 億 | 14.34 億 | 2.1 億 | 99.42 億 | 1.86 億 |
| 風險評等 | RR4 | RR4 | RR4 | RR5 | RR4 |
| 配息頻率 | 無配息 | 無配息 | 無配息 | 無配息 | 無配息 |
| 經理費+保管費（最高） | 1.75% | 1.75% | 1.75% | 1.75% | 1.75% |
| 申購手續費（最高） | 2% | 4% | 1.5% | 1.5% | 3% |
| 航運業比重 | 13.34% | 19.2% | 18.5% | 15.13% | 20.24% |
| 資料整理：股感商品研究室 | |||||
▲資料來源：各基金最新月報，上方僅分享商品相關資訊不代表推薦立場
接著來檢查各基金的績效表現，如下表：
| 三個月 | 六個月 | 一年 | 二年 | 三年 | 成立迄今 | |
| 安聯台灣大壩基金 | 27.08% | 40.03% | 65.02% | 136.13% | 141.12% | 595.40% |
| 瀚亞菁華基金 | 7.62% | 28.39% | 70.10% | 87.51% | 54.33% | 281.20% |
| 日盛 MIT 主流基金 | 23.20% | 42.20% | 74.60% | 111.10% | 100.20% | 221.30% |
| 復華中小精選基金 | 11.17% | 33.18% | 78.66% | 106.18% | 60.61% | 1,245.10% |
| 合庫台灣高科技基金 | 21.62% | 38.56% | 38.56% | |||
| 資料整理：股感商品研究室 | ||||||
▲資料來源：各基金最新月報，上方僅分享商品相關資訊不代表推薦立場
綜上而言，這幾檔基金均納入了 13% 以上的航運類股，且均無配息機制，主要還是追求基金的長期報酬表現。而相關費用部分，經理費率均相同，申購手續費方面則略有差異。
至於基金歷年的績效表現，成立時間較長期的基金，近一年以來都有不俗的成績；而成立時間較短的合庫台灣高科技基金，因相關數據較少，所以還需持續觀察。
整體來說，上述所列出的五檔基金，其基金規模與成立時間均有明顯差異，且本文僅先就航運股比例來進行討論，不同的基金還是會有不同的題材風格，所以投資人挑選基金商品時，除了考量熱門產業的持股比例之外，還須更加全面地進行檢視。
結論
自疫情爆發以來，航運股展現出驚人的漲勢，也讓不少投資人——由其是新手——紛紛買進個股、當起航海王；但隨著股價的飆升，持有單一個股的風險也升高，同時，近期長榮、陽明因達到證交所的處置標準，分別列為處置股票，對個股價格也有不小的打擊。如果擔心持有個股會有較大的風險，投資人也可以參考高佔比航運股的台股基金，不僅可一定程度享受到航運產業的成長，也能藉由多元持股來分散投資風險。
【延伸閱讀】
148515
