華南金法說會(2880)2022 Q4(含財報)
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華南金法說會(2880)2022 Q4(含財報)

2023 年 3 月 22 日

 
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華南金(2880)Q4 財報

  • 華南金(2880)累積合併營收 118.2 億元,年增 +0.51% (YoY)
  • 華南金(2880)利息淨收益 82.79 億元,年增 +12.75% (YoY)
  • 華南金(2880)手續費淨收益 22.02 億元,年減 -25.6% (YoY)
  • 華南金(2880)保險業務淨收益 7.15 億元,年減 -9% (YoY)
  • 華南金(2880)稅後淨利 34.15 億元,年增 +13%(YoY)
  • 華南金(2880)稅後淨利率 28.9% ,年增 +3.2 個百分點(YoY)
  • 華南金(2880)每股盈餘(EPS) 0.25 元,年增 +0.02 元(YoY)
  • 華南金(2880)年化資產報酬率(ROA)0.39%
  • 華南金(2880)年化股東權益報酬率(ROE)7.08%

華南金(2880)2022 財報

「2022 年度稅後純益續創歷史新高,整體營運獲利穩健茁壯。」

  • 華南金(2880)累積合併營收 536.7 億元,年增 +5.1% (YoY)
  • 華南金(2880)利息淨收益 331.8 億元,年增 +18.5% (YoY)
  • 華南金(2880)手續費淨收益 97.52 億元,年減 -20.6% (YoY)
  • 華南金(2880)保險業務淨收益 39.28 億元,年增  +2.6% (YoY)
  • 華南金(2880)稅後淨利 173.08 億元,年增 +0.6%(YoY)
  • 華南金(2880)稅後淨利率 32.3% ,年減 -1.4 個百分點(YoY)
  • 華南金(2880)每股盈餘(EPS)1.27 元,年減 -0.03元(YoY)
  • 華南金(2880)年化資產報酬率(ROA)0.49%,年減 -0.03 個百分點(YoY)
  • 華南金(2880)年化股東權益報酬率(ROE)8.98%,年增 +0.16 個百分點(YoY)

華南金法說會(2880)2022 子公司獲利表現

華南銀行佔集團營收貢獻 91%

「營收成長主因,受惠利息淨收益以及金融商品投資利益表現亮眼。」

  • 約貢獻 2022 年度稅後淨利 167.27 億元,年增 +15%(YOY)
  • 年化股東權益報酬率(ROE)為 8.10%
  • 年化資產報酬率(ROA)0.48%
  • Q4 新台幣利差 1.43%,年增 +22bps(YOY);國內外外幣利差 2.89%,年增 +144bps(YOY)
  • Q4 全行利差 1.51%,年增 +26bps(YOY);淨利息收益率(NIM)0.89%,年增 +6bps(YOY)

華南永昌證券佔集團營收貢獻 6%

「營收衰退主因,資本市場交易量萎縮影響。」

  • 約貢獻 2022 年度稅後淨利 11.07 億元,年減 -56%(YOY)
  • 年化股東權益報酬率(ROE)為 9.79%
  • 年化資產報酬率(ROA)1.81%

華南產險佔集團營收貢獻 2%

「營收衰退主因,上半年大型商業火險賠案影響及投資收益減少。」

  • 約貢獻 2022 年度稅後淨利 4.58 億元,年減 -49%(YOY)
  • 年化股東權益報酬率(ROE)為 7.2%
  • 年化資產報酬率(ROA)1.91%

華南金(2880)法說會財報展望

華南金(2880)2023 營運展望

今年,華南銀面對相對高檔的利率環境,企業戶的利息負擔也因此變得更加沉重。為因應此情況,華南銀從去年開始調整企金放款結構,將著重放款於收益較佳的中小企業,並鎖定推展統籌主辦的案件,也掌握六大核心戰略產業、都更危老、綠色產業等放款,對於今年手續費收益的目標為成長 10%。

企業貸款業務展望:華南銀將會專注於中小企業,透過統籌主辦的案件來推展放款。此外,為了能夠更加有效地掌握行業脈動,華南銀也掌握目前的六大核心戰略產業,以及都更危老、綠色產業等放款。

個人貸款業務展望:不動產景氣比去年差,但是房貸業務仍是華南銀財管業務主要客源的轉入。為了能夠更好地滿足客戶需求,華南銀會透過整批性貸款、房貸壽險等方式,積極地搶攻業務,並努力開源,以增加業務量,並表示今年個金放款的目標為成長5%。

淨利息收益率(NIM)展望:今年淨利息收益率(NIM)預估會微幅減少,主要是因為外幣的存放比較低,利率會減少。

華南金(2880)股利政策

華南金(2880)有未分配保留盈餘,以及 2022 年稅後盈餘 173.08 億元,扣掉特別公積 10%,還有可供分配的盈餘,因此不需用動用資本公積還是能配發股息基本上不用動會資本公積,去年開始股利政策,發放現金股利比重提高,今年延續以現金為主,並於 4 月召開董事會中決議詳細金額。【延伸閱讀:公司發股利常見問答Q&A

華南金法說會(2880)Q&A

Q1:華南金(2880)瑞士信貸的曝險部位

華南金(2880)回覆:「對瑞信曝險約澳幣 2000 萬元(約新台幣 4.1 億元),主要是投資級別的普通優先無擔保債券(面值 100元),目前彭博社 Bloomberg報價大概約 96.338 元,至於媒體報導的 AT1 債券則沒有曝險部位,所以目前影響不大,將密切注意瑞信信用評等變化情形。」

Q2:華南金(2880)今年 SWAP 操作規劃?

華南金(2880)回覆:「由於外幣存款金額較低,今年淨利差可能微幅年減,將增加換匯操作,若還原該部分助益,淨利差有機會年增5個基點(0.05%),推測聯準會今年會有升息 2-3 碼的機會,所以台美利差會持續擴大,趁利差變大時擴大 SWAP 部位,期望提高資金收益率,也預期今年全年信用成本與去年相當。」

Q3:華南金(2880)今年有無強化資本的規劃?

華南金(2880)回覆:「今年集團的主軸為強化資本韌性、提升資本使用效率,提升資本使用效率,就是要提升華南金的 EPS,透過提升 EPS 來提升股價。」

Q4:華南銀行 2022 年提存呆帳增加 6.46 億元的原因?

華南金(2880)回覆:「主要是代工大廠英業達(2356)旗下太陽能子公司英穩達債權達 5 億多,經和解後拿回約 2 億,目前最大損失約 3 億多,以及,歐洲最大療養院集團 Orpea S.A.(歐葆庭)曝險約 2,000 萬歐元,目前已經提存 30%,再加上匯率的波動,因此較 2021 年度增加6%。」

Max的金融生活》授權轉載

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