華南金法說會（2880）2022 Q4（含財報）

華南金（2880）Q4 財報

華南金（2880）累積合併營收 118.2 億元，年增 +0.51% （YoY）
華南金（2880）利息淨收益 82.79 億元，年增 +12.75% （YoY）
華南金（2880）手續費淨收益 22.02 億元，年減 -25.6% （YoY）
華南金（2880）保險業務淨收益 7.15 億元，年減 -9% （YoY）
華南金（2880）稅後淨利 34.15 億元，年增 +13%（YoY）
華南金（2880）稅後淨利率 28.9% ，年增 +3.2 個百分點（YoY）
華南金（2880）每股盈餘（EPS） 0.25 元，年增 +0.02 元（YoY）
華南金（2880）年化資產報酬率（ROA）0.39%
華南金（2880）年化股東權益報酬率（ROE）7.08%

華南金（2880）2022 財報

「2022 年度稅後純益續創歷史新高，整體營運獲利穩健茁壯。」

華南金（2880）累積合併營收 536.7 億元，年增 +5.1% （YoY）
華南金（2880）利息淨收益 331.8 億元，年增 +18.5% （YoY）
華南金（2880）手續費淨收益 97.52 億元，年減 -20.6% （YoY）
華南金（2880）保險業務淨收益 39.28 億元，年增 +2.6% （YoY）
華南金（2880）稅後淨利 173.08 億元，年增 +0.6%（YoY）
華南金（2880）稅後淨利率 32.3% ，年減 -1.4 個百分點（YoY）
華南金（2880）每股盈餘（EPS）1.27 元，年減 -0.03元（YoY）
華南金（2880）年化資產報酬率（ROA）0.49%，年減 -0.03 個百分點（YoY）
華南金（2880）年化股東權益報酬率（ROE）8.98%，年增 +0.16 個百分點（YoY）

華南金法說會（2880）2022 子公司獲利表現

華南銀行佔集團營收貢獻 91%

「營收成長主因，受惠利息淨收益以及金融商品投資利益表現亮眼。」

約貢獻 2022 年度稅後淨利 167.27 億元，年增 +15%（YOY）
年化股東權益報酬率（ROE）為 8.10%
年化資產報酬率（ROA）0.48%
Q4 新台幣利差 1.43%，年增 +22bps（YOY）；國內外外幣利差 2.89%，年增 +144bps（YOY）
Q4 全行利差 1.51%，年增 +26bps（YOY）；淨利息收益率（NIM）0.89%，年增 +6bps（YOY）

華南永昌證券佔集團營收貢獻 6%

「營收衰退主因，資本市場交易量萎縮影響。」

約貢獻 2022 年度稅後淨利 11.07 億元，年減 -56%（YOY）
年化股東權益報酬率（ROE）為 9.79%
年化資產報酬率（ROA）1.81%

華南產險佔集團營收貢獻 2%

「營收衰退主因，上半年大型商業火險賠案影響及投資收益減少。」

約貢獻 2022 年度稅後淨利 4.58 億元，年減 -49%（YOY）
年化股東權益報酬率（ROE）為 7.2%
年化資產報酬率（ROA）1.91%

華南金（2880）法說會財報展望

華南金（2880）2023 營運展望

今年，華南銀面對相對高檔的利率環境，企業戶的利息負擔也因此變得更加沉重。為因應此情況，華南銀從去年開始調整企金放款結構，將著重放款於收益較佳的中小企業，並鎖定推展統籌主辦的案件，也掌握六大核心戰略產業、都更危老、綠色產業等放款，對於今年手續費收益的目標為成長 10%。

企業貸款業務展望：華南銀將會專注於中小企業，透過統籌主辦的案件來推展放款。此外，為了能夠更加有效地掌握行業脈動，華南銀也掌握目前的六大核心戰略產業，以及都更危老、綠色產業等放款。

個人貸款業務展望：不動產景氣比去年差，但是房貸業務仍是華南銀財管業務主要客源的轉入。為了能夠更好地滿足客戶需求，華南銀會透過整批性貸款、房貸壽險等方式，積極地搶攻業務，並努力開源，以增加業務量，並表示今年個金放款的目標為成長5%。

淨利息收益率（NIM）展望：今年淨利息收益率（NIM）預估會微幅減少，主要是因為外幣的存放比較低，利率會減少。

華南金（2880）股利政策

華南金（2880）有未分配保留盈餘，以及 2022 年稅後盈餘 173.08 億元，扣掉特別公積 10％，還有可供分配的盈餘，因此不需用動用資本公積還是能配發股息基本上不用動會資本公積，去年開始股利政策，發放現金股利比重提高，今年延續以現金為主，並於 4 月召開董事會中決議詳細金額。【延伸閱讀：公司發股利常見問答Q&A】

華南金法說會（2880）Q&A

Q1：華南金（2880）瑞士信貸的曝險部位？

華南金（2880）回覆：「對瑞信曝險約澳幣 2000 萬元（約新台幣 4.1 億元），主要是投資級別的普通優先無擔保債券（面值 100元），目前彭博社　Bloomberg報價大概約 96.338 元，至於媒體報導的 AT1 債券則沒有曝險部位，所以目前影響不大，將密切注意瑞信信用評等變化情形。」

Q2：華南金（2880）今年 SWAP 操作規劃？

華南金（2880）回覆：「由於外幣存款金額較低，今年淨利差可能微幅年減，將增加換匯操作，若還原該部分助益，淨利差有機會年增5個基點(0.05%)，推測聯準會今年會有升息 2-3 碼的機會，所以台美利差會持續擴大，趁利差變大時擴大 SWAP 部位，期望提高資金收益率，也預期今年全年信用成本與去年相當。」

Q3：華南金（2880）今年有無強化資本的規劃？

華南金（2880）回覆：「今年集團的主軸為強化資本韌性、提升資本使用效率，提升資本使用效率，就是要提升華南金的 EPS，透過提升 EPS 來提升股價。」

Q4：華南銀行 2022 年提存呆帳增加 6.46 億元的原因？

華南金（2880）回覆：「主要是代工大廠英業達（2356）旗下太陽能子公司英穩達債權達 5 億多，經和解後拿回約 2 億，目前最大損失約 3 億多，以及，歐洲最大療養院集團 Orpea S.A.（歐葆庭）曝險約 2,000 萬歐元，目前已經提存 30%，再加上匯率的波動，因此較 2021 年度增加6%。」

《Max的金融生活》授權轉載

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