行動支付-同亨(5490)

2014年9月蘋果（Apple, AAPL-US）公司發表會上，公佈新款iPhone 6中加入了NFC的近距離感測功能，並推出可使用行動支付的Apple Pay方案；2015春季發表會上又推出了首款穿戴裝置Apple Watch也同樣支援NFC；因此市場隨著Apple的加入，NFC行動支付再度成為熱門的話題、生態系統也漸漸成型。除了金融單位忙著打造行動支付方案外，手機製造商幾乎已將NFC晶片列為標準配備、另外零售商與店家也需要將刷卡機、PoS機換成能感應NFC的功能。

短距離無線傳輸

無線傳輸技術中，除了有中距離3G、4G的電信骨幹之外，另外多種「短距離無線傳輸」各具備了不同特色及用途，在物聯網中也佔了極重要的角色。像是智慧型手機皆能透過WiFi連上公共場所的區域網路，也能使用藍牙(BlueTooth)連結、操控週邊設備；近年來各大廠更是將NFC晶片列為手機標準配備，來實現行動支付、電子錢包的功能；打造一個更便利的生活態度。而這些短距離無線傳輸技術，各有什麼樣的特色？我們就先從它們的傳輸流量、距離、目前的主要應用來個別認識。

(圖)各種無線傳輸技術比較

•  NFC
  超短距離約20公分以內的非接觸式連結技術；雖然距離短、傳輸量不大卻也相對安全、連結配對速度快。具有一對一雙向傳輸的連線特性，因此適用於保密性高的資料傳輸。如電子錢包、個人ID、行動支付等。

• Bluetooth
  傳輸距離及資料量都高於NFC、但遠低於WiFi，秏電量低也是其特色；最新一代的低功秏藍牙BLE縮短了感應配對的時間，適合應用在小量資料的傳遞，例如廣告訊息、操控指令。最新版本BlueTooth 4.0是蘋果iBeacon採用的連線基礎

• WiFi
  傳輸距離較長、且傳輸資料量大，適合與網際網路作連線、也能用在多媒體資料的傳輸；成為許多公共場所佈建無線網路的基礎，而最新一代的5G WiFi更將傳輸速度提升至1G以上。未來將與4G LTE作為互補，城市中的WiFi覆蓋率持續增加中。

• RFID
  為結構簡單的晶片標籤、不需充電、只能單向式傳輸，但一個感應裝置可同時讀取多個RFID標籤；由於成本較低，在安全認證、流量控管、物流盤點上的應用最廣。

• Zigbee
  可透過多個Zigbee節點互連的方式傳輸，因此佈建越多越能擴大傳輸範圍；秏電量超低、價格便宜，但不是行動手機的標準配備，因此較偏向商業或利基型的用途；多用於商用、智慧家庭、智能家電操作與設定。

• UWB
  UWB(Ultra Wide Band)超寬頻，與我們熟悉的無線電磁波通訊方式不同，是利用”脈衝訊號”來傳輸資料，早期用在軍用；傳輸速率非常快，但因會干擾其它電磁訊號，商用上被限制傳輸距離10m以內，目前往無線USB方向發展中。

行動支付產業

「行動支付」是近年來相當熱門的話題，即是在消費店家直接使用手機進行付款的動作；在許多先進國家及中國大陸都已經發展有一段時間，基於產業界與政府政策不斷的協調與測試，也逐漸整合開發出幾種較通用的標準。其產業的分類，若以付款方式區分，大致上又可分為遠端支付，及近場支付兩種：

• 遠端支付：遠端支付不需將手機或行動裝置靠近任何感應器、讀卡機，就可以完成支付作業稱為遠端支付。說穿了其實就是電子商務及行動商務，用筆電或手機完成購物程序；即網路刷卡服務、第三方支付都是屬於遠端支付。如Paypal、中國的微信、支付寶。遠端支付通常需要連上網路，採線上支付的方式。

• 近場支付：近場支付指需要進行感應的支付方式，以行動裝置靠近資料讀取設備，來完成交易；採用NFC因傳輸距離短、且具有一對一的連線特性，比起其它無線傳輸具有更高的安全性。目前可透過信託服務管理平台(TSM)、或手機模擬IC卡(HCE)兩種方式來完成行動支付。採近場支付例如Apple Pay、Google Wallet(Android pay)、Samsung Pay等…

NFC近場支付生態系統

在近場支付生態圈中，需要使金融生態系統、手機生態系統、零售生態系統，三個不同的產業生態來互相配合；才能建構出完整的支付統程。手機製造商及零售商提供具NFC感應功能的手機及刷卡機；支付系統的開發則交由電信業者、系統廠商從中協調開發；金流交付流程的制定則由金融發卡銀行、收單銀行、及支付系統供應商共同制定。

同亨在產業中的機會

同亨科技為國內最大、世界第三大的刷卡機製造商；產品以金融交易自動化設備為主，分為金流管理終端機、及物流管理終端機。公司團隊秉持多年來專注於交易自動化相關產品技術之研究，以關鍵性零組件、交易自動化硬體開發平台、交易安全技術基礎，近年來陸續開發系列新產品一再獲得客戶長期信賴。近年來NFC行動支付的突破，加上Apple Pay加入行動支付戰局，為終端設備市場帶來新的科技汰換潮；且未來手機支付系統不論是採TSM、HCE方案，也都需要可對應NFC的終端交易設備，這也使同亨在產業中有很大的成長機會。

主要業務內容

(1)研究、開發、生產、製程、銷售下列產品：

• 電子金融交易終端機及其零組件。
• 交易資料安全保護設備及其零組件。
• 多功能非接觸卡、智慧卡、磁條卡讀／寫卡機及其零組件。
• 電玩終端設備及其零組件。

(2)前項產品之軟硬體系統整合及其技術諮詢顧問及維修。

(3)前項產品進出口貿易業務。

產業之現況與發展

1. 在產品方面，由傳統的桌上型磁條卡刷卡機轉變為發展透過3G、4G、藍芽或WIFI 等無線傳輸方式的手持式刷卡設備，另外晶片卡及非接觸卡已更廣泛被全世界所應用，所以具備多功能合一的整合功能的終端機是目前市場上的主流。本公司新一代的產品都已經符合這些要求且效能上也得到客戶良好的回饋。
2. 透過NFC 及QR Code 等形式，手機信用卡發卡及能整合多家信用卡的手機交易平台會逐漸取代實體信用卡成為未來的信用卡發卡趨勢，針對這樣的全新產業變化，本公司已經著手相關產品研發以因應新一波的終端機換機熱潮。
3. 在Square、PayPal 及iZettle 等公司的努力下，小額行動支付應用目前也在業界掀起一波熱潮，雖然他們標榜可以透過廉價的外接模組來達到方便的信用支付的功能，但是安全性一直是備受質疑，本公司已推出符合全球安全規範標準之小額支付應用產品(例如 xCE-50/xCE-50BT)。同時也已著手研發下一代的解決方案來滿足不同類型應用的需求。
4. 隨著手機和平板電腦的普及化，資料安全與友善的使用介面已成為產品的幾本要求。本公司著手研發的新一代高效能硬體平台除了提供安全的付款機制外，也整合了手機與平版的使用介面，預計今年會推出一個符合全球安全規範的雲端POS 終端機。

產業上、中、下游之關聯性

同亨科技生產之金融交易自動化產品，其上游零組件大致可分為磁頭、積體電路、印刷電路板、液晶顯示器、控制鍵盤及相關之零組件，其製程係將相關零組件配置於印刷電路板，再將讀寫磁頭、磁卡軌道、馬達、液晶顯示器、控制鍵盤等逐步依序組裝與測試以確保產品之品質。而下游銷售對象則以系統整合廠商為主，其最終使用者為銀行、商店等，可應用於銀行交易系統、商店收銀系統、電動遊戲機、自動販賣機、網路線上交易與資料處理系統。

產品發展趨勢

(1)交易資料安全保密產品

影響此類產品之關鍵性技術如：資料加密技術(Data Encryption)、密鑰管理技術(Key Management) 、硬體保護技術(Physical SecurityProtection)。資料加密技術可分為對稱式及非對稱式，資料經加密後，整個加密安全就靠對密鑰(Key)的保管。在密鑰管理(Key Management)方式上又需有相當的運算方式以保護系統之安全，例如MK/SK 及DUKPT 方式，都是常見的密鑰管理方式。

另外，為了防止存於電子記憶體內的密鑰或驗證及交易資訊被駭客以先進的電子設備測量，為防止這樣的攻擊，再進一步發展出硬體保護技術Physical Security Protection 以達反制，利用不同的感應監測元件來偵測產品的外殼有無被破壞，一旦感測到外殼遭入侵後，系統就會把密鑰等資訊清除掉，不讓駭客能夠得逞。本公司在Physical Security Protection 上有專利發明且已經通過全球主要安全驗證的考驗。

近年來，智慧平板及智慧型手機愈來愈普及，針對這些產品所推出的移動支付解決方案也是百家爭鳴 (Square,iZettle,Verifone,Ingenico,…)，由於這些廠家的方案多數都忽略產品安全性方面的設計，所以本公司目前也在啟動相關產品的研發專案來搶食這塊新支付應用的大餅。

(2)多功能讀卡整合平台

隨著科技的進步，發卡行除了發行傳統的磁條卡、晶片卡及非接觸卡外，過去一年國外也開始有業者嘗試透過手機上的NFC 功能及螢幕顯示QRcode 等形式來發行手機信用卡。針對這樣的趨勢，本公司也快速反應在我們的產品平台規劃上，除了硬體開發外，軟體整合及讀取率也是我們開發的重點。

(3)戶外用高耐候性交易模組

自助交易應用在國外非常普及，但是因為產品不但要能支持最新的交易規格，同時也必須具備在嚴苛環境下的運作能力，所以能夠提供相關解決方案的廠商並不多。透過本公司的交易安全產品平台及電子與機構設計團隊的設計能力，本公司是少數能夠提供戶外用高耐候性交易模組的廠商之一。

(4)電子金融交易終端機

金融自動化系統的安全性、可靠性、隱私性及便利性是第一重要條件；再加上必須具備在世界各地的流通性之條件下，透過各種網路連接的能力也是必要的條件。此方面產品應用層面廣泛，大致可分銀行用（Banking）/商店用（POS）/下注用（Gaming）三種。

產品競爭情形

交易自動化產業在整個資訊工業內算是利基產品，其競爭狀況跟主流資訊產品相比並不激烈。目前，同亨大多係與系統整合廠商（SI）或加值型經銷商（VAR）合作開發之營業型態，供需間著重高品質與可靠度之長期夥伴關係，供應鏈相對穩定，故競爭者較少。

電子金融交易終端機主要產品為信用卡授權終端機（card authorizationterminal)及 POS Key Board 等，可分為(一)金流處理資金交易等，如：消費刷卡，透過刷卡機傳送資料至發卡銀行扣款、(二)物流商店用 POS 系統及週邊產品等。市場上交易自動化相關週邊設備廠商，除有日商參與競爭外，幾乎均為美商的天下。同亨則為國內少數從事電子金融交易終端機及相關設備製造之專業廠商，其主要產品包括交易資料安全保護的 Pin Pad 與 Kiosk、電子金融交易的刷卡機和 POS 鍵盤控制板及電玩整機組裝。若依產品最終使用地點，可將同亨之產品市場區隔分為以下二類：

1. 大賣場金流物流之系統整合商如IBM、Wincor Nixdorf、NCR、Toshiba等大廠寡頭壟斷，同亨原是IBM銷售點終端設備相關，含讀卡、鍵盤等輸入終端設備之唯一供應商，於2012年，Toshiba收購IBM的POS終端業務後，目前同亨是Toshiba的供應商之一。
2. 一般餐廳、商店所用之單機式信用卡終端設備產業，市場上主要廠商有Verifone、Ingenico等。刷卡機製造屬封閉性寡占市場，產業進入門檻在於取得各國主要簽帳卡中心的金流安全性認證。Verifone於2006年併購Lipman及2010年併購Hypercom後，同亨順利晉升全球第三大刷卡機製造商（前二大依序為Verifone及Ingenico），並跨過Verifone直接打入北美第一大簽帳卡中心FDC，成為其供應商。

市場占有率

本公司主要研發製造銷售讀寫卡設備及金融電子交易相關設備，相關產品市場需求量具有高成長空間潛力，目前國內尚無專業機構做市場占有率調查。同類型產品中，ECR POS 部分，以往與IBM 等較大型系統整合廠商為長久緊密的供貨夥伴關係，造就了同亨在金融電子交易終端設備中穩定成長的成績。近幾年在Payment POS 部分以自有核心技術模組與TASQ (FDC)等客戶合作開發新產品，雖然Payment POS 產業競爭者仍有Verifone 及Ingenico 等國際知名公司，但因本公司憑自有核心技術模組所掌握之競爭利基介入市場、起步較早，加上陸續獲TASQ (FDC)肯定之各項新產品專案開發能力，將可結合客戶推展新應用、新地區之業務而增加逐步市場占有率。

至於智慧卡及交易資料安全模組相關產品，因VISA 等發卡組織共同制訂規格，仍看好將在近幾年引發相關產品大量成長之契機。VISA、MastCard、JCB(世界三大發卡組織)規定其會員、銀行、商店只能使用經過PCI 認證之產品。本公司已陸續通過PCI 認證，且近幾年供貨此類相關產品除既有主力客戶之外尚觸及部分日本、中南美洲、歐洲、澳洲及南非等客戶，銷售量持續穩定成長中。

市場未來之供需狀況與成長性

(1)多功能讀卡整合平台

國內並無專業機構對讀／寫卡設備進行調查研究，因此並無客觀之統計數字來描述該產業的發展，惟此類電子交易產品係為各種應用系統之終端部份，故市場之需求及未來之發展皆隨各種應用系統之成效而定；目前市場較為人熟知的應用方向包括：電子商務、臺北市公車捷運票證系統、門禁管制、銀行金融交易系統、信用卡交易系統、政府大力推動之健保卡及電子支付系統等均需搭配非接觸卡、IC 卡或磁卡之交易系統。

全球IC 卡的使用量每年持續中，智慧卡應用的成長主要在於金融、電信、大眾運輸、醫療、身份認證方面，相對於IC 卡的成長所需之讀寫卡設備的需要量亦以相當的成長率增加。由於IC 卡防偽及強大運算儲存能力可提高商店物流金流運用方面之附加功能，加上VISA 等三大信用卡發卡組織共同制定規格強力推動，目前普遍預期將成功導入，也將為相關產品帶來大量商機。近幾年來由於非接觸卡的便利使用，所以非接觸的發卡也持續攀高，同時國內外銀行皆有計畫利用手機內建的NFC 功能來發行信用卡，相信不久的將來將會創造龐大的非接觸交易的周邊商機。

(2)交易資料安全保護設備

自動化交易系統或電子商務都要靠通訊網路來傳送交易資料，因此確保交易資料在網路交易過程中不被盜取是本產品之主要功能。IC 卡是目前所知安全性最佳的儲存媒體，在安全性考量上，是最適合一般使用者使用的，相對應用在目前流行的電子商務市場，應有龐大之開發潛力。

國際主要發卡單位有鑒於過去幾年中發現持卡人安全資料的被竊取，導致偽卡盜刷的事件層出不窮。因此特別針對具有提供密碼安全輸入功能的機器制定嚴格的測試安全規範，以杜絕惡意竊取持卡人資料的事件發生。更強制要求具有收單業務的店家如果有需要提供密碼輸入確認的服務，必須使用通過驗證的密碼輸入器來驗證持卡人。如果有店家因不遵守造成盜刷事件發生，發卡單位有權不負責盜刷的損失。

目前全球在制定金融支付資料安全保護規範主要的單位是PCI SSC，目前已經制定的安全規範有PCI DSS、PCI PA DSS 及PCI PED。VISA、MasterCard、JCB(世界三大發卡組織)規定其會員、銀行、商店只能使用經過PCI 認證之產品。本公司產品所採用的交易安全平台已通過PCI 認證及其他各地區交易安全標準(CC,OSeC,GBIC,INTERAC,APCA,PNC…)，是近年來研發團隊重要之成果。

(3)電子金融交易終端機及其週邊設備

電子金融交易終端機乃是提供進行金融交易之終端設備，可將資料傳送給主電腦，此機器同時也具備有讀卡機功能。由於金融自動化系統訴求的是安全性、可靠性、私密性及便利性，因此必須具備在世界各地流通及透過各種網路連接的能力。此方面的產品大致可分為銀行用(Banking)及商店用(P.O.S)。以銀行用而言，電子金融交易終端機是銀行業務的前端，它是一個環境，一個讓客戶依據他的要求完成金融交易的環境；同時它也是一個經營工具，讓銀行深入分行資源無法涵蓋的市場。例如：信用卡授權終端機。商店用方面(P.O.S)，近幾年來轉帳卡業務在全球各地成長快速，奠定了銷售點終端機未來發展之基礎。國外已開發出MasterCard 之Maestro 以及VISA 之Interlink 系統，臺灣雖正在起步中，但它是亞太地區自動提款機普及率最高的地區之一。

大事件紀錄

資料來源：股狗網

2013/04/29
近距離無線通訊技術陸續獲得手機製造商的青睞，三星GALAXY S3即搭載NFC晶片，蘋果也屢次傳聞將推出NFC功能的手機，近期宏達電（2498-TW）與中移動合作，聯合推出NFC手機，讓 NFC技術更佳廣泛。
2013/05/25
工業電腦廠同亨昨日召開股東會，展望今年營運，同亨表示，在全球化、地球村的發展下，只有更加專業且精緻化的公司才能脫穎而出，同亨今年將持續於全球行銷通路的架構上，擴大自有產品市占。
2013/08/02
新任金管會主委曾銘宗昨天上任，市場預期第三方支付業務將邁大步，電子商務業前景備受看好，商店街（4965）、同亨等第三方支付概念股昨天強攻漲停。
2013/08/04
工業電腦廠同亨是國內最大的刷卡機製造商，大客戶包括FDC（美國最大聯合信用卡清算公司）等。 看好理由：上周財政部次長曾銘宗接任金管會主委，市場對於第三方支付產業後市展望樂觀。
2014/02/01
未來近距離無線通訊技術將成為通訊基本配備，據市調機構Gartner統計，隨著智慧型手機的普及，2012年行動支付交易規模已成長至1,715億美元，年增率高達62%，至2016年行動支付交易規模將進一步成長3倍至6,170億元。
2014/09/11
蘋果新品發布會iPhone 6終於亮相，大致符合市場預期，其中搭載Apple Pay付款新功能備受矚目，行動支付趨勢向上，NFC（近距離無線通訊）電子錢包相關概念股如偉銓電、同亨等成短線焦點。
2014/10/04
蘋果行動支付系統Apple Pay 10月20日正式在美營運，台灣也將於10月16日推出NFC手機信用卡服務，NFC(進場通訊)技術將引領未來行動支付潮流，法人認為，從電子上游的IC設計到電子下游的終端設備，再到提供服務的電信、金融業者， …
2014/10/17
Apple Pay即將於近期開通，首波導入的知名廠商包括麥當勞（McDonald’s, MCD-US）、梅西百貨（Macy’s, M-US）、迪士尼（Walt Disney, DIS-US），以及Nike等，15日NFC大廠恩智浦（NXPI US）即大漲3.6%，漲幅居費半指數之冠，相關國內行動支付概念股如同亨、偉詮電（2436-TW）等營運看俏。
2014/10/23
蘋果行動支付Apple Pay昨正式上線，上線後更加確定行動支付趨勢逐步邁進，尤其北美市場在蘋果一呼百應之下高達七成的銀行已支援Apple Pay支付，未來市場將更為成熟，可以預見行動支付已成為未來新趨勢。
2014/11/10
Apple Pay上市，引爆全球行動支付新浪潮。除推出後立即吸引逾百萬用戶消費、簽約的六家發卡機構，占美國信用卡交易量高達83%外，連中國大陸電商巨擘阿里巴巴（Alibaba, BABA-US）也欲與之合作，行動支付的龐大商機。
2015/01/10
2015年被喻為台灣行動支付元年，金融、電信業者同步搶進，法人指出，著重NFC應用的台灣行動支付供應鏈也正在起飛，包括手機NFC晶片、加密晶片、RFID晶片、通訊模組與NFC軟體等相關供應商，短中期都將有投資題材。
2015/05/03
工業電腦廠商同亨股價上周周漲3.6%至72.3元作收，股價重返所有均線之上。財報則顯示，同亨第1季合併營收6.92億元，稅後淨利1.03億元，EPS為1.1元。 同亨為全球第三大專業POS刷卡機DMS廠，僅次於VeriFone及Ingenico。
2015/05/10
同亨是工業電腦廠，電子交易終端機貢獻占比逾七成、交易資料安全機超過一成。 看好理由：大客戶之一是美國終端機通路商FDC，該公司是蘋果Apple Pay主要合作夥伴。

參考資料：

1.公開資訊觀測站
2.經濟日報
3.聯合知識庫
4.同亨年報
5. 改變生活的行動支付即將登場 http://goo.gl/p0mJKA
6. 感測元件目前發展 http://goo.gl/hgXrf4

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