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人生
指數化投資資產配置的啟始，就是決定資產配置的方式。資產配置雖然有許多共通的原理和資產特性。但最終要決定如何配置，是一個非常個人化的事情，要確保自身的資產配置符合自身的理財需求，並且能堅持長期投資，需要多方考慮自身的狀況，選擇適合的配置方式，並且在人生財務狀況有大幅更改的時候，作出配置的調整。
本文簡介選擇自身的資產配置內容時，應該或可能先考量的各種相關因素，雖非每一項都是必須要考量（要考量哪些也是很個人化的），或是立刻要考慮的，但建議應看看確認自己是否要考量這些因素。
一、資金用途和使用時間
所有要進行投資的錢應先思考主要用途和可投資時間。例如 30 年後要用於退休用的錢和 3 年後要用於買房的錢需要有不同的配置， 30 年後才要用的錢可以承受很大的短期波動，但 3 年後用於買房的錢需要很高的穩定性。
除了使用時間的長短本身之外，使用時間的彈性以及使用錢數的彈性也要考量，同樣是大約 5 年之後要用 100 萬元，如果是非得 5 年整，非得用 100 萬不可，那可以承受的風險就比較小，但如果 5 年和 100 萬只是大概，花費的時間金額可以有較大的彈性，就可承受較多風險。此外用途本身也影響到可能配置方式，例如預期還有 10 年在台灣買房的錢，可以配置一些台灣的Reits，分散一些房價大漲的風險。關於這一點，詳細可參見之前的文章的探討。
二、心理上承受風險程度
即使客觀理財因素都顯示自己適合某個配置，但個人心理無法承受該配置的短期波動和虧損，可能在嚴重下跌的時候影響到個人生活，甚至因而放棄原本的投資計劃，那也不是適合的配置。因此在進行資產配置決策之前，需先用回測等方式，儘量確認配置在各種狀況下自己是否能承受，無法承受則最好換風險更小的配置。
心理承受風險程度可能和個人個性相關，也可能和對指數投資、資產配置的了解程度有關，如果是前者不一定能改變也不需要改變，後者則可以經由學習，更加強對自己選擇配置的信任程度。此外，也可以使用其他方式，例如增加急用預備金的數量等，來處理心理上的因素。
三、年齡（預計退休時間）
年齡是很多資產配置書籍中提到的因素，因為愈年輕，未來收入，以及離退休時間一般愈長，所以相對而言可以承受的風險也較大。但這部分其實最好不要簡單看年齡就決定配置比例，因為每個人的工作性質、預計退休時間和退休後收入狀況也不同，適合的方式也不同，一段以預計退休時間的長短來看風險承受度可能比較適合。
四、總投資資總產數
投資資產總數愈大，可能需要顧慮的風險就愈多（實質的損失金額，以及個人心理承受能力），因此如果資產因為某種因素突然大量提升 （如繼承、中樂透），可能需要考慮改變配置比例。
此外，因為單次投資成本的考量，投資資金大的時候，很多地方（如匯費、手續費）會較資金小的彈性大，也因此較可能投資於較多的標的，反之，如果投資資產數還小，就適合較簡單的配置或標的，否則成本可能會過高。
五、投資資產與收入比例
與四提到的相關，但不僅看投資資產的絕對數目，而是與目前持續收入相比，收入佔比愈高，代表未來可持續投入投資的比例愈高，可承受的短期下跌風險就愈大，因此相對而言可以投入風險較大的資產配置。
六、支出佔收入比例
這與五相關，但更重視的是固定平均支出的部分，因為支出佔收入比例愈高，不僅可以持續投資的比例較低，也代表個人（家庭）的整體財務風險愈高，投資部分可能可以承受的風險也愈低。
一般而言，如果在支出比例在 7 、 8 成以上的情況下，可承受的風險較低，不僅配置風險不宜拉太高，也要準備較多的急用金。
七、投資以外收入穩定度
如果投資以外收入屬於很穩定，例如公教人員，可以把未來的薪水視作某種類型的固定收益資產，也因此在投資方面可以承受較高的風險。反之如果景氣會影響工作薪資，或甚至是以績效獎金為主，很不固定的業務工作，相對而言投資可承受的風險就會較低。
不過收入穩定還有另一個意義，有時候看起來單一而數字穩定的收入，不如想像中穩定安全。例如一個人在一家公司長期工作，看似薪水穩定，但萬一該產業不景氣，公司裁員丟了工作的時候，可能就會突然沒收入（其他同類型公司可能也不想雇新人），反之一個收入數字不穩定，但收入類型較多的人（例如，同時有幾種兼職收入和投資以外被動收入），反而不致於因為特定原因完全斷了收入。
八、是否有大筆的非流動資產或其他類別資產
除了日常用錢、急用準備金和投資於金融商品的資金外，有些人可能還有一些大筆的資產。最常見的就是房地產。在僅一棟房子自住的情況下，本身仍可能最大比例的資產就是房子和土地，這時考量資產配置的思考會和沒房的情況不同，而如果除了自住之外，還有其他投資收租的房地產，情況更不一樣，都要納入整體投資的考量，例如，已經有較多房地產，可能就不一定要多配置Reits，而是增加其他的資產，以避免房市波動對自身的風險過大。
又例如，有人主要的資產是擁有一家私人的公司，那在金融投資的整體配置上，可能要持有相對少的，與經濟景氣相關，走勢較接近的股票，以免負擔太大風險。
九、整體家庭財務和資產配置狀況
這點除了考量自身之外，進一步考量家中是否有其他的人提供經濟收入（通常是配偶），而對方的資產配置為何？
如果夫妻兩人，一個人心理上能承受比較大的風險，一個人心理上比較保受。這時，一個人投資的資產配置風險較高，一個人配置風險較低，也可以是另一種整體的資產配置分散風險方式。
十、保險的狀況
投資與保險需要互相搭配。 有適當的保險保障，雖然要付出成本，但可以應付可能的財務風險（包括對於自身家人的部分），並可能為有風險的投資配置背後提供一定的後援，（例如，在特殊意外之下，急用金會不夠用，但因為有買足意外險，所以可以不用急著賣出投資部位）讓自己的資產配置可以承擔較高的風險。
但到了人生某個階段（可能是老年），保費成本提高，對家人負擔也可能較少，可逐步讓風險轉為自負，這時資產配置也應有相應的調整。
十一、退休金狀況
如果有年金型的退休金，包括勞保、公保、國民年金等，性質與固定收益類資產較為類似，因此與完全沒有這些年金的人相比，退休投資資產可以承受略大的風險。其中年金的數量也要和資產配置比較當作考量。
而如果非是年金型，而是預估在退休時會有一整筆退休金，也應納入整體資產配置考量，因為它代表剛退休的時候，不會立刻開始提領投資部位資產，反而是可能多一筆錢可以投入（雖然跟年輕時的投入方式一定不同了）這代表即使接近退休年齡，資產配置仍可承受較大的風險。
十二、負債（槓桿）狀況
在負債（即使是利息不高的學貸、房貸）的狀況下，任何投資都等於是一種槓桿（借錢投資），首先應注意個人整體理財的的風險，這時能夠承擔的投資風險也會比較小。
此外，需注意在負債狀況下，「還債」本身就等於一種無風險的投資，報酬就是債務的利率。這種狀況下和無債務的人的配置考量可能就有所差異。例如如果正負著 1.7% 的房貸，需要更認真考量是否要買殖利率扣掉費用後只有 1.3% 的債券ETF，還是應該拿這筆錢去還債，雖然配置債券的功能不只是看報酬，它還有在股票下跌時起保護作用的功能，但在有負債的情況下，就需要多考量一個資金成本的因素。
十三、理財目標是否不需承受可承受風險
上述的各項，我們大多是以可承受的風險，而不是預期報酬，來當作是合理配置的基礎，亦即在各項因素的綜合考量下，承受可承受的風險，來追求較好的報酬。
但如果一項投資的目標預期報酬不高，是可以在較低風險的情況下完成，我們可以很合理地決定，即使可承受風險更高，我們也可以配置更低風險的配置，讓達成目標的機率更高。例如，目標是 10 年後存 100 萬元，目前已有 85 萬元，只要年化 2% 的報酬就可以達成，那就不需要配置太高風險的配置，即可以很高機率達成理財目標。
十四、稅務
因為國藉、收入級別等等的差異，不同地區、資產的投資報酬（資本利得、股利）可能會被收不同的所得稅費，這部分也需納入資產配置考量。此外，萬一不幸過世後的遺產稅也會是個可能的問題，需要納入考量。（可能可以搭配保險一起考量）
十五、平常使用貨幣
個人（家庭）花費中使用各種貨幣的比例，會牽涉到配置資產的幣種，如果用度幾乎以台幣為主，可適度增加台幣資產的配置（畢竟如果僅按股債市值比例投入全球股債市的話，台幣資產比例不高），以減小台幣過強時虧損的風險。
但如果平常就使用其他幣種的比例就很高，例如常要出國長期旅行等，則配置各種外幣的比例較高也比較無妨，在使用不同幣種的過程中即可以逐步抵銷一部分匯率風險。可參見：資產配置中的貨幣配置風險考量
十六、是否有本土或特定標竿偏好
從這裡以下的三點主要是個人偏好問題，有些偏好沒有一定對錯（但也有不適當的偏好，需要儘量避免），但資產配置的特性愈符合自己的偏好，會讓自己的投資更容易堅持下去。
指數投資者會希望自己的報酬接近於指數平均，但要接近哪個指數就見仁見智，最一般合理的是全球股市指數，但也有人會偏好用台灣加權指數、S& P500 指數來比較，在這種情況下，作出略偏重特定指數的配置（但單押特定國家指數就不宜了）也還是合理的作法。
十七、喜好簡單或較複雜
有的人喜歡比較簡單，有的人喜歡比較複雜的配置，這部分沒有一定的對錯。簡單也可能反而有較好的結果，複雜的配置也有可能在一些狀況下發揮效用。
所以要持有多少種類的資產，可以看個人意願喜好而定。這部分也和想要花多少時間心力在投資上有關，雖然長期資產配置投資，花的時間基本上都不會太多，但複雜的配置不論還擇標的、買入、賣出或再平衡，都需要較多的心力時間。
十八、個人偏好資產配置策略
資產配置雖然都基於馬科維茲的基本理論，亦即配置不同走勢的資產，降低整體資產的風險。但實務上可能有不同的看法或作法，例如大方向上要完全要市值加權、要用經濟數字加權、要用風險比例加權、還是推薦簡單的股債 6 : 4 等等，細部配置上更是有各種不同的看法。
有些看法策略可能已被證實錯誤或無效，但有些看法策略則尚無法確證為合理或不合理，在充分閱讀理解之後，選擇合理，且自己最相信能接受的作法，是資產配置投資可以長期延續維持的重要因素。關於一些資產配置的方式策略，之後也會再介紹。
總結
整體而言，指數投資資產配置雖然是相對簡明的投資方式，但要考量的個人因素很多，因此不宜把其他人的配置簡單當作明牌就照樣買入。不過，本文雖然列出很多要考慮的點，但如果全部都得想得清清楚楚才開始，可能也太過困難，如果一開始無法都顧到，先考量一部分因素之後，從最簡單的股債配置開始投入，並在投資過程中逐步思考，再隨著人生不同的階段的各種變化，依各項理財因素，調整自己的配置，也是可能的作法。
《ffaarr》授權轉載
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