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投資
在認識什麼是量化交易以後，我們將聚焦於量化交易中的各種策略。量化交易策略是指根據特定的規則和模型來執行交易的方法，它們根據不同的市場條件和信號進行交易決策。本文將介紹幾種常見的量化交易策略，並討論它們適合的情景。
量化交易策略
在量化交易中，有許多不同的策略可供選擇，每種策略都有其獨特的特點和適用情境。以下是幾種常見的量化交易策略以及它們的特性：
| 量化交易策略 | |
| 策略 | 特性 |
| 趨勢策略 | – 基於市場趨勢進行交易– 通常利用移動平均線等指標進行判斷– 適用於持續趨勢的市場 |
| 動能策略 | – 利用過去價格變化來預測未來價格走勢– 通常使用波動率指標等進行判斷– 尋找表現良好的資產進行交易 |
| 通道策略 | – 基於價格通道的波動進行交易– 通常使用布林帶等通道指標進行判斷– 在價格通道的上下界進行交易 |
| 均值複歸策略 | – 利用資產價格的波動週期性進行交易– 在價格偏離其均值時進行交易– 進行交易的目標是價格回歸其均值 |
| 套利策略 | – 利用不同市場或不同資產間的價格差異進行交易– 包括市場套利、時間套利等多種形式– 通常需要高頻交易和快速執行 |
| 事件驅動策略 | – 根據特定事件的發生或公告來進行交易– 包括收購事件、盈利預告等事件– 需要及時跟蹤新聞和公告 |
這些策略各有其特點和適用情境，投資者可以根據自身的投資目標和風險偏好，選擇適合的策略進行交易。值得注意的是，每種策略都存在著風險，投資者在進行量化交易時應詳細了解策略的特性和風險，並合理控制風險。
量化交易策略：趨勢策略（Market Trend）
趨勢策略是一種基於市場趨勢進行交易的策略。它的核心思想是市場存在著持續的趨勢，投資者可以利用這些趨勢來進行交易。通常，趨勢策略會使用一系列技術指標來識別市場趨勢的方向和強度，其中最常用的指標之一是移動平均線（Moving Average）。
例如，當短期移動平均線向上穿越長期移動平均線時，這可能被視為一個多頭趨勢信號，投資者可以考慮進行買入交易。趨勢策略通常適用於那些呈現明顯趨勢的市場，且交易風險相對較低的情況下。
下方展示一個簡單案例，我們以近 1 年 TSM 股價作為範例，使用 20 日及 50 日移動平均線進行交易策略，我們發現會在 2023 年 8 月出現賣出訊號（綠色倒三角），在 2023 年 11 月出現轉強買進訊號（紅色三角處）。這是一個成功的案例，讓我們避開了 2023 年下半年的下跌段，於 2023 年底再買回，獲取 2024 年的主升段利潤。
量化交易策略：動能策略（Momentum Strategy）
動能策略是一種基於市場動能進行交易的策略。它的核心思想是「強者恆強」，即在市場中表現良好的資產往往會持續表現良好。動能策略通常會利用過去一段時間內的價格變化來預測未來的價格走勢。常見的動能指標包括相對強弱指標（Relative Strength Index, RSI）、動量指標（Momentum） 等。投資者可以根據這些指標的變化來進行交易，例如當RSI指標超過70時，可能表示市場處於超買狀態，投資者可以考慮進行買進交易。
在這下圖中，我們呈現了以相對強弱指標（RSI）作為交易策略的回測結果。這種策略採用了動能為基礎的方法，利用 RSI 來判斷股價走勢的強弱。我們發現，在多個觀察期內，買入點通常會在股價表現轉強之處出現。
這暗示著在市場上升趨勢中，RSI 策略可以帶來可觀的利潤。然而，需要注意的是，當市場出現反轉時，這種策略也可能導致損失。因此，為了控制風險，我們建議在使用任何交易策略時都應設置適當的停損點，以保護投資本金並確保交易的長期盈利能力。
量化交易策略：通道策略（Channel Break Out）
通道策略是一種基於價格通道的波動進行交易的策略。它的核心思想是在價格通道的上下界進行交易，並利用價格在通道內的波動性進行交易。通道策略通常使用布林帶（Bollinger Bands） 等技術指標來識別價格通道的上下界，投資者可以在價格觸及通道上下界時進行交易。例如，當價格觸及通道上界時，可能表示市場處於超買狀態，投資者可以考慮進行賣出交易；相反，當價格觸及通道下界時，可能表示市場處於超賣狀態，投資者可以考慮進行買入交易。通道策略適用於市場波動性較高的情況下，並且需要密切監測價格的波動情況。
通道策略代表著一種反轉交易策略，其核心概念是當股價走勢處於短期超買或超賣時，我們採取相應的交易動作，即在超跌時買進，超漲時則賣出。這種策略旨在捕捉市場價格的回調或反轉行為，並尋找價格的逆轉點，以實現利潤。
在這張圖表中，我們回測了以 NVDA 近一年的股價資料為基礎的通道策略。我們發現，在 2023 年下半年，當 NVDA 股價經歷整理和波動時，這種策略表現出色，成功地捕捉到了多個交易機會並實現了可觀的利潤。然而，值得注意的是，2024 年的股價大幅波動期間，這種策略卻可能錯失了部分交易機會，顯示出市場環境的變化對策略效果的影響。因此，投資者在選擇交易策略時應考慮到不同市場情況下的適用性，並謹慎評估策略的風險與收益。
量化交易策略：配對交易（Pair Trading）
配對交易是一種基於相關性的交易策略，其核心思想是尋找兩個或多個相關性很高的資產，並在它們之間的價格差異出現時進行交易。通常，投資者會選擇一對相關性很高的資產，例如同一行業的兩個股票或相關商品，然後建立一個交易策略，該策略在這兩個資產之間的價格差異達到某個閾值時進行交易。這種策略通常利用統計模型或者機器學習算法來確定資產之間的相關性和價格差異的期望值，並根據這些模型來進行交易決策。配對交易的優勢在於它可以利用市場中的相關性來進行交易，從而降低系統性風險。此外，配對交易通常具有市場中性，因為它在相關性很高的資產之間進行交易，從而不受整體市場趨勢的影響。然而，配對交易也面臨著相關性變化、交易成本等挑戰，需要投資者密切監測市場情況並及時調整交易策略。
在此我們提供一個簡單的 Pairs Trading 策略，它基於 Mastercard（MA）和 Visa（V）兩個股票之間的價差（Spread）進行交易。具體來說，我們計算了兩者收盤價的累計報酬，然後比較其價差的累計報酬與均值的差異。當價差高於均值加上一個標準差時，我們認為是 MA 股票過度高估，V 股票過度低估，此時我們會對這個差距進行交易，即賣出 MA 股票並買入 V 股票。
相反，當價差低於均值減去一個標準差時，我們認為是 MA 股票過度低估，V 股票過度高估，此時我們會進行相反的交易，即賣出 V 股票並買入 MA 股票。我們在圖表中標記出這些交易訊號，以便進行實際操作。我們發現只要股價之間具有高度的連動性，確實能夠獲取穩定的獲利。
如何進行量化投資？
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