觀察「全球金融市場」 10 年報酬，15 個有趣現象你知道幾個？

上週我姊跟我說在台東有位很厲害的股票老師，每次報的股票都是 +50% 以上，問我是不是真的?

人談到錢的時候，往往沒有先探討事情的合理與邏輯，反而 ” 貪念 ” 蒙蔽雙眼，導致常常詐騙案層出不窮。

選股不是一件容易的事，光是選對一個產業或是看對一個國家的股市就非常難，更何況是一家公司，有些人在上市上櫃的企業工作，公司股價上漲時，他們也都不知道原因，更別說外行人要即時知道消息。

你可能會聽到有些朋友或是股票老師報完名牌後，股價真的漲很多，但這可能是報過 100 支名牌後，僅僅中獎的唯一一支，我們卻會拿放大鏡無限放大他的神話。如果他真的報牌報的這麼準確，如果有股票老師開課佛心告訴你哪支股票會漲，如果選股真的這麼簡單，他不會告訴你名牌，他不會出來開課，他會自己享受人生，他早就是億萬富翁，台灣首富也不為過。

16 中 1 的機會

以下是美國道瓊指數其中 16 檔股票在 2001 年至 2020 年每年度的表現狀況，最上面的一排就是當年度股票漲幅最多的公司，每年都在換人坐寶座，而且裡面的顏色非常跳動，沒有一個規律性。

通常主動選股的大家有個特性：買進過去股價表現好的公司，但從表中會發現，當年度表現最好的，往往下一年度的表現沒有很好，甚至有些會成為最後一名，此時你還是會買進過去表現好的公司，不斷地做重複的事情，無限循環。

美國道瓊指數其中 16 檔股票在 2001 年至 2020 年每年度的表現狀況

▲圖片來源： Advisor Perspectives

從 16 支股票選擇較好的贏家就不容易了，更何況是交易所中上千家的公司。不要被 ” 貪念 ” 蒙蔽了雙眼，投資理財課程多數是騙錢的，什麼股市賺太多，要出來回饋社會大眾，開課教學做公益，開課教學理念很好，但做公益還收費 ? 賺很多應該直接做公益，不需繞一大圈。

關於全球金融市場過去 10 年的一些有趣現象

從 2011 年至 2021／3／26 全球金融市場各類資產的年度、累積與年化報酬表現

▲資料來源：Charlie Bilello

從 2011 年至 2021／3／26 全球金融市場各類資產的年度、累積與年化報酬表現，分享一些觀察到的有趣現象：

比特幣蟬聯每年度報酬率冠軍次數最多，很多人說會泡沫，但水很深摸不透。
2018 年中美貿易戰，持有現金表現最好，但你不會猜到 2018 年會打貿易戰，你根本猜不到。
2020 年房地產 REITs 資產與原物料表現很差，經濟復甦的情況下，2021 年目前表現最搶眼。
投資原物料商品 10 年的年化報酬率是 -4.5%，讓我想到貝X德世界礦X基金的投資人⋯⋯，原物料商品的循環周期很長，要解套根本起跳是 8 ～ 10 年。
美國還是世界經濟的霸主，2021／04／01 S&P 500 創新高，突破 4,000 點。
新興市場股市叫好不叫座，多少金融機構在賣新興市場的夢想，聽說近期的越南股市很夯⋯⋯。
科技股的飆漲不是2000年的科技泡沫，公司盈餘真實反應，全球的產業已經轉型成為科技產業領航，這是一個科技的時代。
銀行理專最愛賣，台灣人最愛買的殖利率 6 ～ 8% 高收益債券，實際上年化報酬率跟高評等的投資等級債券一樣 5.4%，承受這麼高的風險，得不償失。
同樣台灣投資人最愛的新興市場債券，銀行理專推薦得嚇嚇叫，結果比高評等投資級債券表現還更差。
去年大家瘋搶的黃金，長期投資很慘，年化報酬率 1.5 %，波動嚇死人，定存應該會更好睡覺。
去年美國經歷 3 次熔斷，但 NASDAQ 確是近 10 年表現最好的一年
除了原物料商品，剩下的資產近 10 年年化報酬率 >0，長期趨勢，資產配置，長期投資很重要。
2008 年金融海嘯的發生，一定一堆人叫你不要投資美國股市，把錢投入新興市場、金磚四國、高收債券、目標到期債或是邊境市場，但 2010 年至今的 10 來年，卻是美國股市最黃金的 10 年，巴菲特一直說一句話：「不要跟美國對賭。」
如今美國股市再創新高，一定一堆人叫你不要投資美國股市，本益比太高，把錢投入被低估的新興市場、公司債或是潛力無窮的邊境市場，巴菲特一直說一句話：「不要跟美國對賭。」
若把比特幣拿掉，沒有一個資產會每年蟬連冠軍，不要猜了，資產配置，全球分散。