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投資
00733 富邦臺灣中小 ETF 則是 2021 年全台 ETF 報酬率之冠，但同樣投資中小企業的 0051 表現也不俗。如果對於大型權值股沒有興趣，覺得中小企業比較具備成長動能的投資者，或許對這兩檔 ETF 多少有點研究。今天股感就特別幫大家把這兩檔 ETF 拉出來比較，看看到底 00773 和 0051 的差別在哪？要挑選的話可以怎麼看？
「0051 元大中型 100」與「00733 富邦臺灣中小」比較
00733 富邦臺灣中小 和 投資中小型股的 ETF — 0051 元大中型 100 ，兩者的報酬走勢和加權報酬指數接近，但也有一定的差距，可見這兩檔的成分股不盡相同。究竟 00733 和 0051 有什麼差別呢？我們來看看下表關於這兩檔 ETF 的基本資料。
| 0051 元大中型 100 | 00733 富邦臺灣中小 | |
| 基金名稱 | 元大中型 100 | 富邦臺灣中小 |
| 成立時間 | 2006/08/24 | 2018/05/04 |
| 追蹤指數 | 臺灣中型 100 指數 | 臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數 |
| 成分股數量 |
100 檔 | 50 檔 |
0051、00733 成分股篩選規則比較
ETF 的成分股選擇很重要，同樣都是投資中小型企業的兩檔 ETF ：00733＆0051 在選擇成分股的策略上又會有什麼差異呢？下面幫大家整理好比較表格囉！主要來說 0051 較在意成分股的流通性，所以在選擇成分股時主要會看成交量的狀況（主要選取市值第 51-150 名）；相比來說 00733 除了會在意流通狀況之外，對於個股的財報及排名也會有所要求。
| 0051 成分股篩選規則 | 00733 成分股篩選規則 | |
| 選取範圍 | 扣除台灣 50 指數成份股後，市值前 100 大的上市公司股票 | 臺灣證交所上市、市值前 50 大以外的股票 |
| 流動性 | 1.公眾流通量： 低於或等於 5% 者，不具指數成分股資格 2.流動性檢驗： (1)非現有成分股： (2)現有成分股： |
1.最近 12 個月成交金額總額由大到小排序，前 20% 無條件通過流動性檢驗，另刪除最後 20% 的股票
2.滿足以下任一條件即可： |
| 其他條件 |
|
0051、00733 費用＆規模比較
若從成本面來看 0051 和 00733 差異，可以看到 0051 元大中型 100 的內扣總費用明顯較低，內扣費用對於 ETF 報酬來說影響甚大。所以對於這點很在意的投資朋友，可以多加留意。
| 0051 元大中型 100 | 00733 富邦臺灣中小 | |
| 內扣總費用（年） | 0.57%~0.67% | 2.44%~2.54% |
| 經理費（年） | 100 億（含）以下：0.40% 100 億 ~ 300 億（含）：0.34% 300 億以上：0.30% |
20 億元（含）以下：0.40% 20 億元～50 億元（含）以下：0.34% 50 億元以上：0.30% |
| 保管費（年） | 0.035% | 0.035% |
| 風險收益等級 | RR5 | RR4 |
0051、00733 配息比較
配息部分， 00733 每年兩次、 0051 每年一次，但近兩年 00733 的配息僅一年一次。另外， 00733 的內扣總費用較 0051 高出許多。
| 0051 元大中型100 | 00733 富邦臺灣中小 | |
| 配息頻率 | 年配息 | 每年兩次 |
| ETF 規模 | 新台幣 8.01 億元（統計截至 2022/04/08） | 新台幣 12.81 億元（統計截至 2022/04/08） |
從下圖中也可看出，近三年的殖利率中，有兩年是由 00733 勝出，不過很明顯地， 00733 的配息不穩定，在 2020 年的殖利率僅有 1.59% ；而 0051 雖有兩年的殖利率較 00733 差，但配息較穩定，殖利率介於 2.66% ~ 3.39% 。
00733、0051 成分股比較
再來我們比較 00733 和 0051 的前十大成分股如下。
| 0051 元大中型 100 ETF | 00733 富邦臺灣中小 ETF | ||
| 成分股 | 比重（%） | 成分股 | 比重（%） |
| 永豐金 | 3.15% | 亞德客-KY | 18.33% |
| 和碩 | 2.31% | 技嘉 | 10.07% |
| 群創 | 2.3% | 智原 | 8.67% |
| 光寶科 | 2.26% | 嘉澤 | 8.14% |
| 新光金 | 2.24% | 東和鋼鐵 | 5.84% |
| 力積電 | 2.19% | 彩晶 | 5.57% |
| 潤泰新 | 1.95% | 華立 | 2.90% |
| 智邦 | 1.9% | 智易 | 2.79% |
| 遠東新 | 1.86% | 泰鼎-KY | 2.75% |
| 亞泥 | 1.84% | 台亞 | 2.70% |
| 總計 | 22.00% | 總計 | 67.76% |
資料日期：分別為 2022/02/28 及 2022/04/01
00733 和 0051 的前十大成分股完全沒有相同的個股，且 0051 的成分股權重較 00733 分散及平均許多，在 0051 中占比最高的永豐金（ 2890-TW ）也僅有 3.15% 的比重，前十大成分股總計僅 22% ，也可得知， 0051 受單一個股的影響較 00733 小。另外， 0051 的成分股產業別也是以電子類股為主（占 48.45% ），另外包含了金融股（占 13.66% ）、工業（占 12.20% ）、非日常生活消費品（占 11.37% ）等。相較下來， 0051 的成分股產業也較 00733 分散，雖電子類股占將近一半，但其餘產業如金融、工業及非日常生活消費品也各占了超過一成。另外值得關注的是，在 00733 的成分股中，完全沒有金融股的成分，但金融股在 0051 中卻占了 13.66% 。
00733、0051、0050 比較
如果我們將「 00733 富邦臺灣中小 ETF」的報酬、同樣為投資中小企業的 ETF：0051 元大中型 100 的報酬、投資市值前 50 大的 ETF：0050 元大台灣 50 （ 0050-TW ）的報酬，以及加權報酬指數做比較（如下圖）。我們可看到，以近一年的績效表現而言，投資中小企業的兩檔 ETF ： 00733 和 0051 的績效都比大盤和 0050 要好，而近四個月以來（2022 年以來）， 0051 元大中型 100 的績效則較 00733 富邦臺灣中小佳。
值得注意的是，中小型股的成長動能的確較大盤及投資市值大的股票為高，但是在市場不景氣時，跌幅及風險也會比大盤及高市值的股票高。如圖中我們可以看到， 00733 的漲跌幅走勢起伏較大，在這邊也要提醒讀者，在賺取資本利得的同時，也要謹慎投資且考量風險。
資料來源：MoneyDJ、資料日期：2021/04/09~2022/04/08
0051、00733 怎麼選？
兩者該如何選擇呢？ 0051 成分股的個股權重及產業分配皆較 00733 分散，受單一個股及單一產業的影響較小，配息也較穩定，但是漲跌幅度較小，且因成分股僅是依照市值排序篩選，相較 00733 依照籌碼面來篩選成分股， 0051 的成長動能比 00733 低，簡單來說， 0051 的整體表現較平穩，比較適合想長期持有並穩定賺取股息的投資人。而 00733 的漲跌幅度較大，且成分股主要為電子類股，較適合想賺取資本利得且看好電子類股的投資人。
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