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投資
家喻戶曉的「國民 ETF」 0056 元大高股息 ETF，自上市掛牌已有 15 個年頭，同時也是市場最具代表性的高股息 ETF。究竟 0056 怎麼篩選出高殖利率的投資組合，以及歷年來的現金股利又是如何？本文就來完整分析 0056 配息、成分股以及相關的優缺點，最後也會說明 0056 的追蹤誤差與折溢價等市場指標，供讀者參考！
由於本文篇幅較長，如果是對 0056 還不熟悉的讀者，建議可以從頭開始認識 0056 ；若已經有相關投資經驗的讀者，可以直接瀏覽 0056 成分股變更的狀況以及原因；若對 ETF 比較有興趣的話，也可以跳到相關章節閱讀。話不多說，直接進入本篇文章！
編按：2024/06/28 更新，0056 公布 2024 年第 3 季配息資訊，每股實際配息 1.07 元，以今（28）日收盤價 41.12 元計算，年化配息率約 10.40％，除息日為 2024/07/16，配息發放日為 2024/08/09。
元大高股息（0056） 基本介紹
| 0056 基本資料 | |
| 資料來源：元大投信、股感知識庫 資料時間：2024/04 | |
| 名稱 | 元大台灣高股息 ETF |
| 基金簡稱 | 元大高股息（0056） |
| 上市日期 | 2007／12／13 |
| 追蹤指數 | 臺灣高股息指數 |
| 基金經理人 | 陳威志 |
| 基金規模 | 2,788.51 億元（截至 2024/04 ） |
| 受益人數 | 1,027,880人（截至 2024/02 ） |
| 發行價格 | 25 元 |
| 經理費（年） | 100 億元（含）以下： 0.40% 100 億元～ 300 億元（含）以下： 0.34% 300 億元以上： 0.30% |
| 保管費（年） | 0.035% |
| 其他費用（年） | 上市費：0.04%／年指數授權費：0.03%／年 |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 收益分配 | 季配息 |
元大高股息（0056）名稱
- 元大台灣高股息 ETF
0056 投資標的
- 證交所上市股票
0056 指數編製公司
- 台灣證券交易所與富時指數有限公司（FTSE）合編
0056 指數成分股調整時間
- 定期調整：半年度審核，於 6月 及 12 月第三個星期五後的下一個交易日生效，成分股調整數目以納入 5 檔、刪除 5 檔為上限。
- 非定期調整：成分股將依照公司重大訊息或當臺灣 50 指數、臺灣中型 100 指數成分股變動進行調整。
註 1：在非定期調整時，若有成分股自臺灣 50 指數或臺灣中型 100 指數中被刪除，則該成分股也會同步自臺灣高股息指數中刪除，並且不會立即遞補其他股票。因此，有可能發生成分股數目低於 50 檔的狀況。
元大高股息（0056）成分股篩選規則
0056 成分股簡介
以臺灣 50 指數及臺灣中型 100 指數共 150 檔成分股作為採樣母體，並選取「未來一年預測現金股利殖利率最高」的 50 檔股票作為成分股。
0056 成分股篩選標準
- 第一步：市值由上述 150 檔成分股母體中，依公司市值進行篩選、排序。
- 第二步：公眾流通量（Free Float）公眾流通量低於或等於 5% 者，不具指數成分股資格，以確保指數的可追蹤性。
- 第三步：流動性檢驗若一檔股票的納入，會導致指數無法通過在一個交易日內交易新台幣 15 億元的流動性測試標準，則該股票將不會被納入作為成分股。
- 第四步：預測現金股利殖利率同樣由上述 150 檔成分股母體中，選取未來一年預測現金股利殖利率最高的 50 家公司作為成分股，並以預測現金股利殖利率作為指數成分股加權依據。
預測現金股利殖利率= 預估股息 ÷ 預估股價
0056 成分股權重限制
- 成分股權重，是以現金股利殖利率決定而非市值（指數權重公式＝價格 x 發行股數 x 公眾流通係數 x 股利係數）
0056 成分股數目
- 50 檔
元大高股息（0056） 成分股
下表為 0056 成分股完整清單。可以看出，在 0056 的持股組合中，各檔成分股權重相當分散，前五大成分股分別為： 聯詠（3034－TW）、聯發科（2454－TW）、和碩（4938－TW）、群光（2385－TW）、鴻海（2317－TW）！
| 0056 前十大成分股 | |||
| 資料來源：元大投信、資料時間：2024/04 | |||
| 股票代號 | 股票公司 | 產業 | 權重（%） |
| 3034 | 聯詠 | 資訊科技 | 3.47 |
| 2317 | 鴻海 | 資訊科技 | 3.26 |
| 4938 | 和碩 | 資訊科技 | 2.89 |
| 2891 | 中信金 | 資訊科技 | 2.76 |
| 2303 | 聯電 | 資訊科技 | 2.73 |
| 2385 | 群光 | 資訊科技 | 2.71 |
| 2454 | 聯發科 | 資訊科技 | 2.71 |
| 3711 | 日月光投控 | 資訊科技 | 2.61 |
| 2474 | 可成 | 資訊科技 | 2.61 |
| 3702 | 大聯大 | 資訊科技 | 2.61 |
元大高股息（0056） 成分股產業分布
根據 0056 最新基金月報（2024/02），前三大產業比重分別為：電子工業、金融保險、紡織纖維，其中能明顯發現，第一大權重的產業別「電子工業」就貢獻將近 7 成，所以大家在投資 0056 前，可以再多留意相關產業的變動及走勢。
| 0056 成分股產業類別/資產配置（%） | |
| 電子工業 | 63.6 |
| 金融保險 | 10.68 |
| 紡織纖維 | 3.76 |
| 鋼鐵工業 | 2.45 |
| 塑膠工業 | 2.30 |
| 水泥工業 | 2.53 |
| 其他 | 0.94 |
| 現金 | 0.67 |
元大高股息（0056）成分股調整
0056 元大台灣高股息最近一期的成分股更動通知為 2023/12/01，此次台灣高股息指數變動個股如下：
- 新增：正新（2105）、神基（3005）、中保科（9917）、華新（1605）、啟基（6285）
- 刪減：景碩（3189）、裕民（2606）、緯穎（6669）、永豐餘（1907）
台灣高股息指數自指數審核生效日起（2024/12/01） 5 個交易日（18.19.20.21.22 日）為指數定期審核過渡期，在這段期間每檔股票的權重採用過渡期間權重。
元大高股息（0056）配息資訊
是否能穩定領到高配息，絕對是 0056 投資人最關心的事情，下圖整理歷年股利統計。
| 平均股利 | 平均增減資 | 平均填權息日數 | 平均殖利率 | |
| 現金股利 | 1.35 元 | +0.15 | 65 | 5.21% |
| 股票股利 | 0 | 0 | – | 0 |
| 現金+股票 | 1.35 元 | +0.15 | – | 5.21% |
▲ 0056 歷年股利分派統計（資料來源：台灣股市資訊網）
| 年度 | 現金股利 | 股票股利 | 股利合計 |
| 2024 Q2 | 0.79 | 0 | 0.79 |
| 2024 Q1 | 0.70 | 0 | 0.70 |
| 2023 | 2.2 | 0 | 2.2 |
| 2022 | 2.1 | 0 | 2.1 |
| 2021 | 1.8 | 0 | 1.8 |
| 2020 | 1.6 | 0 | 1.6 |
| 2019 | 1.8 | 0 | 1.8 |
| 2018 | 1.45 | 0 | 1.45 |
| 2017 | 0.95 | 0 | 0.95 |
| 2016 | 1.3 | 0 | 1.3 |
| 2015 | 1 | 0 | 1 |
| 2014 | 1 | 0 | 1 |
| 2013 | 0.85 | 0 | 0.85 |
| 2012 | 1.3 | 0 | 1.3 |
| 2011 | 2.2 | 0 | 2.2 |
| 2010 | 0 | 0 | 0 |
| 2009 | 2 | 0 | 2 |
▲ 0056 歷年股利發放
觀察上方 2 張圖表，0056 「幾乎」年年配息，並且歷年平均殖利率為 5.21%、平均填息日為 65 天，作為高殖利率投資標的可謂表現優良。但眼睛很利的讀者應該有發現，2008 與 2010 年並沒有配息，其主要原因以及後續調整如下。
| 0056 股利發放政策調整 | |
| 主要原因 | 0056 的公開說明書，曾有此規範：收益評價日之股價要高於發行價格才會進行配息（0056 發行價格為 25 元）。2008 年（股價 17.33 元）與 2010 年（股價 25.43 元，但已實現資本利得減去累積淨投資收益後低於 25 元）未配發股息。 |
| 後續調整 | 元大投信已於 2011 年修正相關條文規定，未來 0056 是否配息將不受收益評價日之股價是否低於發行價影響。換句話說：只要 0056 所持有之成分股有配發股息，0056 就會配息，投資人也不用擔心收不到股息。 |
元大高股息（0056） 追蹤誤差
根據元大投信官網，截至今年以來，0056 累積報酬率相較臺灣高股息指數累積報酬率高 6.43 %，其中上述 0056 的報酬數字，為已納入相關內扣費用下之表現，表示本檔 ETF 即便有考量相關手續費的情況下，報酬表現仍高於所追蹤的指數。（資料統計最新至：2023/12/28）
| 每單位淨值(新台幣） | 今年以來淨值累計漲跌幅 | 追蹤差距 | |
| 元大台灣高股息基金 | 37.43 | 57.53% | 6.43% |
| 臺灣高股息指數 | 8954.82 | 51.1% |
元大高股息（0056）累積報酬
從下表可以看到，今年以來受惠 AI 題材，0056 累積
| 期間 | 報酬率（％，未含息） |
| 資料來源：元大投信，截至 2024 / 04 | |
| 3 個月 | 7.51 |
| 6 個月 | 21.93 |
| 1 年 | 50.19 |
| 2 年 | 44.38 |
| 3 年 | 35.46 |
| 5 年 | 100.10 |
| 今年以來 | 5.97 |
| 成立以來 | 265.81 |
元大高股息（0056） 折溢價
我們接續再來觀察 0056 的折溢價表現。在近兩個月中，0056 幾乎都呈現折價，其中最高折價超過 0.3%，且長期之下，0056 市價與淨值的差距會穩定維持在 0.2% 之內，不會偏離商品的真實價值太多，因此長期投資的存股族就可以趁現在折價時趕快便宜買進喔。
元大高股息（0056）優缺點
最後，我們就來盤點 0056 這檔國民 ETF 的優點與缺點，大家看完之後，也能自行評估看看，元大高股息 ETF 是否有符合自身的投資需求：
0056 優點
- 為最早發行的高股息 ETF，也是倍受愛戴的國民 ETF，具有穩定增長的基金規模、受益人數，同時也有充足的流動性。
- 以「預測公司未來現金殖利率表現」進而篩選出 50 檔成分股組合，有別於目前市場上其他高股息 ETF 的選股方式。
- 自上市迄今，具有穩定且亮眼的現金股利與殖利率表現。
- 成分股調整具有上限，不會因為頻繁變更持股而讓整體的內扣成本上升。
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連續 12 年配息並填息
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0056 從「年配息」改為「季配息」，更有利投資人做現金流的規劃，且更容易讓單次「股利所得」低於 2 萬元，免去繳納二代健保補充保費的困擾
0056 缺點
- 於 2008 與 2010 年，在上述年度並沒有發放配息。（惟後續元大投信已修正相關條文規定，未來 0056 是否配息將不受收益評價日之股價是否低於發行價影響）
- 因 0056 在大多數期間處於溢價，投資人在買進前仍須多留意。
元大高股息（0056） 定期定額期間優惠！
看完了上面的分析，對於投資 0056 元大高股息 ETF 產生興趣了？現在元大證券推出了定期定額投資的期間限定活動，只要是在 2022/06~2023/12/31 時間內達成下面的任一條件，就可以享有定期定額投資手續費優惠或手續費抵用金！（僅限透過元大證券下單喔）
| 活動期間新增定期定額契約 | ||
| 手續費 | 活動期間成功扣款 3 次 | |
| （舊有） 元大證券客戶 |
1 元 | 200 元 手續費抵用金 |
| （新開戶） 元大證券客戶 |
1 元 | 700 元 手續費抵用金（新戶限定） |
- 現在已經有 0056 定期定額扣款契約，活動期間手續費一樣都只要 1 元
- 如果是活動期間新增的 0056 定期定額扣款契約，手續費只要 1 元，且扣款金額無！上！限！
0056 月月領息 影片介紹
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