00712 復華富時不動產 ETF｜成分股？配息？優缺點？

今天要向讀者們介紹一檔比較特別的 ETF－ 00712 復華富時不動產，該檔 ETF 之所以特別是因為過往我們在集中市場多半是購入股票，而股票所表彰的是一個企業的股份，此時我們的身份就是股東，但今天要介紹的 ETF 則是跟房子有關－ 00712 「復華全球收益ETF 傘型證券投資信託基金之復華富時不動產證券化證券投資信託基金」，此檔 ETF 於 2023 年 3 月更名，原簡稱為「FH 富時不動產（ 00712-TW ）」，改名後簡稱為「復華富時不動產」。簡單點來敘述，過往我們的認知一般投資大眾都是以股票作為主要投資標的，債券、房地產、甚至其他的投資項目需要的資金量較多，並非一般人可以輕易負擔起的，因此投信公司也推出能夠讓投資人輕鬆透過在集中市場上購買 ETF，達到投資房地產的同等效果，下文我們也將向讀者們詳細介紹此檔 ETF 的組成與特色。

00712 復華富時不動產介紹

00712 全名為復華全球收益 ETF 傘型證券投資信託基金之復華富時不動產證券化證券投資信託基金，簡稱為復華富時不動產，該檔 ETF 成立於 2017 年 8 月 9 日，而此檔 ETF 較一般 ETF 不同的地方主要就是，一般聽到的 ETF 無論是用 ESG、市值等方式作為篩選基準，最後連結的標的多數都還是股票，但復華富時不動產所連結的標的主要是與 REITs 相關的產品。

💡REITs 是什麼呢？

REITs（Real Estate Investment Trust），中文翻譯為「不動產投資信託」，簡單來說，就是透過小錢集資，讓投資人也能小額投資房地產，主要就是透過不動產證券化，也就是將房子、大樓、商場等不動產投資切割為若干股份以供投資人進行小額投資，白話點舉例就像是找 1 萬個投資人把 101 大樓的產權買下來，最後把辦公室、商場等使用權全數出租，租金收益再分回給這 1 萬個投資人。

而 REITs 其實還細分為三種，權益型、抵押權型、混合型， 00712 復華富時不動產所追蹤的指數為「富時 NAREIT 抵押權型不動產投資信託指數」，因此屬於抵押權型 REITs，不同於上述所提到的 REITs，抵押權型 REITs（mREITs）主要是向投資人募集資金，而後將這筆資金借給不動產開發商或經營者，賺取利息、手續費等收入，再將收益分回給投資人，總結來說，其實抵押權型 REITs 的運作方式就類似於債券，因此也容易受到利率升降影響（如下圖）。

▲資料來源：數位小幫手

00712 追蹤指數

00712 復華富時不動產 ETF之標的指數為「富時 NAREIT 抵押權型不動產投資信託指數」，基金公司將採完全複製法之投資方式，依照指數成分組成來進行資產配置，達到貼近指數表現之績效，主要投資標的為美國抵押權型不動產投資信託（mREITs），原則上基金投資於標的指數成分證券的總金額須達基金淨資產價值 90% 以上，且覆蓋檔數須達 100% （特殊情況如流動性不足、暫停交易等則不在此限），基金公司將從指數公司取得每日指數資訊，參考內容後進行投資，追求追蹤標的指數表現之目標。由於 mREITs 主要是投資於不動產抵押貸款或相關之擔保證券，可提供相對穩定之較高利息收益，惟其容易受到不動產景氣循環與利率變化的影響，因此適合風險承受度較高且追求積極報酬的投資人。

00712 成分股

由於 00712 所追蹤的指數為「富時 NAREIT 抵押權型不動產投資信託指數」，該指數是由富時國際公司計算與管理，指數編製方法是從紐約證券交易所、那斯達克證券交易所內掛牌交易之 mREITs 中，依照市值（超過 1.5 億美元）、流動性（非現有成分證券須於過去 12 個月中至少有 10 個月達 0.05% 以上之周轉率；現有成分證券須於過去 12 個月中至少有 8 個月達 0.04% 以上之周轉率）等條件篩選後計算出流通調整市值加權價格指數，並於每季檢討一次（於每個生效日之前四個禮拜進行審查，生效日為每年 3 、 6 、 9 及 12 月第三個週五的次個交易日），如此才能有效反應美國 mREITs 之表現，依照復華富時不動產證券化基金 2024 年 8 月份月報來看，目前投資組合有 99% 都投資於美國 mREITs 相關標的，其餘 1% 為流動資產，前十大持股則如下：

00712 配息

在文章中的一開始，股感有提到 00712 是一檔季配息的 ETF，也就是說一年會配息 4 次，並且主打高收益，因此在這邊股感也整理了 00712 過往的配息紀錄，趕快來看看吧！

00712 績效

在這邊股感也整理了 00712 近期的績效表現，趕快來看看吧！

不過還是得提醒讀者們，由於 00712 的連結商品為 mREITs，實質上其風險與報酬率都是相對較高的，比較適合積極型的投資人，且金融市場中無時無刻都有發生黑天鵝的可能性，若遇到相關流動性緊縮、市場恐慌等情況，可能造成的資產淨值減損也會較高，因此投資人在買進前還是得要做好自身的評估與資產配置才得宜！

00712 優缺點

看完上述介紹後，相信讀者對 00712 復華富時不動產一定有相當程度的瞭解了！最後我們也整理該 ETF 的優缺點供大家參考。

00712 優點

1. 以新台幣計價，方便台灣投資人參與美國房地產市場。
2. 交易方式便利，可在股票市場上直接進行交易。
3. mREITs 屬於高利息收益商品，以過去三年殖利率來看，最低為 5.48% 、最高為 9.21% 。

00712 缺點

1. mREITs 不論是商品結構或實際投資內容對於一般投資人都較難理解。
2. 為 RR5 高風險產品，遇到如 COIVD-19 等重大風險時淨值減損難以承受。
3. 00712 復華富時不動產因高殖利率、逼近發行上限進行配售等原因，短期內曾有較高的溢價狀況，於集中市場上購買時須留意。

註：投資人購買 00712 時建議可於復華投信官網查詢即時淨值預估及即時市價。

以上就是 00712 的商品介紹、績效表現及優缺點，讀者可以自行評估是否適合投資 00712 復華富時不動產。 

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