00892 富邦台灣半導體 ETF｜成分股？配息？優缺點？

2022 年受到高通膨、升息、俄烏戰爭，及中國封城等因素影響，手機、電腦等市場需求低迷，半導體產業步入庫存調整期。不過，近期因台版晶片法案即將上路，以及國際投資機構的加持等，激勵半導體股價反彈力道強勁，亦浮現長線佈局的買點。今天股感就要來幫大家介紹一檔半導體 ETF-00892，究竟 00892 有哪些成分股？配息資訊又是如何？投資 00892 該注意什麼？趕快往下看！

編按：2023/11/08 更新，00892 公布配息資訊，每單位擬配發 0.19 元，單次殖利率約 1.47%，除息日為 11/16，股利發放日為 12/12。

00892 基本介紹

今天介紹的這檔 ETF — 00892 富邦台灣半導體 ETF 囊括台灣半導體的龍頭企業，如台積電（ 2330-TW ）、聯發科（ 2454-TW ）等。本篇包含了 00892 的基本介紹、成分股和產業概況、績效表現，並整理 00892 的優缺點，供讀者參考。

00892 追蹤指數方法

00892 富邦台灣半導體 ETF 主要採用「完全複製法」追蹤「ICE FactSet 台灣核心半導體指數」，也就是說，標的指數有什麼成分股、比重多少， 00892 會完全複製過來；但如遇到特殊情形（比如：成分股流動性不足、預期標的指數成分股即將異動等）， 00892 將視需要採取「最佳化」來追蹤指數，意思就是， 00892 會從標的指數挑選出一些具代表的成分股，以建立一個和標的指數類似的投資組合。

另外， 00892 也規定，投資於標的指數成分股的總金額，須大於該 ETF 淨資產價值的 90% 。也就是說， 00892 須至少 90% 追蹤「ICE FactSet 台灣核心半導體指數」，其餘 10% 可投資其他證券相關商品，使投資組合的整體曝險能貼近該 ETF 淨資產價值的 100% 。

00892 指數編制規則

接下來，我們來看看 00892 富邦台灣半導體 ETF 的指數編制規則吧！

追蹤指數

• ICE FactSet 台灣核心半導體指數

指數編製公司

• ICE Data Indices, LLC （美國洲際交易所（Intercontinental Exchange, Inc.）旗下的全球數據服務公司）

母體

• 台灣上市（櫃）公司

市值與流動性

• 市值 > 5 億美元
• 過去 3 個月平均成交金額 > 100 萬美元

產業分類

• 營收來源超過 50% 來自 FactSet RBICS 行業分類 Level 6 半導體相關產業
• 將半導體相關產業鏈區分為：「半導體製造」及「非半導體製造」

排序方式

• 依據 GPA（*註）分別對「半導體製造」及「非半導體製造」之公司進行排序，分別取 GPA 排名前 15 名之公司納入成分股
• 若在半導體相關產業中為「市值前三大」之公司，但 GPA 排序在「半導體製造」及「非半導體製造」前 15 名之外，可取代原 GPA 排序較低之公司（比如：A 公司在半導體相關產業中市值排名第三大，但 GPA 排名第 20 名，則 A 公司可取代原本 GPA 排名第 15 名的公司）

*註：GPA（Gross Profit to Assets）＝（營業收入 – 銷貨成本）/ 總資產

▲00892 富邦台灣半導體的指數成分股篩選規則
資料來源：富邦投信，股感商品研究室整理

接下來，我們來看一下 00892 指數成分股的「權重限制」和「定期審核機制」。

權重

• 最大成分股權重上限 25% ，其他成分股權重上限 6%
• 前五大成分股合計權重上限 50%

成分股定期審核

• 成分股每半年調整一次，每年 4 、 10 月的第 3 個星期五收盤為審核基準日，並於第 4 個星期五收盤生效
• 若指數成分股於半年調整期間，因公司事件或其他因素導致成分股檔數不足 30 檔，則依前次指數調整的候補順位遞補至 30 檔

00892 成分股

看完 00892 富邦台灣半導體 ETF 的指數編製規則後，我們可知 00892 投資台灣半導體產業，並經由市值、流動性及獲利能力等篩選出 30 檔成分股。

那 00892 包含了哪些成分股呢？我們列出前十大成分股供讀者參考。

資料來源：富邦投信、資料日期：2024/05

00892 的前十大成分股皆為台灣半導體的龍頭股，以台灣的「護國神山」－台積電比重為最高，佔 25.42% ，其餘皆低於 7%。整體而言，前十大成分股佔整體 74.19% ，台積電佔了 1 / 4 ，其餘成分股權重差距不大，投資人應特別留意台積電的營運動態。另外，在每半年定期審查時也應留意成分股的變化。

半導體產業概況

接下來，我們來關注一下半導體的近期概況。

根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）統計，2023 年第 2 季全球半導體市場銷售值達 1,245 億美元，季成長 4.2%、年減 17.3%。

目前全球電子產業依然瀰漫悲觀的氛圍，一來是先前聯準會的升息與美債危機，使得歐美金融逐漸出現系統性風險，也讓全球民生消費力道大幅下滑，連帶衝擊諸多一線晶片大廠的營收表現，因此估計全球半導體產業在 2023 年將會有所衰退。

那台灣表現如何呢？

台灣 23Q2 半導體產值達 1.01 兆元，季增 0.7%，年減 18%。但晶圓代工產值衰退幅度恐超乎預期，工研院產科國際所再度調降今年台灣半導體產值預估，預期總產值約新台幣 4.22 兆元，年減 12.7%，降幅高於 5 月預估的 12.1% 水準。以下為 23Q2 半導體細項的各項產值：

IC 設計業產值為新臺幣 2,685 億元，較上季（23Q1）成長 11.9%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 22.2%

IC 製造業為新臺幣 6,075 億元，較上季（23Q1）衰退 3.2%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 15.6%，

晶圓代工為新臺幣 5,647 億元，較上季（23Q1）衰退 3.8%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 13.3%

記憶體與其他製造為新臺幣 428 億元，較上季（23Q1）成長 5.4%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 37.3%

IC 封裝業為新臺幣 927 億元，較上季（23Q1）衰退 1.4%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 19.4%

IC 測試業為新臺幣 463 億元，較上季（23Q1）衰退 0.4%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 19.5%。

全球半導體產業在 2021 年經歷爆炸性成長後，2022 年下半年起受到總體經濟的因素與部分終端需求放緩的影響之下，產業進行「供需調節」。不過，HPC 高效能運算、5G、車用電子產品等需求日益提升，帶動半導體產業邁向新方向。除此之外，在地緣政治的影響之下，主要半導體國家相繼推出補助策略，顯著影響企業在市場與區域上的布局，並透過相應的競爭策略應對新的趨勢與課題。

00892 配息

00892 從成立以來共配息 5 次（每年配息 2 次），每單位分配金額為 0.19 元～ 0.58 元，年化殖利率介在 2.16% ~ 6.79% 之間，00892 配息尚屬穩定。詳細 00892 配息資訊可參考下表。

資料來源：富邦投信

00892 績效表現

再來，我們來看看 00892 富邦台灣半導體 ETF 的報酬率表現如何。

資料來源：富邦投信、資料日期： 2024/05

根據富邦投信提供的 3 月月報顯示， 00892 近三個月的報酬率是 3.79% ，半年是 14.26% ，一年為 31.52% ，近一年來 00892 呈現正報酬。

若與其他半導體 ETF 和指數比較又如何呢？

▲00891 、 00892 及臺灣全市場半導體指數報酬之比較
圖片來源：MoneyDJ、資料日期： 2023 / 06 / 26 ~ 2024 / 06 / 27

如上圖，我們將 00892 近一年的報酬與「 00891 中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF」及「臺灣全市場半導體指數」之近一年報酬相比較，可看到三者報酬貼近，因為主要成分股都是台積電，在去年 11 月後，三者的股價皆反彈向上，報酬率從 10 月的 -40% 左右到最近的高於 30% 。

00892 優缺點

最後，我們整理了 00892 的優缺點，供讀者參考。

00892 優點

1. 專注於台灣半導體產業，適合喜歡投資半導體的投資人
2. 可用相對較低的價格，投資台灣半導體業的龍頭股（尤其台積電佔比 25% ）
3. 除流動性及市值外，亦將「獲利能力」納入選股標準，篩選出營運表現相對優秀的半導體公司

00892 缺點

1. 投資產業集中在半導體，單一產業風險高
2. 台積電權重為 1 / 4 ，受該公司影響大
3. 產業波動起伏較大，須留意該 ETF 在空頭市場的表現，較適合想賺取資本利得的投資人

【延伸閱讀】

• 00891 中信關鍵半導體 ETF｜成分股？績效？優缺點？
• 半導體 ETF：00891、00892 成分股、費用分析，與 00881 比較一文看懂！
• 半導體產業：IC 設計、IC 製造、IC 封測，一文了解產業鏈！
• 費城半導體是什麼？費城半導體指數成分股？費半指數怎麼買？