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投資
今天要介紹一檔元宇宙 ETF ：00906 大華元宇宙科技 50 。這檔 ETF 一次囊括了元宇宙的概念股，從美、日、台、港選取具有元宇宙關聯的股票，並考量市值、流動性和產業分散性，其中有 80% 是市值超過一兆台幣的大型科技股，很適合熱愛科技股並看好元宇宙的投資人。
本篇包含了 00906 的基本介紹、標的指數的成分股、產業別及指數的績效表現，並整理 00906 的優缺點，供讀者參考。
證交所 5/29 宣布，大華銀投信經理之「大華銀元宇宙科技與服務 ETF（00906）」由於已達最近 30 個營業日淨資產價值平均值低於新台幣 1 億元的終止信託契約標準，將自今年 7/6 起終止上市。
00906 是什麼？
00906 ETF 簡稱「大華元宇宙科技 50 」，全名是「大華銀元宇宙科技與服務 ETF 證券投資信託基金」，於 2022 / 5 / 17 正式上市。00906 追蹤的指數是「Solactive 元宇宙科技與服務指數」，從美國、日本、香港和台灣掛牌股票中，篩選出發展元宇宙的 50 檔概念股，且以投資美國公司為主。
元宇宙知識科普！
在介紹這檔 ETF 之前，我們先來了解一下，什麼是「元宇宙」呢？「元宇宙」一詞最早出現在 1992 年美國的科幻小說《潰雪》中，講述一個與現實世界平行的網路世界，現實中的人在虛擬世界中擁有虛擬化身，可以在虛擬世界進行真實的社交、工作和生活。
元宇宙是現代科技發展的趨勢，虛實世界結合也不再是電影和小說中的幻想。近年來全球科技巨頭紛紛進軍元宇宙領域，包括
- 臉書（Facebook, FB-US）改名為 Meta 、
- 微軟（Microsoft, MSFT-US）收購遊戲公司「動視暴雪（Activision, ATVI-US）」
- 蘋果（Apple, AAPL-US）收購多家 AR/VR 公司、
- Google 預計推出結合雲端的 AR 裝置等，都宣示其投入元宇宙的決心。
實際上，現在對於「元宇宙」還沒有一個非常明確的釋義，但我們可以這樣理解，元宇宙是將虛擬融入現實，讓兩者的邊界更加模糊，可以透過 AR 或 VR 等裝置，將 2D 轉換為 3D 的虛擬實境，再結合 AI、 5G 、高階晶片、雲端儲存與運算等先進技術，讓虛擬和現實串接在一起。
舉例來說，Meta 公司（原 Facebook）在 2021 年發布 Horizon Workrooms，就是元宇宙的應用，打造虛實結合的辦公環境。用戶可以配戴 VR 設備的虛擬形象進入辦公室，也可以訂製自己的虛擬化身、辦公環境，就像真的上班一樣。
00906 配息時間？成本費用？
請讀者參考以下 00906 大華元宇宙科技 50 的小檔案，我們接下來會再更詳細介紹追蹤指數的方法和選股原則。
00906 大華元宇宙科技 50 小檔案
| 上市時間 | 2022 / 5 / 17 |
| 追蹤指數 | Solactive 元宇宙科技與服務指數（Solactive Metaverse Technology and Services Index） |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 新台幣 10 元 |
| 最低申購金額 | 新台幣 10,000 元或其倍數 |
| 經理費（年） | 0.80% |
| 保管費（年） | 0.20% |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 是否配息 | 無配息 |
| 基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
00906 指數編製規則
00906 大華元宇宙科技 50 採用「完全複製法」來追蹤「Solactive 元宇宙科技與服務指數」，以盡可能追蹤標的指數的績效表現為操作目標。也就是說， 00906 會完全複製「Solactive 元宇宙科技與服務指數」的成分股與其權重，但如果遇到特殊情形，比如成分股公司事件因素、成分股流動性不足、預期標的指數成分股即將異動等市場因素，導致基金難以使用「完全複製法」來管理投資組合時，可視實際需要以「最佳化」模擬指數表現。
不過，大華元宇宙科技 50 ETF 指數編制規則也是有加以限制的，投資於標的指數的成分股總金額不能低於基金淨資產價值的 90% ，其他可以投資與標的指數相關的有價證券，以使基金投資組合整體曝險盡可能貼近基金淨資產規模的 100% 。
*最佳化法
從追蹤指數的成分股中，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合。因為持有股份較少，所以成本較低，而缺點是容易和「追蹤指數的績效差距」較大。
接下來，我們來看下表 00906 大華元宇宙科技 50 的指數編制規則吧！
追蹤指數
- Solactive 元宇宙科技與服務指數（Solactive Metaverse Technology and Services Index）
指數編製公司
- Solactive AG
成分股篩選規則
- 樣本：在美國、日本、香港、台灣掛牌的股票
- 市值：
a. 非指數成分股：大於 1 億美元
b. 既有指數成分股：大於 8,000 萬美元 - 日成交額：
a. 非指數成分股：過去 6 個月和過去 1 個月的平均每日交易金額至少 100 萬美元
b. 既有指數成分股：過去 6 個月和過去 1 個月的平均每日交易金額至少 80 萬美元 - 排除 Factset 產業分類為：電器行（Electronics / Appliance）、博弈產業（Casinos / Gaming）和主要電信商（Major Telecommunications）的公司。
- 排除 Factset 產業分類系統（RBICS）為：線上游戲系統（Online Gaming Systems）、一般娛樂內容供應平台（General Entertainment Content Providers and Sites）、線上博弈（Online Casinos）、電子遊藝設備（Electronic Gaming Equipment）、樂透或同注分彩系統公司（Lottery and Pari-Mutuel Systems）
- 再以關鍵字篩選：在公開可用資訊（如金融新聞、公司業務業績概況報告、公司出版物等）進行主題關鍵字語意搜尋，篩選出與發展「元宇宙」相關的 50 間公司，關鍵字包括：
a. 元宇宙科技（Metaverse Technology）
b. 元宇宙平台（Metaverse Platforms）
c. 元宇宙裝置（Metaverse Devices）
d. 資料運算或處理（Data Processing）
e. 遊戲硬體（Gaming Hardware）
f. 遊戲軟體（Gaming Software）
g. 線上游戲平台（Online Gaming Platforms）
h. 互動式標準（Interchange Standards）
指數調整頻率
- 每半年調整一次： 5 月和 11 月的第 3 個星期五
成分股檔數
- 50 檔
00906 成分股？產業別？
從篩選規則可知， 00906 大華元宇宙科技 50 標的指數的篩選方式，是透過市值、日成交額，以及與元宇宙相關的關鍵字，於美國、日本、香港和台灣的掛牌股票中，篩選出 50 檔發展元宇宙的股票。 00906 指數成分股為大型科技股 — 亞馬遜（Amazon, AMZN-US）、蘋果、網飛（Netflix, NFLX-US）、Alphabet 等科技巨頭，以及任天堂（Nintendo, 7974-JP ）、動視暴雪等遊戲公司，都是市值非常大的大型企業。我們也可以想成， 00906 主要就是投資大型科技類股和遊戲公司，很適合看好科技股和元宇宙發展的投資人。
00906 10大成分股
我們就來看看 00906 的標的指數涵蓋了哪些成分股吧！請先參考下表的前十大成分股。
| 個股 | 投資比重(%) | 產業分類 |
| 網飛公司 | 6.09% | 內容／體驗 |
| 亞馬遜 | 5.77% | 平台／服務 |
| 網易 | 5.16% | 遊戲 |
| 任天堂 | 5.15% | 遊戲 |
| 奧多比系統公司 | 5.14% | 平台／服務 |
| 蘋果 | 5.07% | 內容／體驗 |
| Sony | 5.04% | 內容／體驗 |
| 動視暴雪 | 5.04% | 遊戲 |
| 微軟 | 5.04% | 內容／體驗 |
| Alphabet母公司 | 4.92% | 平台／服務 |
| 合計 | 52.42% |
資料日期： 2022 / 07 / 31
00906 的追蹤指數前十大成分股都是大型科技股，且占比都超過 4% ，不過整體來說，成分股權重分散，沒有哪一檔比重特別高的問題。
10大成分股和元宇宙的關聯
蘋果元宇宙
蘋果在這幾年併購了超過 20 家 AR/VR 新創公司，蘋果的 CEO 庫克也在 2022 會計年度第一季的財報會議上表示，蘋果看到了元宇宙市場的巨大潛力，分析師預測蘋果可能會在 2022 年底或 2023 年推出 AR 產品。
Alphabet 元宇宙（Google）
Google 很早就進入發展元宇宙的領域了， 2013 年就推出 google glass 的AR眼鏡，也有雲端運算的 google cloud。近年收購許多視覺技術公司，在 2021 年後重新投入 AR 開發，預計於 2024 年推出結合雲端的 AR 裝置。
微軟元宇宙
微軟近年也投入許多在 AR 眼鏡的開發上，推出了 Hololens1 和 2 代，也有雲端運算業務Azure。另外，微軟也將把元宇宙業務擴展至遊戲領域，甚至於 2022 年 1 月以 687 億美元收購動視暴雪，展現微軟投入元宇宙的決心。
亞馬遜元宇宙
亞馬遜是電商平台，它的網路服務系統 AWS（Amazon Web Service）便是使用雲端運算。近期更推出了一款元宇宙遊戲「AWS Cloud Quest：Cloud Practitioner」，用戶可化身成虛擬角色，在虛擬城市中游走，為城市裏的居民解決雲端運算技巧相關的技術問題，這款遊戲主要是為了幫助學習 AWS 知識和累積經驗。
網易、任天堂和動視暴雪都是技術發展強的大型遊戲公司，而 Sony 除了涉足遊戲外，也有推出 VR 產品 — PSVR。
Solactive 元宇宙科技與服務指數
接下來，我們來看看 00906 標的指數 —「Solactive 元宇宙科技與服務指數」的持股分布。
00906 標的指數的持股分布—產業別
圖中可看出， 00906 標的指數的成分股組成主要為內容／體驗（占 27.9% ，如微軟、Sony）、遊戲（占 27.6 ％，如任天堂、動視暴雪）和平台／服務（占 23.7% ，如Alphabet、亞馬遜）。
其中，遊戲產業是在元宇宙領域中最先獲利的族群，彭博預估 2024 年元宇宙娛樂產業收入高達 7,833 億美元，其中會有超過一半來自遊戲產業。在元宇宙發展過程中，我們最直接想到的就是遊戲產業，比如我們在前面有提到的「元宇宙第一股」Roblox，玩家可以在元宇宙世界裡創造遊戲和寶物，並賣給其他玩家，也可以說，Roblox 鼓勵玩家創造自己的元宇宙。
那元宇宙的市場究竟如何呢？企業管理顧問 Emergen Resea（SE-SG）rch預估 2022 年元宇宙軟硬體市場會來到 979 億美元（如下圖），且會以每年 43.3% 的年化成長率成長，到 2028 年達到 8,500 億美元。
資料來源：大華銀投信、Emergen Research
近期則受到疫情、美國聯準會升息預期以及俄烏戰爭的影響，造成元宇宙相關類股股價短期回檔。不過今年以來科技巨頭持續併購相關產業，沒有受到短期事件而暫停佈局，以期望在新世代中取得先機。
Solactive 元宇宙科技與服務指數績效表現
因為 00906 還沒上市，我們來看看 00906 的追蹤指數 — Solactive 元宇宙科技與服務指數的績效表現。
標題：
資料來源：大華銀投信、Solactive；資料日期： 2016 / 06 / 03 ~ 2021 / 01 / 31
自指數成立以來，Solactive 元宇宙科技與服務指數報酬率為 297% ，績效相較另外三者 — MSCI 世界指數、那斯達克指數與標普 500 指數要優異許多。不過我們還是要持續觀察元宇宙未來發展狀況。
Solactive 元宇宙科技與服務指數歷史績效走勢
00906 優缺點
看完以上對於 00906 的基本介紹、指數篩選規則、成分股和績效表現等，相信讀者應該對 00906 大華元宇宙科技 50 ETF 更加瞭解了。最後我們整理了 00906 的優缺點，供讀者參考。
00906 優點：
- 指數成分股大多為科技領先的尖牙股，以及其他具成長性的科技巨頭，指數報酬率高
- 用相對較低的價格，將正值發展趨勢的元宇宙概念股一網打盡
- 成分股權重較分散，受單一個股的影響較小
00906 缺點：
- 均為科技類股，波動可能會比較大，且受單一產業影響大
- 無配息，不適合想賺取穩定股息的存股族
- 手續費用高（經理費＋保管費為 1% ）
00906 最新消息
美科技股回神 帶動大華元宇宙（00906）走勢
截至 8/3，根據統計，美國那斯達克綜合指數年初以來已下跌近2成，然近一個月出現超過1成的漲幅。許多分析師表示目前的反彈代表著指數已經觸底，在市場仍相對波動的情況下，大型科技股因基本面穩健，在資金錯殺的情況下，可望搶先反彈。若想參與這波反彈行情，佈局成分股多為美國大型科技股的大華元宇宙科技 50 ETF（00906），不但可與市場同步成長，還有成本較低的優勢。
此外，下半年為傳統科技業的旺季，將有許多新機與消息出台，財報下修的幅度有限，若無其他利空干擾，目前科技股指數應該來到相對安全的位階。根據供應管理學會（ISM）公佈的數據，美國 7 月服務業指數意外升至三個月高位，而商業活動指數與新訂單指數都較 6 月來得高，緩解了對整體經濟放緩的擔憂，表示不論製造業或服務業，7 月供應商交貨、積壓訂單等供應鏈相關指標皆持續改善，代表企業營運成本的投入價格指數皆創近期新低，有助通膨預期走低。大華元宇宙科技 50 ETF 涵蓋了元宇宙最相關的 50 家公司，成份股中近 80% 權重在大型科技公司，可為投資人下半年考慮佈局的標的。
【資料來源】
【延伸閱讀】
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