00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF｜成分股？配息？優缺點？

近年來隨著不斷升息，債券殖利率飆漲，殖利率來到近十六年相對高點、債券價格則相對低點。現階段已邁入緩升息時期，吸引許多投資人進場投資債券型 ETF，若未來聯準會轉向降息，很有機會賺取資本利得以及配息。

今天介紹一檔月配型債券 ETF — 00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF，投資 20 年期以上的投資等級公司債本篇包含了 00937B 的基本介紹、成分債券、產業配置、報酬表現，並整理 00937B 的優缺點，供讀者參考。

編按：2024/03/29 更新，受投資人追捧的 00937B 第四次追募結束，規模已經來到 1,017.95 億元，掛牌上市僅 75 個交易日便突破千億元，刷新債券 ETF 最快紀錄，也成為第 12 檔規模突破千億的債券 ，而群益投信也已經送出第 5 次追募的申請，有興趣的投資人不妨看看這篇文章喔！

00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF 介紹

00937B 群益 ESG 投等債 20+，全名是「群益 ESG 20 年期以上 BBB 投資等級公司債 ETF 證券投資信託基金」，於 2023/11/20~2023/11/22 公開募集。

00937B 追蹤的是「ICE ESG 20 年期以上 BBB 級成熟市場大型美元公司債（單一產業 10% 上限）指數（ICE ESG 20+ Year BBB Large Cap Developed Markets US Corporate Constrained Index）」，主要投資在美國市場發行的美元公司債，篩選信用評級（Moody’s 、S&P和 Fitch）介於 BBB- 至 BBB+ 的公司債，且將 ESG 風險分數、到期年限及流通在外發行量納入考量。另外，00937B 採取月配息，是首檔月配息 ESG 債券 ETF，適合喜歡月月領息並且賺取資本利得的投資人。

接下來，我們來看看以下 00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF 的基本資料。

00937B 指數編製規則

00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF 以「指數化策略」來追蹤「ICE ESG 20 年期以上 BBB 級成熟市場大型美元公司債（單一產業 10% 上限）指數」，以儘可能追蹤標的指數的績效表現為主。

另外，00937B 規定投資在標的指數成分債券的總金額不能低於該基金淨資產價值的 90%，意思就是，00937B 需至少 90% 追蹤標的指數「ICE ESG 20 年期以上 BBB 級成熟市場大型美元公司債（單一產業 10% 上限）指數」，剩下的不到10%才可以投資其他證券相關商品。

00937B 追蹤指數

接下來，我們來介紹00937B 的指數編製規則。

00937B 追蹤指數

• ICE ESG 20 年期以上 BBB 級成熟市場大型美元公司債（單一產業 10% 上限）指數（ICE ESG 20+ Year BBB Large Cap Developed Markets US Corporate Constrained Index）

00937B 追蹤指數編製公司

• ICE Data Indices, LLC

00937B 追蹤指數採樣母體

• 在美國市場發行的美元公司債券

00937B 追蹤指數 ESG 篩選

• 納入Sustainalytics（*註） ESG 風險分數小於 30 分者
• 排除無 Sustainalytics ESG 風險分數者
• 排除 Sustainalytics 爭議性武器分數大於 20 分之公司
• 排除 Sustainalytics 成人娛樂分數大於 20 分之公司
• 排除菸草及賭博之公司

*註：Sustainalytics 公司是基金評級公司晨星（Morningstar）集團成員，為全球四大 ESG 研究機構之一，定期評鑑企業於環境、社會及公司治理 3 大領域的管理表現。評等資訊被許多國際資產管理公司廣泛運用於標的篩選、分析研究、模型建置等，Sustainalytics 同時也是臺灣集中保管結算所（TDCC）投資人關係整合平台中有關 ESG 資訊的合作機構之一。

00937B 追蹤指數公司債條件

• 信評：投資等級 BBB+ ~ BBB-
• 票面利率 > 4.5%
• 剩餘年限超過 20 年
• 流通在外金額 >= 10 億美元
• 發行人國家為成熟市場

00937B 追蹤指數權重

• 單一產業比例上限為 10%

00937B 追蹤指數成分債券定期審核

• 每個月最後一個交易日進行審查，並於每月月底盤後生效
• 成分債券的信用評等會在每月最後一個營業日的前三個營業日進行調整，當該債券不屬於投資等級時，則從指數中剔除，每月檢視一次

00937B 成分股

前面我們介紹了 00937B 的指數編製規則，可以得知 00937B 標的指數主要投資 20 年期以上、評級介於 BBB+至 BBB- 之間、票面利率大於 4.5% 且 ESG 風險分數小於 30 的美元公司債。究竟標的指數投資了哪些債券？有哪些發行公司呢？

請讀者參考下表 00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF 標的指數的前十大成分債券發行人。

表中可看到 00937B 標的指數的前十大發行人的個別權重介於 1.90%~3.88% 之間，合計不超過三成，風險分散。上述的前十大發行人都是各產業的龍頭，評級為投資等級，風險相對可控。另外可看到前十大包含了各行各業，產業風險分散，適合想分散個股及產業風險的投資人。

00937B 產業

前面可得知 00937B 的單一產業權重不能超過 10%，且標的指數投資的成分債券包含各行各業，接下來我們來看看 00937B 標的指數的產業配置和發行公司的國家分佈。

根據群益投信的官網顯示，00937B 指數的產業分佈廣，其中銀行、醫療保健、公用事業、通訊、能源、媒體以及科技的權重最高，各佔了 10%，也就是單一產業的權重上限，其餘的產業的佔比則介於 1.61% 至 8.74% 之間。由此可知，00937B 標的指數受到單一產業的波動及景氣影響較小、風險也較分散。國家分佈的部分則是以美國為主，約佔七成，其餘如義大利、法國、英國約各佔 5%。這檔 ETF 適合喜歡投資美國公司債且月月領取配息的投資人。

00937B 績效表現

接下來我們來看一下 00937B 上市以來的績效，表現如下表：

00937B 配息

00937B 為月配息的 ETF，自掛牌上市以來共有兩次的配息紀錄，這邊也整理了 00937B 的配息金額，讓讀者能夠對 00937B 有更進一步的認識喔！

00937B 優缺點

最後我們整理了 00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF 的優缺點，供讀者參考。

00937B 優點

1. 投資長天期美元公司債，信評皆為投資等級，且發行人多為各產業龍頭，風險較低
2. 產業配置分散、個股權重低，受單一產業及個股影響小
3. 採每月配息，適合喜歡穩定賺取利息且長期投資的投資人
4. 投資標的皆超過 20 年期，未來若停止升息或降息，價格反彈力道比 10 年期標的要大，因此也適合想賺取資本利得的投資人

00937B 缺點

1. 投資 20 年期以上債券，雖較有機會賺取資本利得，但風險也相對較高
2. 有利率風險，如升息而導致利率上升、報酬下降
3. 近年因升息及通膨導致 00937B 呈現負報酬，仍需持續關注市場動態

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