00938 凱基優選 30 ETF | 成分股？配息？優缺點？

在 2023 年及 2024 年，除了 AI 股的熱潮外，仔細觀察股市還可以得出一個結論 — 「 ETF 當道 」，各式各樣的 ETF 相繼推出，投資人也愛不釋手，樂於買單，然而隨著 ETF 類型越來越多，是否對於各種市值型、高股息、產業型、債券型的 ETF 都已熟悉，想知道有沒有 ETF 是採用不同方式的投資方法嗎 ? 那這篇文章很適合你閱讀，今天股感要介紹的就是由凱基投信推出的 00938 凱基優選 30 ETF，緊接著看下去吧 !

00938 凱基優選 30 ETF 介紹

00938 凱基優選 30 ETF 是一檔由凱基投信推出的 ETF，追蹤的指數是臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選多因子 30 指數，標的指數以台灣上市、上櫃市值前三百大企業普通股為母體，再經過指標篩選、排序方式以及權重計算，精選出 30 檔股票組成成分股，以表彰台灣具成長價值之企業，00938 又被稱為「 00915 親弟 」，想了解 00915 的朋友也可以閱讀以下文章。

💡00915 凱基優選高股息 30 ETF｜成分股？配息？優缺點？ – StockFeel 股感

00938 的發行價為 15 元，採季配息，適合想每季固定擁有現金流進帳的投資人入手。

00938 特色

00938 凱基優選 30 ETF 是一檔專注在台灣上市上櫃公司的的 ETF，透過篩選挑出最具投資價值的 30 家公司股票，囊括台股各個產業，不錯過任何一個成長的機會，接著就來看看他有什麼特色吧！

00938 特色：跳脫框架、投資價值

前面提到有別於市值型以及高股息型的 ETF，00938 強調的是投資價值，如同官網資料所提及的，市值型以及高股息型 ETF，由於設定的篩選條件都會特別針對各自市值、股息的部份去設立篩選標準，然而，這些門檻有時候反而會因此剔除掉一些值得投資的股票，除了市值以及股息，股市報酬最可觀的往往是選擇到具高成長性的標的，即早上車，隨之一起起飛，因此 00938 除上市櫃市值前 300 大企業外，不另設置市值或股息篩選門檻，不錯過任何值得投資的標的 。

資料來源：凱基投信

00938 特色：兼容並蓄、海納各產業

此外，與市場上目前許多追蹤特定產業的 ETF 不同，00938 的成分股囊括各個產業，並且會隨時調整，由下表 00938 追蹤指數歷史產業變化圖，就可以應證這一點，就連佔許多 ETF 成分股極大比例的電子股，在 00938 中比例的變動也十分大，可顯現 00938  不斷發掘各產業中的潛力，穩穩抓住每個成長機會 !

資料來源：凱基投信

00938 追蹤指數

00938 追蹤的指數為臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選多因子 30 指數，簡稱臺灣優選多因子30指數，由臺灣指數公司編製及維護，以下為其追蹤指數之檔案 :

00938 選股邏輯

了解 00938 的追蹤指數後，以下也整理了 00938 的選股邏輯，讓讀者能夠對 00938 有更進一步的認識喔！

資料來源：凱基投信

00938 選股邏輯：採樣母體

「臺灣優選多因子 30 指數」以臺灣證券交易所上市與中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃普通股股票為母體；非屬管理股票、興櫃股票及經公告為變更交易方法或停止買賣股票者；但因減資或轉換為控股公司、新設公司或變更面額等原因換發新股票而停止買賣者仍可列入母體。

00938 選股邏輯：流動性檢驗

滿足以下任一條件視為通過流動性檢驗 :

1. 最近 12 個日曆月月成交金額總額由大到小排序屬前 20%。
2. 最近 12 個日曆月中，至少有 8 個月自由流通週轉率達 3%

00938 選股邏輯：指標篩選

通過流動性檢驗之股票需符合下列每一指標 :

1. 市值篩選：採樣母體中發行市值前 300 大之股票。
2. 獲利能力：最近 4 季營業利益總和達前 70%高者。
3. 財務品質：
   ● 金融業：最近 4 季資產報酬率達金融業前 70%高者。
   ● 非金融業：最近 4 季股東權益報酬率達非金融業前 70%高者。
4. 下行風險：近 126 日下行風險1 之倒數達前 75%高者

00938 選股邏輯：排序方式

通過指標篩選者參與後續排序 :

投資價值分數達第 40 百分等級或規模分數達第 99 百分等級之合格股票，依照近 252 日報酬率波動度倒數遞減排序選取 30 檔成分股。

00938 選股邏輯：權重計算

1. 自由流通市值加權。
2. 依自由流通市值作為計算標準，個別成分股權重不得超過 30%，且前五大成分股權重總和不得超過 60%。

最終的 30 支成分股就這樣篩選出來啦 ! 並且會於每年 5 、 11 月進行調整 !

00938 成分股

看完上面有關於 00938 選股邏輯的介紹以後，我們了解到 00938 主要是從台灣上市上櫃中先經過流動性篩選，再從前 300 大市值公司股票中，篩選其財務、獲利及下行風險，最後排序以及計算全中選出選出 30 支成分股，這邊股感也整理了 00938 的成分股，趕快繼續往下看吧！

00938 成分股產業配置

前面提到過 00938 的成分股涵蓋所有產業，因此他的產業配置十分分散，一起來看看他的產業配置吧 !

00938 配息

00938 在配息設計上採取季配息，目前 00938 尚未掛牌上市 ，因此沒有實際的配息紀錄，而 00938 每年 2、5、8、11 月配息，本基金成立日起滿 120 日（含）後才會進行收益評價，因此第一次收益評價日預計會落在 2025 年 4 月 。

00938 績效表現

目前 00938 尚未正式上市，但我們仍可以從其追蹤的臺灣優選多因子 30 指數歷史績效來觀察過去指數的績效。

超越大盤

由下圖可以看到，臺灣優選多因子 30 指數從 2007/5/31到 2024/8/31 的績效相較於加權指數以及台灣高息指數的表現，割出了將近 3 倍，可以說是實實在在的打敗大盤 !

資料來源：凱基投信

多空皆勝

再看到下圖，同樣與加權指數及台灣高息指數相比，當台股為多頭時臺灣優選多因子 30 指數報酬是最優異的；而當台股遭遇空頭時，臺灣優選多因子 30 指數是跌幅最少的，其易漲抗跌的特性十分吸引人 !

資料來源：凱基投信

00938 優缺點

看完上面有關於 00938 的介紹以後，不知道你對於 00938 是否有足夠的認識了呢？在文章的最後股感也整理了 00938 的優缺點 ，讓你對 00938 能夠有更多的了解喔！

00938 優點

1. 產業多元，風險分散，不會因單一產業或族群大跌而隨之大幅下跌。
2. 持股動態調整，在保持產業多元的狀況下，持有較多前景看好的產業，盡可能拉高整體績效。
3. 不管在多頭還是空頭時表現皆優於大盤，穩中求勝。

00938 缺點

1. 產業分散，若單一產業族群飆漲，無法吸收到全部的紅利。
2. 與大盤相關性高，其持股組成可以說是另類大盤，其漲跌與大盤的漲跌相關性較高，易受影響。

【延伸閱讀】

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