00951 台新日本半導體 ETF｜成分股？配息？優缺點？

隨著生成式 AI 的爆發性成長，科技龍頭們爭搶著佈局 AI 領域，2024 年 5 月全球半導體銷售額達到 491 億美元，成長幅度為 2022 年 4 月以來的新高，以輝達、台積電為首的半導體廠商股價水漲船高，台積電 3 奈米製程更是引領全球半島體產業迅速發展。

事實上，半導體產業不侷限於我們熟悉的晶圓代工、IC 設計領域，半導體設備以及相關零組件等也是支撐產業運作的關鍵角色，其中日本在全球半導體設備的市占率達 31%，以下將介紹 00951 台新日本半導體 ETF，包含 00951 的投資標的有哪些？追蹤指數的績效表現為何？有哪些優缺點？本篇文章帶你一探究竟！

編按：2024/07/25 更新，00951 原定在 2024/07/25 掛牌上市，但台北股市因颱風而修市，雖掛牌上市不受影響，但仍要等股市開市才能開始交易，這也讓 00951 成為台灣第一支掛牌日卻遇到颱風休市的 ETF。

00951 台新日本半導體 ETF 介紹

00951 台新日本半導體 ETF 是台新投信推出的日股 ETF，於 2024/07/08～2024/07/12 公開募集，預計於 2024/07/25 掛牌，00951 追蹤的指數是「NYSE FactSet 日本半導體指數」，是全台首檔鎖定投資於日本半導體產業的 ETF，投資範圍涵蓋了半導體設備、零組件、封裝測試、ASIC 晶片、矽晶圓、汽車晶片等，投資標的生產的產品主要應用於 AI、高速運算、汽車領域等。

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00951 特色

00951 台新日本半導體 ETF 特色為首檔 10 元發行價的日股 ETF、首檔具收益平準金機制日股 ETF、首檔日本半導體 ETF。另外 00951 擁有 J（Japan）、E（Expert）、T（Trend） 三大特色。

1. Japan 日本好棒、一鳴驚人：2023 年與 2024年日本半導體產業成為市場資金的新寵兒，在報酬率方面勝過美國與台灣，而近 5 年來日本半導體指數的成長幅度更是達到 386%，遠遠超過東證指數的 79%。
   圖片來源：台新投信
2. Expert 硬實力、攻頂世界：全球半導體設備銷售額預計在 2025 年達到新高，而日本半導體設備在全球市占率達 31%，僅次於美國的 35%，可望成為半導體設備成長銷售的受惠者。日本設備廠在許多領域中皆為領先者，包含塗布/顯影設備、濕製程清洗設備、自動化測試設備等，且由於半導體設備擁有造價昂貴、結構複雜、專利高牆等特性，使其他市場上新競爭者難以與之抗衡，
   圖片來源：台新投信
3. Trend 勢不可擋、一夫當關：日本政府在股市與產業面推動改革，分別提出東證改革計劃以及半導體與數位產業戰略，讓股價淨值比不到 1 的企業提出改善計畫，促使企業提高庫藏股使用、提升股利率，另外以日本半島體營收從 2020 年 5 兆日圓提升至 2025 年 15 兆日圓的口號，積極引進外資投入，包括台積電的熊本廠，而市場對於日本的改革也相當看好，近 1 年來資金持續湧入日本股市。
   圖片來源：台新投信

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00951 追蹤指數

00951 追蹤的指數為「NYSE FactSet 日本半導體指數」，由 ICE Data Indices, LLC 編制，以下為其追蹤指數之檔案。

00951 指數編制規則

00951 追蹤的 NYSE FactSet 日本半導體指數篩選主要有 6 大步驟，分別為日本股票流動性篩選、產業初篩、營收純度分類、市值排序、權重決定、鎖定日本半導體優選股，透過 6 大步驟的篩選，最終精選出 50 檔成分股。

1. 日本股票流動性篩選：東京證交所掛牌之普通股，且符合股票總市值 50 億日圓以上、近三個月平均每日交易值達 5,000 萬日圓以上。
2. 產業初篩：公司營收 1/4 以上來自 FactSet RBICS Level 6 半導體相關產業。
3. 營收純度分類：優選企業為營收 ≥ 50% 來自半導體相關產業、備選企業則為 25% ≤ 營收 < 50%。
4. 市值排序：將優選企業市值由大到小排序，前 50 名納入指數，若優選企業少於 50 檔，則選擇市值排序最高之備選企業。
5. 權重決定：優選企業市值權重 x1、備選企業市值權重 x0.5，調整後市值決定投資比重。
6. 鎖定日本半導體優選股：單一股票權重上限 15%、前 5 大成分股總權重上限 60%。

圖片來源：台新投信

00951 成分股

瞭解了成分股篩選規則後，我們可以知道 00951 主要鎖定日本半導體產業中的企業進行投資，結合了流動性、營收、市值、投資權重的篩選後，選出了 50 檔成分股，以下列出 00951 的前十大成分股，均為全球或日本半導體產業中重要的角色。

00951 配息

00951 是採年配息的 ETF，讓投資人可以每年領到現金流，並納入收益平準金機制，可以避免配息被稀釋。00951 7月募集、7月底掛牌，預計 10 月 31 日進行第一次收益評價，需注意經理公司可以依照收入狀況決定是否配息、以及配息多少，詳細配息規定可以參考 00951 公開銷售說明書。

00951 績效表現

首先觀察 00951 追蹤指數的報酬率表現，在近六年的報酬率表現，除了 2022 年受到美國升息和通膨升高的影響下，日本半導體指數下跌幅度較大，其餘五年的表現皆大幅優於東證指數。另外以 00951 投資的半導體產業進行觀察，根據研調機構 GII 的研究，2024 年至 2029 年半導體設備的年複合成長率達 4.1%。再從日股代表性的東證指數評價面進行探討，相對於台灣加權指數與美國 S&P 500，東證指數的評價仍偏低。

圖片來源：00951 DM、資料日期：2024/05/29

00951 優缺點

最後我們整理了 00951 台新日本半導體 ETF 的優缺點，供讀者參考。

00951 優點

1. 專注於投資半導體產業，受惠於近年 5G、AI、高速運算帶來極高的產業成長性。
2. 半導體設備廠商擁有高進入門檻、技術複雜、專利高牆等優勢，獲利表現穩定成長。
3. 成分股篩選出日本最重要的半導體廠商，投資於全球半導體產業最具代表的公司。

00951 缺點

1. 投資產業集中在半導體產業，單一產業風險高，市場表現不佳時波動可能較大。
2. 基金風險報酬等級為 RR4，不適合中低風險承受度的投資人。
3. 基金公司可以決定是否進行收益分配、分配多少，也可能不一定會配息。
4. 近年來日圓波動率較大，需關注日幣走勢是否會影響日本企業發展。

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