00952 凱基台灣 AI 50 ETF | 成分股？配息？優缺點？

隨著科技的飛速進步，AI 已經成為未來經濟增長的核心驅動力之一，今年以來 AI 相關概念股在市場中表現出色，帶動了股市持續創高。儘管市場在短期內出現了一些波動，但 AI 的長期潛力依然強勁，也為投資者提供進入市場的良機。今天要介紹的是 00952 凱基台灣 AI 50 ETF，全面聚焦 AI 供應鏈，經過層層把關，多項指標篩選，挑選出台灣優質 AI 股。這檔 ETF 有什麼特色呢？成分股有哪些？ 配息如何？什麼時候開始募集？本篇文章一一告訴你！

00952 凱基台灣 AI 50 ETF 介紹

00952 凱基台灣 AI 50 是檔由凱基投信推出的 ETF，追蹤的指數是臺灣上市上櫃 FactSet 優選 AI 50 指數，指數設計先以 AI 純度做首要防線，再以動能、價值成長、股息等多因子層層篩選，在眾多 AI 產業中挑選出優質成分股，00952 更是全台首檔高純度的 AI 台股 ETF。00952 一年換股兩次，能夠搭配市場節奏切換攻守位置，實現股價成長與股息兼顧。

00952 的發行價為 10元，採月配息並搭配收益平準金機制，適合小資族輕鬆入手，此檔 ETF 將於 2024 年 8 月 16 日公開募集。

00952 特色

00952 特色：聚焦 AI 三大主軸

在全球 AI 生態系中，台灣處於關鍵戰略地位。00952 追蹤指數聚焦於 AI 產業三大主軸，分別為 AI 算力、AI 算法以及 AI 資料，搭配 FactSet 行業分類標準（RBICs），從第 6 層產業分類中（L6）梳理、統整出 AI 相關之子產業名單，透過精準聚焦產業輪廓，彰顯台灣 AI 產業之未來趨勢與潛在機會，讓投資人更能夠完整參與台灣 AI 產業的投資機會。

00952 特色：靈活換檔

00952 追蹤指數設計淡旺季換股機制以強化投資威力，一年分別在淡旺季換股兩次，11 月換股力拚股價，5 月換股著重股息，搭配市場節奏切換 ETF 攻守位置，以實現股價成長與股息兼顧。

資料來源：凱基投信

00952 追蹤指數

00952 追蹤的指數為臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 FactSet 優選 AI 50 指數（TIP FactSet Taiwan AI 50 Index），風險等級為 RR5，為了確保 AI 趨勢能確實轉化為企業成長的養分，00952 追蹤指數經過層層篩選後挑選出優質 50 檔 AI 成分股。以下為 00952 所追蹤指數的小檔案。

00952 選股邏輯

了解完 00952 追蹤的指數後，接下來一起看看 00952 的選股邏輯，追蹤指數是如何經過層層篩選挑選出成分股的吧！

資料來源：台灣指數公司，凱基投信整理

00952 選股邏輯：採樣母體

臺灣上市上櫃普通股股票；非屬管理股票、興櫃股票經公告為變更交易方法或停止買賣股票者；但因減資或轉換為控股公司、新設公司或變更面額等原因換發新股票而停止買賣者仍可列入母體。

00952 選股邏輯：採樣範圍

指數母體中非屬創新板且發行市值達新臺幣 50 億元之股票。

00952 選股邏輯：流動性檢驗

以下兩項條件皆需符合方通過流動性檢驗。

• 條件一：兩者擇一符合則通過條件一
  
  • 最近 12 個日曆月成交金額總額由大到小排序屬前 20%。
  • 最近 12 個日曆月中，至少有 8 個月自由流通週轉率達 3%。
• 條件二：剔除最近 3 個日曆月成交金額由大到小排序屬後 10%。

00952 選股邏輯：指標篩選

自採樣母體股票篩選符合下列每一指標：

• 品質指標：剔除近 4 季股東權益報酬率(ROE)平均值由大到小排序屬後 5%。
• AI 產業指標：依 FactSet 的 RBICS 產業分類所列 RBICS Level 6 Sub-industry 者。
• 下行風險指標：剔除下行風險指標3由大到小排序屬前 5%。
• 股利品質指標：
  • 最近一年發放現金股利，且最近 3 年中，至少有 2 年發放現金股利。
    5 月定期審核時，另排除於審核資料截止日前董事會決定不配息或未決定發放現金股利、或生效日前已除息之年配息股票。

00952 選股邏輯：排序方式

• 通過流動性檢驗及指標篩選之股票，依照「多因子綜合分數」由大到小排序，選取綜合分數排名前 50 名股票。
• 「多因子綜合分數」係以股息殖利率排序分數、動能排序分數及企業價值成長指標排序分數，加權4計算而成。其中：

00952 選股邏輯：權重計算

分群等權重加權；依照自由流通市值由大到小排序，前 10 名為第 1 群、第 11 名-第 25 名為第 2 群、第 26 名以後為第 3 群，分別依照 4%、2%、1.2% 分配各群之個別成分股權重。

00952 選股邏輯：成分股定期審核調整

• 每年 2 次進行成分股定期審核，以 5 月第 7 個交易日、11 月第 19 個交易日為審核基準日，審核資料5截至 4 月最後一個交易日、11 月第 12個交易日。每次定期審核後選取固定的成分股檔數 50 檔。
• 成分股之檔數替換限制：定期審核需滿足至多替換 24 檔之限制。

00952 選股邏輯：指數維護作業

• 臺灣優選 AI 50 指數為市值投資型指數，成分股不定期調整、係數乘積、發行股數、指數除數等維護，依本公司「TIP 指數系列企業活動處理通則」辦理；成分股若因此刪除，則不予遞補。

00952 選股邏輯：自由流通量係數處理原則

• 自由流通量係數若低於 10%，則不納入成分股採樣。
• 配合成分股定期審核生效日，更新自由流通量係數。
• 自由流通量係數依據臺灣指數公司「自由流通量係數編製規則」產製之最近期數據更新。

00952 成分股

了解完 00952 的指數選股設計先以AI純度做為第一道防線，再分別以動能、價值成長、股息等多因子層層篩選出 50 檔成分股，包含 AI 算法、AI 算力、AI 資料等相關企業，最大持股為全球第 9 大的晶圓代工廠-世界（5.5%）、其次為全球第 1 大伺服器組裝廠-鴻海（5.0%）以及全球第 1 大晶圓代工廠的護國神山-台積電（4.4%）。

00952 產業配置

00952 不侷限於單一產業，布局各種 AI 相關產業，讓投資人能夠網羅上下游供應鏈，不遺漏各種成長可能性，並精準掌握 AI 貢獻度。00952 前三大產業分別為半導體、電子零組件、電腦及周邊設備，共佔了整體的 73.1%，產業相對較集中。

00952 配息

00952 採月配息機制，並在基金成立滿 120 日後開始配息，每個月最後的日曆日配發股息，投資人能夠自由搭配打造現金流，00952 也納入了收益平準金機制，能夠避免配息率被稀釋的問題。

由於ETF掛牌時間為 2024 年 9 月 5 日，已經過今年的除權息旺季，所以最快配息時間預計將落在 2025 年中旬。

00952 績效表現

由於 00952 尚未掛牌上市，還沒有實際的績效表現數據，因此只能觀察追蹤指數過去的績效表現。由下圖可以看到，自 2016 年 5 月成立以來，指數含息報酬累積達 437.2%，遠遠超過同一時期台灣加權指數的 287.5%，實現股價成長與股息兼顧，表現有目共睹。

資料來源：台灣指數公司，凱基投信整理

00952 優缺點

00952 優點

1. AI 廣泛運用在各產業上，市場需求大，具有龐大的潛在高回報，00952 經過多項指標從眾多 AI 供應鏈中淬煉出頂尖 50 家企業作為成分股，投資人可望搭上 AI 行情。
2. 00952 完整聚焦於台灣科技股，而台廠 AI 供應鏈由上而下，從 IC 設計、晶圓代工、零組件到設備組裝，幾乎可實現一島完成，台灣在 AI 供應鏈具有獨特且不可取代地位，就像 AI 戰場的軍火商，是個有優勢與潛力的市場。

00952 缺點

1. 產業集中：00952 聚焦於台灣 AI 相關產業鏈的企業，有類股過度集中的風險，易受到單一產業影響走勢，須注意個別產業發展情勢。
2. 高檔募集：雖近期（2024/08）回檔，但 AI 概念股股價仍在高檔，須留意潛在回檔風險。

【延伸閱讀】

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