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投資
有在關注日本市場的朋友，不知道最近有沒有發現，日本似乎頗有擺脫「失落30年」的跡象，日幣的貶值帶來出口的興旺，政府也加強力度補助特定產業發展，其中半導體是扶持的重中之重，日本的半導體產業有完整的上下游產業鏈，從設備到設計都有具代表性的公司，因此有許多投資人也開始關注、投資日本半導體市場，因此今天股感要介紹的是中信投信即將推出的 00954 中信日本半導體ETF，提供投資人投資日本半導體產業的選擇，那這檔 ETF 成分股有哪些？配息？優缺點？開始募集時間？本篇文章將一一告訴你！
編按：20024/08/19 更新，00954 預計將於 2024/08/20 掛牌上市，有興趣的讀者不妨看看這篇文章再決定是否要投資喔！
00954 中信日本半導體ETF介紹
00954 中信日本半導體 ETF 是一檔由中信投信推出的 ETF，追蹤的指數是 NYSE FactSet 日本半導體指數，標的指數以日本東京證券交易所掛牌的企業為母體，運用 FactSet 的 RBICS Level 6 產業分類，選取營收符合半導體產業，且通過市值與流動性檢驗等標準，篩選出調整後市值較高之 50 檔股票，以表彰日本半導體產業具代表性企業之整體表現。
00954 的發行價為 10 元，採年配息，適合小資族輕鬆入手，此檔 ETF 將於 2024 年 7 月 30 日公開募集。
| 資料來源：中國信託投信 | |
| 00954 中信日本半導體 ETF | |
| 基金名稱 | 中國信託日本半導體 ETF 證券投資信託基金 |
| 基金代號 | 00954 |
| 基金經理人 | 葉松炫 |
| 追蹤指數 | NYSE FactSet 日本半導體指數 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 10元 |
| 配息頻率 | 年配息 |
| 是否有收益平準金 | 否 |
| 經理費 | 0.60％ |
| 保管費 | 0.15% |
| 風險等級 | RR4 |
| 基金檔案 | 基金DM、公開說明書、簡式公開說明書 |
00954 特色
00954 中信日本半導體 ETF 是一黨專注在日本半導體產業的ETF，透過篩選挑出市值最高的50家半導體公司股票，看好日本半導體業，期待與他一同茁壯，接著就來看看他有什麼特色吧！
00954 特色：掌握半導體全方位題材
前面提到過日本有完整的半導體產業鏈，從設備、材料、設計、製造，都有相對應的公司，其中不乏市佔在亞洲甚至是世界是數一數二的企業，而00954 中信日本半導體 ETF 的選股就涵蓋了上、中、下游的公司，讓投資者不管行情發生在半導體業的哪一個部分，都能從中受惠！
資料來源：中信投信
00954 特色：日廠優異獲利能力
台灣近年來的半導體產業蓬勃發展，台積電技術的領先更是讓其市佔率跟毛利率都一路向上，但是整體來說日本半導體業的獲利能力是更好的喔！從兩地的半導體指數來看，不管是在毛利率還是股東權益報酬率（ROE）上日本的半導體業都是比台灣的優秀，可見日商優秀的定價能力帶來傑出的獲利！
資料來源：中信投信
00954 特色：台積電駐日，中長線強勢
還記得今年初，台積電在日本啟用熊本廠嗎？同樣位於熊本的二廠也將在今年動工，此外三廠的建設也正在洽談中，台積電的加入又給日本半導體產業注入了活水，半導體指數在台積電一廠啟用後創下新高，相關的上下游廠商獲利也都突飛猛進，未來其他廠房啟用後更是令人期待！
資料來源：中信投信
00954 追蹤指數
00954 追蹤的指數為 NYSE FactSet 日本半導體指數，由 ICE Data Indices, LLC 編製及維護，以下為其追蹤指數之檔案。
| 資料來源：中信投信 | |
| NYSE FactSet 日本半導體指數小檔案 | |
| 英文名稱 | NYSE FactSet Japan Semiconductor Index |
| 編制機構 | ICE Data Indices, LLC |
| 成分檔數 | 50 檔 |
| 指數調整頻率 | 每年 2、8 月 |
| 指數發佈日期及基數 | 2024/1/18，366.01 點 |
| 指數基期及基數 | 2017 年 8 月 22 日，100 點 |
00954 選股邏輯
了解 00954 的追蹤指數後，以下也整理了 00954 的選股邏輯，讓讀者能夠對 00954 有更進一步的認識喔！
資料來源：中信投信
00954 選股邏輯：採樣母體
「NYSE FactSet 日本半導體指數」以日本東京證券交易所掛牌的企業為母體，運用 FactSet 的 RBICS Level 6 產業分類，選取營收符合半導體產業，且通過市值與流動性檢驗等標準，篩選出調整後市值較高之 50 檔股票，以表彰日本半導體產業具代表性企業之整體表現。
00954 選股邏輯：採納原則
- 選股範疇：挑選在日本東京證券交易所上市的公司的股票為母體。挑選於日本掛牌之普通股及特性與普通股相近的特別股。
- 市值要求：證券總市值至少須達 50 億日圓以上。
- 流動性要求：候選證券於過去 3 個月之日均成交值達 5,000 萬日圓以上。
- 產業分類：候選證券需有 25%以上的營收符合 RBICS Level 6 分類中歸屬於半導體相關類別。候選證券營收有 50%以上符合 RBICS Level 6 半導體相關產業，則被歸類為半導體核心證券。若候選證券營收僅 25%以上但未達 50%的比例符合 RBICSLevel 6 半導體相關產業，則被歸類為半導體週邊證券。
將上述(4)兩類候選證券(半導體核心證券與半導體週邊證券)的總市值分別由大到小排序，若半導體核心證券檔數已達到 50 檔成分股以上，則依半導體核心證券總市值由大到小排序挑選前五十名的成分股納入本指數。若半導體核心證券檔數低於 50 檔，則自半導體產業週邊證券依總市值由大到小依序補足至 50 檔成分股。
00954 選股邏輯：成分股定期調整
- NYSE FactSet 日本半導體指數，由 50 檔成分證券組成，於每年的 2 月與 8 月進行半年度定期審視，進行成分股權重調整。
- 指數公司根據指數編纂細則會涉及選股範疇中股票的市值、流動性更新，每年一與七月底指數最後一個營業日為基準日，於二月與八月的第五個指數營業日公告，並於當月的第十五個指數營業日生效。若單次定審預期替換個股達 25 檔以上，則將依序以行業曝險調整因子調整過後的證券市值最大的非指數成分股替代既有指數當中證券市值最小的個股，並重複此步驟，直到替換檔數達 24 檔為止。
00954 選股邏輯：成分股不定期調整
- 成分股若因合併或收購，導致指數成分股檔數減少時，則將由最近一次定審當中排序最高之非指數成分股依序替代，並依指數變更調整宣告日之經行業曝險調整因子調整過後的證券市值進行指數權重計算。
00954 成分股
看完上面有關於 00954 選股邏輯的介紹以後，我們了解到 00954 主要是從東京證券交易所上市的股票中，排除掉流動性差的，再選擇屬於與半導體業相關性高的，最後選出市值前 50 大的公司在，這邊股感也整理了 00954 的成分股，趕快繼續往下看吧！
| 資料來源：中信投信 | ||
| 00954前十大成分股 | ||
| 成分股 | 權重（%） | 公司簡介 |
| 東京威力科創 | 16.39% | 亞洲市佔最大半導體設備商 |
| 瑞薩電子 | 15.92% | 全球市佔最大車用微控元件廠 |
| 愛德萬測試 | 14.43% | 全球市佔最大單晶片自動化測試設備廠 |
| 迪思科 | 10.36% | 全球市佔最大半導體切割設備商 |
| SCREEN集團 | 6.16% | 全球市佔最大半導體洗淨設備商 |
| 雷泰光電 | 5.65% | 光罩檢測設備領導廠商 |
| 勝高 | 3.86% | 全球市佔第二大矽晶圓製造廠 |
| 羅姆半導體 | 3.74% | 功率半導體領導廠商 |
| 索思未來科技 | 3.11% | 富士通與松下合資成立之晶片設計商 |
| 優貝克科技 | 2.48% | 濺鍍設備領導廠商 |
00954 產業配置
從名稱「00954 中信日本半導體 ETF」就可以看出，這隻 ETF 是專注在投資日本半導體產業，前面的選股邏輯也有提到，因此有超過 90% 的成分股都是半導體產業，一起來看看他的產業配置分佈吧！
| 資料來源：中信投信 | |
| 00954 成分股產業 | |
| 產業 | 權重（%） |
| 半導體產品與設備 | 94.8% |
| 電子設備、儀器與元件 | 4.7% |
| 資訊技術服務 | 0.3% |
| 機械業 | 0.1% |
00954 配息
00954 在配息設計上採取年配息，目前 00954 尚未掛牌上市 ，因此沒有實際的配息紀錄，而 00956 首次的收益評價日預計為 2024/11/30，也就是說首次配息預計將會在 2024 年年底。
00954 績效表現
由於 00954 尚未掛牌上市，因此還沒有實際的績效表現數據，因此和配息一樣我們只能觀察其追蹤指數過去的績效表現，根據中國信託投信整理的數據顯示，日本半導體指數自以 2017 年 8 月 22 日為基期開始追蹤，到 2024 年 5 月 31 日的報酬率高達 259 %，跟同期間的東證指數報酬率 75% 比起來是遠遠勝出的，此外如果比較兩者的年化報酬率以及夏普值，日本半導體指數的 20.8% 以及 0.71 都是遠勝過東證指數的 8.6% 以及 0.52，可以得知 00954 追蹤的日本半導體指數與東證指數相比是有較好的報酬率，投資者承擔每單位風險也能獲得較高的報酬。
來源：中信投信
00954 優缺點
看完上面有關於 00954 的介紹以後，不知道你對於 00954 是否有足夠的認識了呢？在文章的最後股感也整理了 00954 的優缺點 ，讓你對 00954 能夠有更多的了解喔！
00954 優點
- 00954 專注於投資半導體產業，不意受其他產業牽連，是一檔半導體產業型 ETF
- 目前的地緣政治下，美國去中化的策略，身為鄰國的日本有機會受惠這波製造業訂單，加上本身就完整的產業鏈，政府也大力扶持，可說是集天時地利於一身
- 在台積電進駐後，日本與台灣半導體產業的相關性更高了，未來也預計會越來越緊密，台日供應鏈的形成對兩邊的產業發展都是十分有益的
00954 缺點
- 專一於固定產業亦受該產業波動影響，由績效可以發現，雖然 00954 有較高的報酬率，但是標準差也較，代表波動比較劇烈，可能不適合風險承受能力較低的投資人
- 00954 採年配息，在這個動不動就季配息、月配息的時代是比較少見的，如果是想較短期間就有股利收入的投資人，可能也不太適合投資 00954
00954 上市時間
00954 預計將於 2024 年 8 月 20 日掛牌上市，對投資日本半導體產業有興趣的讀者，可以在看完這篇文章後，更加了解 00954 後再投資喔！
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