00960 野村全球航運龍頭息收 ETF (本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息)｜成分股？配息？特色？

引言

台灣 ETF 市場在這兩年蓬勃發展，各式各樣的 ETF 如雨後春筍般冒出，其中許多看好特定產業未來的投資人會選擇投資產業型 ETF。然而如果有在關注產業型 ETF 的投資人應該有發現，許多產業型 ETF 追蹤的都是電子業或半導體業，科技業的前景確實一片光明，但在地緣政治複雜且緊張的現在，科技業也十分容易受到政治事件影響而波動，因此也有許多投資人開始尋找能分散風險、甚至是能從政治事件中受益的標的，如果你也是這樣的投資人，那這篇文章很適合你閱讀！今天股感要介紹的就是野村投信即將推出的 00960 野村全球航運龍頭息收 ETF （本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息） 一起來看看它有什麼特別之處吧！

00960 介紹

00960 野村全球航運龍頭息收 ETF （本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息），以下簡稱 00960，是一檔由野村投信推出的產業型 ETF，追蹤的指數是 NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數，會從全球採樣母體，再選出航運產業，檢驗流動性等指標，最後篩選出成分股（詳細成分股篩選流程後面會介紹！）由 ETF 名稱可以看出，這檔 ETF 鎖定的是航運業，主打「好產業、好百搭、好時機」，希望帶給投資人新穎、值得期待的投資選擇。

00960 的發行價為 15 元，採季配息，預計每年 1 / 4 / 7 / 10 月除息，此檔 ETF 預計將於 2024 年 9 月 20 日掛牌。

*此為投信投顧公會針對基金之淨值波動風險程度，依基金投資標的風險屬性與投資地區市場風險狀況編製，係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，分類為RR1-RR5五級，數字越大代表風險越高，此風險級數僅供參考，不宜作為投資唯一依據。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。基本資料資料來源：ICE Data、野村投信，2024/5/31。
00960 野村全球航運龍頭息收 ETF (本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息)
基金名稱	野村全球航運龍頭息收 ETF 證券投資信託基金 (本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息)
基金代號	00960
募集日期	2024/8/30
基金經理人	張怡琳
追蹤指數	NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數
計價幣別	新台幣
發行價格	15 元
配息頻率	季配息 (本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息)
是否有收益平準金	是
經理費（每年）	0.90％
保管費（每年）	0.20%
風險報酬等級*	RR5
基金檔案	基金DM、公開說明書、簡式公開說明書
資料來源：野村投信

為什麼選擇航運股？

航運看似離我們的日常生活有些遙遠，但其實和我們息息相關，生活中的各項物品例如3C、車子、線上購物的物品、能源等都要透過航運運輸，根據國際航運公會（International chamber of shipping, ICS） 統計，全球有超過 90% 以上的貿易是靠航運運輸，每年會有超過 50,000 班的航班，運輸超過 110 萬噸的貨物，流通商品價值高達 14 兆美元，是台灣 2023 年 GDP 的 18.5 倍以上，可見航運產業的價值驚人，然而投資的標的若沒有成長性，也很難獲得投資人青睞，航運業雖然產業價值高但似乎已經是一個成熟的產業，還有值得投資的前景嗎？答案是有的！

爆發力更勝 AI，前景極佳

說到產業的成長性，目前大家腦中第一個浮現的產業一定是 AI，然而從數據來看我們會有驚人的發現，全球航運業的潛力並不比 AI 遜色，下圖我們可以看到 00960 追蹤的 NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數，在與其他大盤指數比較近年績效時，可以說是完勝，而且隨著年數增長，領先幅度是越來越大，究竟為什麼航運有那麼大的成長力呢？

首先，強勁的需求有助於大大提升產業的成長速度，在新冠肺炎疫情過後，全球貿易量恢復至先前水準，且持續增長，對於航運的需求也隨之增加，而這增加的速度是比想像中驚人的。下圖是國際航運公會（International chamber of shipping, ICS）所做的航運需求預測，可以看到全球航運需求的增長率是比全球 GDP 以及全球人口增長率來的高的，良好的基本面成長性，支撐了航運的前景。

此外，許多地緣政治事件，像是先前的紅海危機、目前的以巴危機、美國大選後可能的美中貿易戰 2.0，都會使航運的供給面受到影響，進一步拉抬運價，業者也從中獲利，以上都是支持航運未來成長性的原因。

來源 :  國際航運公會 ( International chamber of shipping, ICS ) ；日期:2023/11

航運股就像海上黃金（避險）！

經過上面的解說，大家應該有發現，許多股票都害怕的地緣政治事件，對於航運股來說反而是一個助力，也由於它與主要股票指數之間的相關性較低，所以在疫情後幾次突發的利空、主要股市板塊下挫時，航運股往往逆勢上漲、扮演撐盤的腳色，這樣能避險的特性是不是很像黃金啊？因此稱航運股為海上黃金是一點都不為過！

00960 指數編製規則

在了解過為什麼 00960 選擇航運股作為標的後，我們一起來看看它所追蹤的「NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數」是如何從百家爭鳴的全球航運業中選出成分股吧！

採樣母體

NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數選股範疇係挑選來自下表所列全球 28 個國家，共計 40 個交易所第一上市之普通股、ADRs、GDRs 及特別股。公開交易合夥事業（PTPs）、有限合夥（LPs）及業主有限合夥（MLPs）則不在本指數選股範疇。

成分股篩選

• 流動性檢驗：成分股總市值於資料參考日（Reference Date）至少須達 1 億美元（含）以上，且 3 個月之日均成交值（ADTV）達 60 萬美元（含）以上。
• 產業分類篩選：通過流動性標準篩選後，再依 RBICS 第六級產業分類航運相關產業之公司進行產業分類確認。（航運相關之產業項目與數量將隨產業發展改變）
• 指標篩選：通過以上產業分類篩選後，確認該成分股在過去四年中至少支付過一次現金股息，並以相關除息日為依據。
• 排序依據：通過以上篩選的成分股，依市值排序挑選前四十名的成分股納入本指數。若成分檔數不足 30 檔，則降低流動性標準即前述要求的 3 個月之日均成交值會降低至 30 萬美元，以選取額外證券補足成分檔數。成分股檔數最多 40 檔，最少 30 檔。
• 成分股權重：調整後流通市值加權，單一個股權重上限 8%，超出部分會按比例重新分配至剩餘成分股中。

最終的成分股就這樣誕生啦！

成分股定期調整

00960 追蹤指數的成分股每半年會定審一次，並於每年 2 月和 8 月第二個星期五收盤後生效；成分股篩選所使用之資料，以每年 1 月和 7 月最後一個交易日為資料基準日。

若篩選出來新的指數成分檔數，會刪除原本指數成分檔數的 50% 以上，則新的成分檔數中依非自由流通市值調整後的證券類別總市值最小的成分股，會由原本指數成分檔數中未被選擇但依非自由流通市值調整後的證券類別總市值最大的成分股取代。此步驟會重複進行，直到原本指數成分檔數被取代的比例低於 50%。在必要時，前述要求的 3 個月之日均成交值會降低至必要範圍（惟不低於 30 萬元），以滿足此更換要求。

00960 成分股

在了解到 00960 追蹤的「NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數」是從全球股市中選出母體篩選出航運股，最後經過各項檢驗得出成分股後，我們一起來看看目前（2024 年5月）前十大成分股有哪些吧！

資料來源：ICE Data、Bloomberg、野村投信整理；資料日期：2024/5/31。成分股可能因指數成分調整而變動。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
00960 野村全球航運龍頭息收 ETF (本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息) 前十大成分股
成分股	國家	權重 ( % )	公司簡介
長榮海運	台灣	9.66%	台灣航運股龍頭（全球第 7 大運力的貨櫃航運）
馬士基	丹麥	7.00%	全球第 2 大運力航運公司，全球指標性的貨櫃航運公司，並經營部分油輪服務
日本郵船	日本	6.50%	日本第 1 大海運公司，多角化經營，並與商船三井、川崎汽船共組海洋網聯船務（ONE）聯盟
商船三井	日本	6.49%	日本第 2 大海運公司，擁有全球首屈一指的各類型專業商船，如汽車滾裝船、液態瓦斯（LNG）運輸船
川崎汽船	日本	6.11%	日本第 3 大海運公司，以貨櫃船為主，外觀可見顯眼的紅底白字“K“商標
陽明海運	台灣	5.31%	台灣第 2 大航運公司（全球第 9 大運力貨櫃航運）
美森輪船	美國	4.48%	全球貨櫃航運大廠，主要經營環太平洋地區業務
前線油輪運輸	美國	4.16%	全球原油運輸大廠，除了運油業務之外，也經營船隻租賃服務
天蠍座油輪	美國	3.96%	全球精煉石化產品運輸龍頭，擁有龐大數量的大噸位長程油輪
萬海航運	台灣	3.87%	台灣第 3 大航運公司（全球第 11 大運力貨櫃航運）

00960 成分股產業配置

航運業中又有分貨櫃、油輪、散裝三種，一起來看看 00960 的產業配置吧！

資料來源：ICE Data、Bloomberg、野村投信整理；資料日期：2024/5/31。成分股可能因指數成分調整而變動。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
00960 野村全球航運龍頭息收 ETF  (本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息) 成分股產業
產業	業務	權重（%）
貨櫃	深海貨櫃及境外航運	49.02%
	多類型深海及境外航運	6.49%
油輪	原油運輸	10.69%
	精煉石油及其他液體運輸	9.89%
	液體石油及其他液體運輸	5.52%
	多類型石油運輸	1.96%
	液化天然氣（LNG）運輸	0.87%
散裝	深海乾散貨及境外航運	7.18%
其他	其他海運服務	8.38%

00960 成分股國家分佈

00960 成分股是從全球的交易所中挑選出來的，一起來看這些國家的權重分佈吧！

資料來源：ICE Data、Bloomberg、野村投信整理；資料日期：2024/5/31。成分股可能因指數成分調整而變動。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
國家	權重（%）
美國	30.65%
台灣	20.71%
日本	20.20%
丹麥	11.55%
挪威	7.64%
南韓	4.33%
歐洲	2.96%
馬來西亞	1.96%

00960 追蹤指數績效表現

00960 追蹤指數定期定額報酬表現

前面在講述為什麼要選擇航運股時，有提到過 00960 對比於其他大盤指數，報酬是遠遠勝出，這邊我們假設投資人是以每月投入一萬元定期定額的方式投資，將數據用折線圖的方式來檢視，更可顯現報酬力壓群雄，平均表現及正報酬機率與時間具正相關性，投資時間越長越可顯現指數報酬的差異。

00960 追蹤指數報酬拆解

我們再來看到運用 NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數回測過往年份得到的報酬數據，過去五年平均能有 35.14% 的報酬，而將報酬拆成息收報酬跟價格報酬來看，除了因為 2021 年過高的價格上漲，導致 2022 年價格報酬為負的以外，每一年的總報酬都有來自股價以及股利的雙重貢獻，在追求價格報酬的同時也有機會獲得息收。

00960 配息機制

00960 在配息設計上採取季配息，預計每年 1 / 4 / 7 / 10 月除息，目前預計 9 月 20 日掛牌上市，因此沒有實際的配息紀錄，2024 年 12 月將進行首次收益分配評價，若達標準，預計隔年 1 月首次除息。

本基金配息來源可能為收益平準金。基金配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，於配息時需一併注意基金淨值之變動。經理公司得依基金收益之情況決定每次之分配金額或不分配，故每次領息之金額並非相同。本基金之配息時程僅為預估，如遇連續假期等情形時，實際發放配息日期將可能隨之順延，實際配息時程仍以本公司公告為主。本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本基金持股之股利配發時間及金額視個別指數成分企業而定。主要來自於指數成分企業發放之現金股利累積一段期間後，於每季做成收益分配決定並確認配息金額後進行收益分配，故每次分配之金額並非一定相同。投資人可到公司網站收益平準金專區取得本基金收益平準金機制相關說明。

00960 特色

這邊再次幫大家整理 00960 的特色 :

1. 好產業：航運股

航運的需求基本面是持續成長的，加上地緣政治的變數有可能導致航運價格上漲。

2. 好產業：挑選全球航運龍頭

00960 追蹤的 NYSE FactSet 全球航運龍頭息收指數挑選出的都是龍頭企業，根據統計，全球前十大航運公司就佔了超過 50 % 的航運運力，因此選擇 00960 等於將整個航運產業涵蓋在內。

3. 好搭配：與股市相關性低，增益避險兩相宜

前面提到過航運產業，與股市相關性低，較不易因股市波動而被連帶影響，更是避險的好選擇，這邊也提供將 00960 與其他大盤指數搭配得到的回測報酬與波動率，表現都是更上一層樓的，再次應證 00960 百搭的特點。

4. 好時機：迎拉貨潮、地緣政治因素再助攻

先前也提到過地緣政治事件的發生對航運股市加分，而現在烏俄戰爭、以色列與伊朗關係緊張，美中之間在選舉後也可能再起貿易戰，地緣政治事件正頻繁發生，此外回測過後發現，在9月投入 00960 追蹤的全球航運龍頭息收指數，指數未來三個月報酬高於其他月份，9月上船正逢時。

00960 結論

聽完這麼多 00960 的介紹，不知道大家有沒有更加熟悉啊？野村全球航運龍頭息收 ETF（本基金之配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息）是台灣第一檔以全球航運業為標的的 ETF ，如果想分散風險且投資航運產業的朋友可以多多參考，除了注意上面提到的優點「好產業、好百搭、好時機」以外，也要考慮自身的風險承受能力，畢竟 00960 是鎖定單一產業，風險較高，風險等級也是最高的 RR5，投資人可以多多思考自己適不適合購買，最後再次提醒 00960 預計將於 9/20 掛牌，心動的朋友可要趕快筆記日期以免錯過啦！

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