009803 PGIM 保德信臺灣市值動能 50 ETF｜成分股？配息？優缺點？募集時間？

隨著台灣經濟持續轉型升級，科技產業與各大龍頭企業在國際市場中展現出強勁的競爭力，台股市場逐漸成為投資者關注的焦點。今天要介紹的就是聚焦台灣指標企業的 ETF － 009803 PGIM 保德信臺灣市值動能 50 ETF，究竟 009803 有哪些特色？成分股配置如何？優缺點有哪些？一起接著看下去吧！

009803 PGIM 保德信臺灣市值動能 50 ETF 介紹

009803 PGIM 保德信臺灣市值動能 50 ETF 是一檔由保德信推出的 ETF，將於 2025 / 2 / 18 公開募集，009803 追蹤的指數是臺灣市值動能50指數，是市場上首檔結合市值、動能、及未來成長潛力的台股指數型 ETF。採用保德信首創的市值成長篩選機制，並透過五大篩選因子精選 50 檔台灣指標企業，與台灣趨勢同行，捕捉成長報酬。

009803 以 10 元價發行，適合小資族輕鬆入手，採季配息，並納入收益平準金機制，能夠避免投資人的配息遭到稀釋。

009803 特色

009803 與強勢股同行，運用三大核心強勢佈局，能同時掌握過去市值大的指標企業、追求現在動能強勢的強勢股，與未來具成長性的產業龍頭。

009803 特色：過去市值大

009803 考量企業的市值規模，聚焦於台灣指標企業，首創市值成長篩選機制，不僅要市值大還要能夠增長，009803 篩選各產業市值前 15% 或近三年市值成長前15%強的企業。由下圖可以看到各產業市值成長前 15% 的股票近五年報酬率達 113.8%，明顯優於市值前 50 大的企業，能夠更有效掌握企業的成長。

資料來源：保德信投信；資料時間：2024/12/31

009803 特色：現在動能強

009803 納入動能篩選因子，進一步提升投資組合的績效表現。根據圖表數據，該指數自 2010 年以來的累積報酬率高達 828.9%，明顯優於去除動能排序因子的 627.4%，兩者相差 201.5%，顯示動能因子能有效捕捉市場趨勢，並放大獲利空間。

資料來源：保德信投信；資料時間：2024/12/31

009803 特色：未來成長佳

009803著重於未來成長潛力，透過挑選獲利成長性佳的企業來提升投資效益。根據近五年數據顯示，該指數成分股的獲利成長率在多數年度皆明顯優於台灣加權指數與台灣 50 指數。即使在市場衰退期，動能 50 指數的跌幅也較大盤更小，展現出較佳的抗跌能力。

此外，指數近五年的股利率平均為 5.4%，也優於台灣加權指數與台灣 50 指數，突顯其兼顧成長性與收益率的雙重優勢。

資料來源：保德信投信；資料時間：2024/12/31

009803 指數編制規則

009803追蹤指數為臺灣市值動能 50 指數，依據產業分類挑選具市值代表性或增長動能、並且能夠兼顧獲利能力之上市公司中，透過結合市值、成長、價值、品質及動能因子表現之綜合分數，擇優選取 50 檔成分股。以下是 009803 追蹤指數的編制規則。

採樣母體

臺灣證券交易所上市普通股股票

採樣範圍

指數母體中非屬創新板之股票。

流動性檢驗

滿足以下任一條件視為通過。

1. 最近 12 個月成交金額總額由大到小排序屬前 20%。
2. 最近 12 個月中，至少有 8 個月自由流通週轉率達 3%。

指標篩選

• 市值指標：依臺灣證券交易所產業分類於採樣母體內進行篩選，滿足以下任一條件視為通過；若為既有成分股，則將下列門檻放寬至 25%。
  1. 發行市值屬產業內前 15% 高者。
  2. 市值增長動能屬產業內前 15% 高者。
• 財務指標：納入最近 2 年稅後純益總和皆為正數者。
  
  

排序方式

1. 依照臺灣證券交易所產業分類分為電子、金融、傳統產業，計算採樣母體之產業市值占比，分配各產業成分股應選檔數。
2. 通過流動性檢驗、指標篩選股票中，結合下列五大因子之排序分數，計算多因子分數。
   
   1. 市值因子：審核資料截止日發行市值。
   2. 成長因子：FactSet 預估未來 12 個月之 EPS 成長率。
   3. 價值因子：最近 3 年本益比。
   4. 品質因子：最近 4 季每股營業活動現金流量、最近 4 季股東權益報酬率。
   5. 動能因子：最近 6 個月夏普比率。

成分股定期審核調整

每年 2 次進行成分股定期審核，以 6、12 月的第 7 個交易日為審核基準日，審核資料截至前一個月最後一個交易日。每次定期審核後選取固定的成分股檔數 50 檔。

資料來源：保德信投信；資料時間：2024/12/31

009803 成分股

009803 同時掌握市值、動能強勢，及成長契機的龍頭企業，搭配首創的市值成長機制，並採用五大篩選因子：市值、成長、動能、價值、品質，捕捉具成長潛力標的，精選 50 檔台灣指標企業。前十大成分股主要布局在電子業與金融業，包括台積電、鴻海、聯發科等電子龍頭。

009803 成分股產業分布

009803 結合科技成長動能的電子業與非電子業的穩健表現，使其成為兼具成長與防禦特性的投資標的。產業配置高度集中於電子產業，佔比達 74.4%，其中分布最大的為半導體業（42.9%），顯示其聚焦於台灣科技產業的成長動能。009803 也兼顧產業多元化，同時布局非電子產業，進一步分散投資風險，強化 ETF 的穩健性與成長性。

009803 績效表現

009803 兼顧市值、動能、成長因子，自 2010 年以來，該指數累積報酬率高達 867%，遠超過臺灣 50 報酬指數的 546% 與臺灣加權報酬指數的 423%，顯示出顯著的超額報酬能力。

在年化報酬率方面，臺灣市值動能 50 報酬指數達到 16.77%，同樣優於臺灣 50 報酬指數（13.59%）及臺灣加權報酬指數（11.97%）。突顯 009803 選股策略有效捕捉市場成長機會，並在多頭與空頭市場中皆能展現穩健的成長動能。

資料來源：保德信投信；資料時間：2024/12/31

009803 配息

009803 是檔季配息的 ETF，同時採用收益平準金機制，避免配息遭到稀釋。首次的配息時間預計在基金成立日起滿 120 日，經理公司做成收益分配決定後，並於每年 3 月、6 月、9 月、12 月起第四十五個營業日前完成收益分配。

009803 優缺點

009803 優點

1. 結合成長與動能，捕捉市場強勢標的：採用市值成長篩選機制及五大篩選因子（市值、成長、動能、價值、品質），精準挑選具未來成長潛力與短期動能的台灣龍頭企業，具備能漲抗跌的特性。
2. 產業聚焦與多元佈局兼具：以半導體為核心，充分受益於台灣科技產業的全球競爭力，同時涵蓋金融、航運等非電子產業，在追求成長的同時分散風險。

009803 缺點

1. 產業集中：009803 產業雖有多元佈局，但高度集中於電子產業，占比高達74.4%，若該產業面臨重大衝擊，可能對指數整體表現造成較大影響。
2. 風險較高：009803 的風險分類屬 RR4，雖有篩選因子支持，但動能型標的在市場大幅調整時，可能表現出較高波動性，投資者需承受短期回檔風險。

009803 募集時間

009803 預計在 2025 / 2 / 18 公開募集，有興趣的讀者可以看完這篇文章，更了解 009803 後再投資喔！

【延伸閱讀】

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