00981B 第一金美元優選收益非投資等級債券 ETF｜成分股？配息？優缺點？募集時間？

2024年底美國正式進入降息循環，隨著債券殖利率預期將下降，債券成為投資人新的選擇，尤其美國企業發行的非投資等級債券，過去在多頭市場時表現相當優異，以下將介紹 00981B 第一金美元優選收益非投資等級債券 ETF ，包含 00981B 的投資標的有哪些？追蹤指數的績效表現為何？有哪些優缺點？本篇文章帶你一探究竟！

00981B 第一金美元優選收益非投資等級債券 ETF 介紹

00981B 第一金美元優選非投等債 ETF 將由第一金投信於 2025/2/7 開放預購，00981B 追蹤的指數是「彭博優選美元非投資等級1~5年 BB 至 B 債券指數」，是針對美國企業發行非投資等級債券設計的 ETF，投資範圍涵蓋了通訊、消費、能源、金融等產業，目標是掌握非投資等級債券的高票面利率、高殖利率，追求高報酬率，並透過篩選標的來降低風險。

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00981B 特色

00981B 第一金美元優選收益非投資等級債券 ETF 的 3 大特色為優選高潛力債券（高）、掌握致富關鍵（富）、美元債現光芒（美），主打攻守兼備的高潛力債券、追蹤指數掌握致富關鍵、全球金融業巨擘加持等優勢。

00981B 特色：優選高潛力債券（高）

指數編制邏輯聚焦於美元非投資等級債券約 200 檔，是兼具獲利及穩定性考量的投資組合。

00981B 特色：掌握致富關鍵（富）

精選出 200 檔標的指數成分股，預計將擁有高殖利率、高票面利率、近一年波動度較低等特徵，發行公司也將是各產業龍頭廠商，例如樂天、固特異輪台、美國航空等。

圖片來源：第一金投信

00981B 特色：美元債現光芒（美）

追蹤指數為金融業巨擘彭博所打造，彭博擁有 51 年編制債券指數經驗、彭博指數 ETF 規模高達 39 兆台幣、發行超過 1,372 檔 ETF。

圖片來源：第一金投信

00981B 指數編制規則

00981B 追蹤的彭博優選美元非投資等級1~5年 BB 至 B 債券指數，指數篩選主要有 4 大步驟，分別為美元計價、高發行量、高殖利率、排除 CCC，透過 4 大步驟的篩選，精選出約 200 檔債券。

1. 美元計價：全球成熟國家企業債券、美國發行掛牌且以美元計價。
2. 高發行量：在外流通金額>7.5 億美元、單一發行人上限 2%、1~5年到期。
3. 高殖利率：票息>5%、排除殖利率最低的 10% 債券。
4. 排除 CCC：只選優先債、排除信用評等 CCC 以下債券。

圖片來源：第一金投信

00981B 成分債產業與信評配置

00981B 成分債產業配置

瞭解了成分股篩選規則後，我們可以知道 00981B 主要鎖定在美國發行掛牌的企業債券，結合了發行量、殖利率、信用評級等篩選後，選出了 200 檔成分債券，以下列出 00981B 的九大成分產業，主要以消費產業為佈局重點。

00981B 成分債信評配置

00981B 主要投資於信用評等 BB 至 B 等級之債券，其中 BB- 佔比 24.6%、B 佔比 18.6%、B- 佔比 18.1% 為排名前三名，預計投資組合平均信評為 B+。

00981B 配息

00981B 是採月配息的 ETF，讓投資人可以每月領到現金流，並納入收益平準金機制，可以避免配息被稀釋，基金於成立 45 日後開始分配，預計於 2025 年 4 月進行首次收益分配評價，需注意經理公司可以依照收入狀況決定是否配息、以及配息多少，詳細配息規定可以參考 00981B 公開說明書。

圖片來源：第一金投信

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00981B 績效表現

00981B 的績效表現以 4 大方面呈現，分別為贏債有出息、贏債真給利、贏債爆發力、贏債高嚴質，因其指數篩選流程，選出了高票面利率、高殖利率的非投資等級債券，在追求高收益的同時，排除高違約風險的標的。

00981B 績效表現：贏債有出息

00981B 追蹤指數挑選票面利率 5% 以上，且排除殖利率最低 10% 的債券，主要債券指數殖利率達 6.94%，優於許多市面上其他的債券指數，包括彭博美元綜合債券指數、彭博美國公債指數等。

圖片來源：第一金投信

00981B 績效表現：贏債真給利

當殖利率大於 7% 時進場，平均累積報酬與投資勝率表現優異，具有長期投資練潛力。

圖片來源：第一金投信

00981B 績效表現：贏債爆發力

統計過去美股處於多頭走勢時期，非投資等級債券的報酬風險比，大幅優於其他類型資產，彭博美元非投資級債券指數的報酬風險比為 2.93，優於彭博美國公債、彭博美國投等債、S&P500 指數等，展現相當優異的投資效益。

圖片來源：第一金投信

00981B 績效表現：贏債高嚴質

00981B 僅選擇優先債，排除違約率較高的 CCC 級債券，將長期平均為約率壓低至 0.015%，嚴格控制風險。

圖片來源：第一金投信

00981B 優缺點

最後我們整理了 00981B 第一金美元優選非投等債 ETF 的優缺點，供讀者參考。

00981B 優點

1. 專注於投資高殖利率、高票面利率，且排除高違約風險之標的，兼具收益及風險考量。
2. 美國目前處於降息循環，對於債市走向較有利。
3. 採取月配息方式，可增加投資人穩定的現金流。

00981B 缺點

1. 投資標的集中於非投資等級債券，若遭遇金融危機或空頭市場時，標的債券仍可能面臨較高的違約風險或損失。
2. 投資地區集中於美國，面臨較高地緣政治風險、美國經濟波動風險。
3. 近期債券市場受國際情勢與政治影響，表現持續弱勢，尚難判斷未來走勢。

00981B 募集時間

看到這邊你對於 00981B 是否有全面的認識了呢？00981B 的募集時間是 2025/2/12（三）~2025/2/18（二），有興趣申購的讀者可以洽詢業務員或第一金投信喔！

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