00982B FT投資級債20+ ETF｜成分股？配息？優缺點？募集時間？

今年來，隨著經濟變化與聯準會降息預期使美國公債殖利率大幅波動，加上川普關稅政策與通膨發展的不確定性，讓全球金融市場的波動加劇，使得投資人避險需求逐漸上升，長天期美國債券成為不少投資人尋求穩定回報與避險的選擇。今天要介紹的是 00982B FT投資級債20+ ETF，這檔 ETF 大部分布局美國長天期債券，致力於提供穩定的收益並降低波動率。這檔 ETF 有哪些特色？成分債有哪些？配息如何？本篇文章將帶您一探究竟。

00982B FT投資級債20+ ETF 介紹

00982B FT投資級債20+ ETF 是一檔由富蘭克林投信推出的債券型 ETF，追蹤的指數是 ICE 20 年期以上 BBB 級成熟市場美元公司債指數，由成熟市場企業所發行之美元公司債組成，並嚴選具有良好信評、優質票息、較佳流動性的長天期債券，適合想降低投資組合波動性、增加息收機會的投資人進行選擇。

00982B 的發行價為 10 元，採月配息並搭配收益平準金機制，適合小資族輕鬆入手，此檔 ETF 將於 2025 年 4 月 7 日進行公開募集。

00982B 特色

優收低波動：殖利率表現佳，波動度更低

由下圖可以看到 00982B 追蹤指數相較於長天期美債，其預期收益達 6.15%高於長期美債的收益率 5.51%。且相對於長期美債，00982B 的波動度較低，顯示出較低的風險。這意味著 00982B 在追求收益的同時，能夠保持穩定的表現，減少投資者面對的市場風險，適合尋求穩定且較高回報的投資者。

資料來源：富蘭克林投信；資料時間：2025/1/31

無懼升降息：隨漲又抗跌，配置更靈活

00982B 追蹤指數顯示相較於不同信評的債券，在不同的市場環境中，無論是降息周期（2019-2022）還是升息周期（2022-2023），該指數的表現都非常穩定，抗跌性強。在降息期間，00982B 的表現持續上升，且比其他信用評級的債券指數表現更為突出。而在升息期間，儘管整體市場受到壓力，00982B 依然能夠保持相對較好的表現，顯示其靈活的配置策略和優異的風險管理能力，也讓投資者能在各種利率變動下保持較穩定的回報。

資料來源：富蘭克林投信；資料時間：2025/1/31

00982B 指數介紹

00982B 追蹤的指數為 ICE 20 年期以上 BBB 級成熟市場美元公司債指數（ICE 20+ Year BBB Developed Markets 4.5+ Coupon US Corporate Constrained Index），風險等級為 RR2，標的指數由成熟市場企業所發行之美元公司債組成，入選的成分債券均為距離到期日 20 年以上、信用評級介於 BBB+~BBB-級，流通在外發行量 7.5 億以上流動性佳的公司債。截至 2025 年 1 月 31 日為止共有224 檔成分債券，存續期間為 13.07年。以下表格為 00982B 追蹤指數的小檔案。

00982B 指數編製規則

了解 00982B 追蹤的指數後，接著來看看 00982B 追蹤指數的選股邏輯，讓讀者能夠對 00982B 有更進一步的認識喔！

圖片來源：富蘭克林投信

以下為 00982B 追蹤指數的篩選邏輯：

1. 在美國市場發行之美元公司債券
2. 三大國際信用評等機構 Moody’s、S&P、Fitch 平均信評為投資等級 BBB+ ~ BBB-，且排除 Moody, S&P, Fitch 三大信評中有非投資等級者
3. 固定票息、票面利率大於 4.5%、剩餘年限超過 20 年
4. 流通在外金額達 7.5 億美元以上
5. 發行人國家為成熟市場
6. 排除爭議性武器、菸草、博弈等產業
7. 單一產業比例上限為 10%

00982B 指數調整方式

每月固定調整一次，指數成分債券每個月最後一個交易日進行審查調整，剔除不符合採納原則之成分債券，選樣結果將於每月月底盤後正式生效。調整後的指數成分包括：合格的債券、新發行債券或再次發行債券。任何合格或不合格的指數成分券會在月中每一營業日公佈，但不會在月中進行調整。

00982B 成分債

00982B 成分債挑選美國企業，鎖定信評佳的投資等級債券，並篩選出票面利率較高且具流動性的債券發行人。00982B 佔比最大的成分債發行人為知名跨國媒體集團，同時也是全球第三大的娛樂公司 – 華納媒體（4.55%），第二大發行人為全球第二大軟體公司 – 英特爾（4.43%），以及美國第三大電信公司 – 甲骨文（3.65%）。以下為 00982B 成分債前十大發行人占比及簡介。

00982B 成分債產業配置

00982B 成分債產業佈局分散，不過度集中於特定產業，並在各產業中挑選優質且能夠穩定配息的債券發行人。00982B 最大的產業為醫療保險、科技、通訊、能源、公用事業，占比皆達 10%，其次為銀行（7.63%）以及保險（7.22%）。以下為 00982B 的產業分布。

00982B 成分債國家配置

00982B 成分債是由成熟市場企業所發行的美元公司債組成，因此國家分布除了佔比達 81.8% 的美國之外，還包含了加拿大（4.34%）、義大利（3.4%）、法國（3.39%）等成熟國家。

00982B 成分債信用評等

00982B 鎖定信評為投資等級債券，挑選成分債時根據三大國際信用評等機構 Moody’s、S&P、Fitch 進行篩選，且排除三大信評中有非投資等級者，平均信評為投資等級 BBB+ ~ BBB-，投資風險與違約機率相對較低。

00982B 配息

00982B 採月配息，且納入收益平準金機制，能夠避免配息率被稀釋。00982B 預計將於 4 月 28 日掛牌，6 月首次評價，7 月首次除息，8 月首次領息。

00982B 績效表現

由於 00982B 尚未掛牌上市，還沒有這檔 ETF 實際以及追蹤指數的相關績效。不過從00982B追蹤指數過去的表現來看，00982B 在不同市場環境中的出色表現。從下面的圖片可以看到，在降息周期（2019-2022）中，00982B 追蹤指數的表現顯著優於長期美債、15年以上投資級債券和新興債，價格漲幅遠超過其他主要債券指數，顯示出其在利率下降環境中的強勁表現。

即便在升息周期（2022-2023），雖然整體市場受到利率上升壓力，00982B 依然能夠保持較穩定的表現，相對於其他高風險債券，其回撤幅度較小。

資料來源：富蘭克林投信；資料時間：2025/1/31

00982B 優缺點

了解完 00982B 後，最後一起來看看這檔 ETF 有什麼優缺點吧！

00982B 優點

• 穩定收益：00982B 主要投資於美國長天期投資級債券，有較高的信用評級，能夠提供穩定的收益流，適合尋求穩定回報的投資者。
• 抗波動性強：00982B 能有效降低投資組合的波動性，追蹤指數年化波動度僅 10.32％，低於長天期美債。在市場不確定性或避險需求增加時，具有較強的防禦性。

00982B 缺點

• 利率風險： 由於 00982B 投資於長天期債券，會對利率變動較為敏感。若未來利率上升，ETF 的價格可能會遭受較大的回撤。

00982B 募集時間

00982B 預計將於 2025 年 4 月 7 日進行募集，有興趣的讀者可以看完這篇文章更了解 00982B 後再進行投資喔！

【延伸閱讀】

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