台股重挫下跌 255 點！櫃買指數跌破月線！2024 年 3 月 15 日 盤後整理

美股昨日指數分析

昨晚公布生產者物價指數 （PPI） 和零售銷售報告，2 月年增率達 1.6%，月增率達 0.6%，皆比預期來的高，排除食品和能源價格後的核心 PPI 年增率 2.0%，並非如預期放緩，而月增率放緩至0.3%，但仍高於預期。另外，美國 2 月零售銷售反彈 0.6%，但增幅也低於預期。

數據公布後，美股指數開高走低，如昨天提及的，在沒有更多的利多消息出現之下，失去上漲動能，漲多的 NVIDIA 、台積電 ADR、AMD、SMCI 連續兩天出現明顯的下跌回測，帶著科技類股及半導體類股下跌，四大指數皆全數下跌，接下來需要關注下週 Fed 的 FOMC 會議，以及 NVIDIA GTC （GPU Technology Conference），期待是否出現新的利多消息，若沒有的話，美股可能將進入下跌修正，需謹慎小心。

• 美股道瓊指數下跌 137.66 點，或 – 0.35%，收 38,905.66 點。
• 標普 500 指數下跌 14.83 點，或 – 0.29%，收 5,150.48 點。
• 那斯達克綜合指數下跌 49.24 點，或 – 0.30%，收 16,128.53 點。
• 費城半導體指數下跌 85.30 點，或 – 1.75%，收 4,783.65 點。 

技術面部分，觀察這次領漲的費城半導體指數，如昨日提及，5 日均線已經出現下彎，在沒有強勁的買盤進駐下，作日回測月線，看似月線有強力支撐，不過仍需要再觀察 1-2 個交易日都沒有跌破月線話，才算是有出現止跌現象，短線上目前不容樂觀，需謹慎看待。

（資料來源：籌碼Ｋ線）

今日台股行情

在美股指數全數下跌之下，今日加權指數開低走低收最低，權值股中占比最大的台積電（2330-TW），開盤後走勢也一路走低收最低，下跌 3.95% ，作日上漲的金融股，今日無法延續上漲，如國泰金（2882-TW）、富邦金(2881-TW)，以及 00939 & 00940 的成分股等也延續跌勢，如長榮（2603-TW）幾乎快跌停，間接影響整體股市買盤低迷。

在眾多類股下跌中，權值股鴻海（2317-TW）逆勢上漲，在昨日法說會上調今年全年營運展望，AI 伺服器將是鴻海今年主要成長動能，特別是在 GPU 模組上預計會有三位數的年成長率，其餘液冷系統、電動車、車用電子、低軌衛星等皆有良好展望，今日開盤直接跳空上漲，最後收漲 9.09% 。

最終加權指數收盤收 19,682.50 點，下跌 255.42 點，或 1.28% ，成交量約 5,5583.5 億元，為本週最大的交易量。

櫃買指數今日走勢開低走高後，再走低且收最低，並且出量下跌，最終收盤收 246.37 點，下跌 1.59 點，或 0.64%，成交量約 1,052.7 億。

籌碼面部份，外資賣超金額 -117.16 億元；投信買超 23.13 億元；自營商賣超 -39.93 億元，三大法人合計賣超 -133.97 億元。

期貨未平倉部分，外資未平倉多空淨額減少，未平倉目前 -11,698 口（昨日  -8,598 口），投信未平倉多空淨額減少，未平倉目前 3,819 口（昨日 4,403 口），自營商未平倉多空淨額增加，未平倉目前 -925 口（昨日  -2,605 口）。

技術面部分，今日加權指數出量下跌，如昨日提及，在多方力道不足，指數回測 10 日均線，需要留意  5 日均線已經出現下彎，費城半導體也是出現 5 日均線下灣又沒上漲動能後，再度往下回測月線，故加權指數需要特別留意，若未來 2-3 個交易日內無法站穩 10 日均線，趨勢轉為區間整理甚至出現短空跡象。

櫃買指數今日仍十分弱勢，已經跌破月線，另外 5 、10 日均線都出現下彎，多頭趨勢看似有被打破的跡象，但是今日量縮下跌，仍有假跌破的可能性，需要留意後續 1-2 天若無法站回月線，恐將繼續下跌回測。

（資料來源：三竹股市）

今日台股資金流向

資金流入其他電子業、電腦及週邊設備業、電子通路業等；資金流出半導體業、航運業、金融保線業等。 

從資金流向來看，今日資金主要受到權值股影響，資金流入鴻海（2317-TW），資金流出台積電（2330-TW）、聯發科（2454-TW）。但因台積電對大盤較有影響力，資金流出股價下跌時，大盤也相對走弱，使買盤力道跟著下降，雖然今日許多類股走跌，但發現資金仍然有流入其他產業，故仍不需要過於悲觀，謹慎看待後續走勢。

未來看法

從美股的費城半導體指數來看，已經回測到月線，多方趨勢已經明顯轉弱，若無法止跌且站穩月線，恐仍有一波下跌或震盪回測，回到台股，今日加權指數回測 10 日均線，5 日均線下彎，而櫃買指數跌破月線， 5 日、 10 日均線皆下彎，明顯台股多方趨勢如同美股轉弱，本週 00939 ETF 已經陸續建倉完畢，提早佈局相關成分股的投資人，提前獲利了解，例如聯發科、大聯大、長榮等皆有不少跌幅，也使大盤指數有不少的下跌，不過相對的，00940 ETF 將於下週一開始建倉，或許將會市場再注入一筆新的資金。

下週仍有兩大關鍵事件，將會影響市場的多空趨勢，

1. 3/18 ~ 3/21 的 NVIDIA GTC （GPU Technology Conference）
2. 3/19 ~ 3/20 的 FOMC 會議

一個為 AI 產業論壇，將會公告新的技術、產品，或許將有助於相關類股帶來一波強勁漲幅，另一個是 Fed 對於降息時程的看法。

假設最樂觀的情況是，NVIDIA GTC 會議上公布令人為之一亮的產品或技術，以及 FOMC 會議上鴿派表示 6 月降息，市場高機率會再引來一波多頭趨勢。

但是，若 FOMC 會議上對於降息看法仍保持觀察且延滯，總經持續充滿不確定下，大盤恐將繼續下跌回測，屆時只有特定類股能保有上漲動能。

不管如何，依據過去歷史數據顯示，每年的 4~5 月的股市，下跌回測的機率都比其他月份高，建議投資人最近需要保持謹慎的態度，慎選投資標的、減少槓桿持有部分現金在手。 

本週需要留意總經數據及重要事件如下。

1. 3/12 ARM Holdings plc. IPO 閉鎖期到期
2. 台灣時間3/12 20:30美國消費者物價指數（CPI）公布 （年增率實際值：3.2%，年增率預測值：3.1%）
3. 台灣時間3/14 20:30美國美國生產者物價指數（PPI）公布（年增率實際值：1.6%，年增率預測值：1.1%）