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產業
美股走勢回顧
本週投資人最關注週三（台灣時間凌晨 2:00）的 FOMC 會議，但因為前陣子的總經數據顯示，通膨數據仍具有頑固性，投資人擔憂 Fed 將有會鷹派發言，上半週美股提前反應，費城半導體指數下跌且失守季線，但後來 FOMC 會議釋放鷹中帶鴿的訊息，否認有進一步升息的考量，但對於降息的時程仍沒有明確的時間，不過預計 6 月開始放慢 QT （量化緊縮），短線上利空出盡，週四美股呈現反彈，不過費城半導體指數仍在季線及半年線的區間震盪，如上週提及一樣，若無法連續 2-3 個交易日站穩季線的話，將持續保持震盪，不過隨著半年線持續上揚，估計回測的幅度會逐漸縮小，持續關注為 NVIDIA 及 台積電 ADR 走勢。
個股部分美國科技股如美超微、 AMD 財測並未大幅優於市場預期，因此在公佈財報後股價大幅跌落，但週四隨著大盤一同反彈，後續觀望是否短線利空出盡。
台股回顧
本週加權指數如同美股一樣保持區間震盪，但從技術面來看，台股比美股強勢，加權指數仍在月線附近，且持續保持量縮及沈澱籌碼，若未來沒有明顯的利空消息，將助於上漲趨勢。此外，櫃買指數上週因為上方季線的壓力，反彈幅度不大，不過本週持續上漲趨勢，已經站穩季線及月線。雖然本週量縮震盪，但是大方向來說，台股仍是緩步上漲。個股方面，類股輪動快速，電子權值股本週漲勢放緩，海運在週一股價創高後回檔休息，觀光、營建持續走強，另外，水冷散熱持續為市場看重的題材，例如佳世達集團旗下的其陽（TW-3564），傳出 6 月將對外發表浸沒式散熱最新解決方案，週四、週五股價連續兩天開盤就漲停，此外各家散熱大廠，都相繼切入水冷散熱及均熱片等方案，這將會是 AI 產業鏈中長期看好的題材。
技術面來看，短線上大盤仍持續震盪，靜待美股費城半導體指數突破且站穩季線，帶動台股重回多頭趨勢，不過目前來看，5 月高機率維持震盪格局，建議在操作上，勿追高殺低，應該逢低佈局。
未來看法
本週為五月的第一週交易日，在三月的時候，筆者反覆提醒， 大數據顯示，4-5 月是容易出現震盪及回測的月份，進入 4 月後，確實大盤也出現震盪，類股輪動快速，漲勢不連續的情況，目前總經方面確實出現眾多不確定因素，估計震盪的格局將持續到 6 月初，無論長期投資者、波段投資者、短線操作者，建議操作上，除了選股不選市之外，也要避免追高，應該在出現技術面下跌修正時，考慮投資價值是否浮現。
總經方面
本週三 FOMC 會議重點，
- 升息不會是 FED 的規劃
- 近期通膨數據並沒有進一步往 2% 邁進，但也沒有出現停滯性通膨。
- 不急於降息，對於今年是否會有降息，鮑威爾並沒有正面回應。
- 預計將於 6 月放慢 QT （縮表速度），將每月減持 600 億美元公債上限，調降至 250 億美元（比市場預期的 300 億還要多）。
綜合上述，基本上本次 FOMC 會議並沒有釋出令人意外的消息，本週仍要留意今晚週五（5/3）的美國非農業就業人數變化及美國失業率變化如何影響美股的走勢。不過現在總經數據及市場走勢無法用過去看法推測，舉例說，經濟表現良好的數據，可能被解釋 FED 降息延後，使美股走跌，故仍要進一步看數據的細項，並搭配技術面走勢判斷。
本週重點法說會
- APPLE
2024Q1 營收為 907 億美元， EPS 1.53 美元及展望符合預期，皆高於市場預期，另外，此次董事會批准 1100 億美元的股票回購，並將現金股利增加 4% 至每股配發25美元，為本次法說會最大的亮點，另外提及將於 WWDC（全球年度開發者大會） 發表生成式 AI，並持續針對 AI 領域進行投資，若生成式 AI 功能的 iOS 18 發表順利，將有利於下半年的營收成長，可留意台廠的蘋概股。 - 台達電
雖然 2024Q1 營收低於預期，但公司表示今年將逐季成長，Q1 估計為今年營運谷底， AI server、被動元件將為今年的成長動能，且新世代 AI server 對台達電為重中之重，台達電在 AI SERVER 具有領先地位，且是台廠唯一參加 NVIDIA GTC 的電源廠，除了電源供應外，且具備液冷散熱技術，將有助於貢獻明顯的營收成長。另外在電動車業務上，估計未來將有約成長 20~30% ，高於其他同業，可留意後續股價表現。 - 盛群
2024Q1 營收不如預期，產品仍在進行庫存調整，公司表示 2024Q2 庫存將會逐步回到正常水位，但是 MCU（微控制器單元）產業競爭激烈持續增加，推估公司的營收及毛利回溫有限，推論相關 MCU 台廠恐也遇到類似問題。
ETF 換股
前陣子的 00939 及 00940 募資破千億，投信為了買齊成份股，一定有買盤進入，故成為市場投資人吃豆腐的標的，5 月這兩檔 ETF 也即將換股，以下是可能刪除及增加的標的，
00940
可能剔除成分股：長榮、鈊象、廣達、亞翔、世界、統一、神達、東陽、大聯大、巨大、中磊、佳世達、上海商銀、神基、帝寶、光洋科、耕興、合勤控。
可能新增成分股：長榮航、潤泰全、台郡、華南金、天鈺、長榮鋼、台肥、亞泥、洋基工程、元大金、三陽工業、兆豐金、台企銀、國巨、鴻海、第一金、微星、玉山金。
00939
可能剔除成分股：緯創、緯穎、京元電子、台光電、英業達、川湖、欣興、佳世達、中光電、景碩、南電。
可能新增成分股：長榮航、復盛應用、新普、至上、精成科、長榮鋼、致伸、玉山金、寶雅、長科、聚陽、中華。
上述可能被剔除的成分股，留意是否會有投信造成的賣壓，同樣的，可能新增的成分股，留意投信是否有出現買盤，可以從盤後的個股籌碼觀察。
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