GB 200 供應鏈狀況？iOS 18 AI 功能？COMPUTEX廠商？0513-0517一週股市分析

美股走勢回顧

本週重磅總經數據 PPI &CPI 分別在週二及週三公佈，週二公布的 4 月 PPI 月增率為 0.5%、年增率為 2.2%，大致上符合市場預期，不過仔細拆解 PPI 的數據，發現說醫院門診成本下降0.1%，機票價格下降3.8%，這部分是 FED 最偏好的 PCE 指數中的參數，故 4 月 PPI 數據雖然火熱，但並沒對市場造成太大衝擊。

緊接著週三公佈的 CPI 數據，4月CPI 年增長3.4%、月增長0.3%，基本上符合預期，不過細看數據發現，新車、二手車商品價格下降，服務成本、房屋成本增長放緩，仍有看到通膨放緩跡象，因此費城半導體指數，在週二及週三階強勁上漲 1.68%、2.88%，如週一筆者在一週股市回顧文中提及，通膨有緩步降溫的趨勢。

技術面來看，費城半導體本週站穩季線之後，帶動 5 、10 日均線上揚，短線出現波段上漲的趨勢，接下來若能站穩前高 5,000 點關卡，將有機會挑戰前高 5,217.83 點，若出現漲多回測情形，只要 5 、10 日均線沒也跌破的情況下，都屬於健康的回測，故短線上費城半導體不需要悲觀看待，但仍要謹慎面對。

台股走勢回顧

本週台股依然強勁，受到費城半導體指數及總經利多的因素，上半週加權指數持續創下新高，權值股台積電、鴻海、廣達及海運類股強勢上漲，加權指數一度創下新高 21,515.52 點，不過與上週不同的是，櫃買指數在加權指數持續維持在高檔之下，本週也開始補漲並站上季線，若加權指數能夠維持在高檔之下，資金有望流入櫃買指數，帶動中小類股上漲。接下來重要事件有台北國際電腦展 COMPUTEX （6/4~6/7）、Apple 全球開發者大會 WWDC （6/10~6/14）、NVIDIA 法說會（5/22），都是需要密切關注的，將在下方逐一說明看法。

技術面來看，目前加權指數持續保持強勁的多頭趨勢，不過仍要與費城半導體指數比較，加權指數位階上明顯較高，雖然有台積電護盤之下，但仍要提防回測的可能，目前來看，加權指數若沒有跌破 20,800 點附近，都屬於健康的回測，多頭趨勢仍可以持續，留意櫃買指數下週能持續補漲，目前剛突破季線，若下週上半週能夠站穩季線，後續有望再有一波上漲趨勢，資金將有望流回中小個股。

未來看法

本週重要的通膨數據 PPI&CPI 皆已公布，如之前筆者所述，短期的通膨上升不需擔心，不影響通膨降溫的趨勢，接下來關注 5/31 FED 最重視的 PCE，是否如預期的降溫，除了總經數據，近期的產業事件，也是投資人需要關注的，

本週重要法說會摘要

鴻海（2317-TW）: AI伺服器需求強勁，集團優異的垂直整合，是公司具有優秀的競爭能力，20242Q 展望優於預期，預期GB200機櫃設計將帶動雲端營收貢獻達40%。
廣達（2382-TW）: 受惠AI伺服器需求成長，2024Q1財報優於預期，不過2024Q2伺服器營收季增展望低於預期。GB200的進入門檻提升，對於已打入供應鏈的廣達，是一大優勢，AI伺服器遞延至2024H2加大貢獻，AI伺服器將貢獻2024年伺服器營收逾50%。
技嘉（2376-TW）：H100、H200、B100 AI伺服器為主要成長動能，帶動營收及獲利顯著擴張，GB200 仍在測試階段，此外，已推出沈浸式水冷單相式給終端客戶。

台北國際電腦展COMPUTEX

於 6/4~6/7 在台北南港展覽館舉辦，本次台北國際電腦展 COMPUTEX 以「 AI 串聯，共創未來」為主題，圍繞在人工智慧運算、次世代通訊、未來移動、沉浸現實、創新及綠能永續等議題，本次除了伺服器、水冷散熱等技術之外，市場更是聚焦在 AI PC 上，期盼會有新的產品推出，此時也可關注相關台廠供應鏈。

本此參展廠商：宏碁、威剛、華擎、華碩、明基、台達電、技嘉、宜鼎、迎廣、鎧俠、微星、輝達、恩智浦、瑞昱半導體、美超微、海力士、勤誠、十銓、鴻佰等（詳細資訊請點）。

Apple 全球開發者大會 WWDC

於 6/10~6/14 在美國加州舉辦，將為 iOS 裝置加入眼動追蹤、音樂觸覺、語音捷徑和車輛移動提示等無障礙輔助新功能，預計在 iOS 18、iPadOS 18、macOS 15 或 visionOS 2 推出，上述提到的功能，都有一個共通點，是透過裝置端的機器學習技術，資料都安全地保存在裝置端，這將是展現優秀的邊緣運算能力，可期待邊緣運算的應用有進一步的突破。此外，本次市場也十分關注 AI 加入 iOS 18後，能有什麼樣的亮點出現， Apple 身為科技巨頭，在 AI 產品的推出上，與其他科技巨頭相比較為遜色，若這次全球開發者大會能有驚奇的 AI 應用出現的話，相信會有新的投資亮點。

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