【股感盤後研究室】通膨持續降溫！FOMC 會議看法？潛在 AI 題材及類股？ 0610-0614一週股市分析

美股走勢回顧

本週公布重要的總經數據 CPI & PPI 皆釋出利多消息，週三公布的 CPI 數據，月增0.2%（低於市場預期的0.3%），年增率3.3%（低於市場預期的3.4%），週四公布的 PPI 數據，月增率 -0.2%（低於市場預期的 0.1%），年增率 2.2%（低於市場預期的 2.5%），顯示通膨數據持續降溫，雖然週三美股盤後有 FOMC 會議，多數官員仍支持今年升息 1 碼，但 2025 年卻提升預期降息 4 碼，加上 FED 表示「通膨降溫有進展」，這對市場來說是利多訊號，另外上週五公布的美國5月失業率意外上升到 4％，在勞動市場及通膨皆降溫趨勢下，投資人看到降息之路更為明確，費城半導體指數在週三後強勁上漲，在創下歷史新高（截至6/13，費半高點為 5,624.01 點），持續保持強勁多頭趨勢。

技術面部分，費城半導體指數呈現強勁的多頭趨勢，上半週短線漲多回測 10 日均線之後，再度呈現上漲趨勢並創下新高，呈現「下跌不破前低，上漲持續創高」現象，雖然漲多必回檔，但未來只要沒有效跌破 10 日均線，費城半導體指數將持續保持強勁的多頭趨勢，若跌破話，只要總經或產經沒有出現大變化，大盤只是走向震盪整理，不需過於擔心。

台股走勢回顧

受到 WWDC 蘋果發表者大會的利多消息，預期 APPLE 推出的「Apple Intelligence」，會使 iPhone 16 出現換機潮，上半週台股相關的蘋概股，在台積電、鴻海帶領下皆有不錯漲幅，下半週又因通膨數據出現降溫的利多之下，不管是加權指數還是櫃買指數，皆出現強勁上漲及創下歷史新高，台積電、鴻海、聯發科皆創下歷史新高，帶動整個台股百花齊放。另外值得注意的是，消費性電子族群有逐漸被市場認同的跡象，如上週的 AI PC 及本週的蘋概股，可以發現 PA 族群、光學鏡頭族群、銅箔基板族群都開始有資金流入，可以持續觀察資金面是否持續流入，是值得關注得趨勢。

技術面來看，加權指數及櫃買指數皆表現強勁多頭且創下歷史新高，與費城半導體走勢相似，短線上仍持續保持看多，未來若沒有帶量跌破 10 日均線及前高 21,860 點，皆仍視為多頭，若跌破話，可觀察是否帶量及 1-3 天內是否能夠站回上方提及的點位，再來判斷是否從多頭走向整理。

未來看法

上週文章有提及（上週文章連結在下方），今年是美國選舉年，依據過去歷史數據分析，美股到10月初前，上漲機率高達 7 成，而美股又跟台股連動性非常高，因此今年建議投資人要保持樂觀謹慎的方式，面對今年的股市，而今年的重要投資議題就是「通膨數據」、「AI 產業」。

通膨數據部分，筆者於四月已有強調說， 3 月的總經數據是意外性上升，通膨仍在降溫趨勢下，從本週的 CPI & PPI 可以得到驗證，另外美國5月份失業率意外上升到4%，更加深了 FED 今年降息的可能性，依據 FedWatch Tool ，今年 9 月降息一碼的可能性已經接近 6 成，但股市會提前反應利多消息，若如預期 9 月降息，反而要留意高點是否出現。
AI 產業部分，AI 絕對不是泡沫，是有訂單有營收的產業，且越來越貼近人們生活，從過去大家都知道的 AI server ，未來將朝向更多元化的產品，像是機器人、AI PC、 AI 手機、 AI 助理等，未來很多產業都有可能因為 AI 帶來改變及創新，這些產業及供應鏈的改變，都是潛在的具有高成長性的投資標的。

筆者發現有一個產業，有望成為下一個 AI 時代的焦點產業。

AI 感測器及鏡頭

從 AI 伺服器逐漸走向 AI 消費性產品及 AI 工廠，像是今年 NVIDIA 在 GTC 大會發表人形機器人，及未來在 L3 自動駕駛中的感測駕駛精神狀態及道路狀況，甚至智慧攝影、溫度感測等，又能夠做到這些技術，有很大的關鍵在於 AI 感測器及鏡頭。

人性機器人要能夠判讀周遭環境，就需要有 AI 感測器及鏡頭，幫助機器人能像人類一樣了解現在的環境，或是在 L3 自動駕駛中，汽車能透過 AI 感測器及鏡頭來主動判斷駕駛者的疲勞程度，甚至拍攝影像時，AI 感測器及鏡頭能夠自行預測未來可能發生的事情，提前準備攝影，以上這些都是未來會發生的。

舉例說，目前佳能（2374-TW）的日本客戶在 2023 年發表的即時 AI 系統，在 Nvidia Jetson 平台上運用AI鏡頭能準確的觀察並預測出母牛分娩的正確時間，該日系客戶已在日本媒體上宣布將於 2024 年陸續出貨，佳能企業為此產品生產代工，讓佳能企業跨入AI農業科技，

雖然，目前這個趨勢還沒有很明確，但這項技術確實是十分有前景的，調研機構 Grand View Research 表示，2023 年～2030 年人工智慧感測器在亞太地區將有 52.8% 的年複合成長率，這塊產業值得投資朋友深入研究，此題材或許將在下半年到明年年初發酵。

如上週文章提及的，「漲在預期，賣在實現」，是投資股市必需要理解的觀念，若能依據一些蛛絲馬跡的數據，再搭配想像力去假設可能的投資題材，並持續追蹤產業資訊，潛在意想不到的報酬可能就在這裡出現。

筆者也會在每週文章更新最新的看法及投資機會，有興趣的讀者可每週五關注【股感盤後研究室】。

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