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投資
還記得 2021／4／14 當天大盤開盤後急殺 250 多點，短短兩天最大跌幅就來到了 481.8 點，盤中一堆人都說高點到了要反轉了，沒想到尾盤急拉回升，結果投資人又開始說，今天這是因為沒爆大量，所以不是反轉點，那麼 2021／4／22 的 6,000 億天量下殺就會是反轉訊號嗎？讓我們用統計來告訴你。
資料資訊
- 分析標的：台灣加權指數（TSE）
- 歷史期間：1987／1／6 ～ 2021／4／22 （約 35 年半）
- 數據來源：XQ 全球贏家
雖然說高檔爆大量不只適用於大盤，但最近大盤 6,000 億的天量被大家吵得沸沸揚揚，所以我們就以大盤為分析對象，歷史資料的期間則是從XQ全球贏家最舊的資料 1987／1／6 開始抓起，那麼馬上開始今天的統計分析吧！！
爆大量的定義
其實每個人對於爆大量的定義或許都不盡相同，在這我就以我個人常使用的方式為分析
我個人是會以當日成交量大於近 1 年（ 240 個交易日）平均的 2.5 倍為依據，為什麼選擇 2.5 倍，其實也是從數據找出的，由於 2 倍會造成過多的資料被納入，而 3 倍的資料又太過少，且近期幾乎沒出現過 3 倍的資料，而 2.5 倍剛剛好從以前到現在的資料都有出現過，樣本數也不會太多或太少
統計數據
當日波動幅度
我們先以波動幅度來看，也就是當日最高點跟最低點的差距，我們可以發現，歷史大盤平均波動約為 1.63% ，而出現爆大量的當天，波動明顯高於平均來到了 2.75% ，所以證明了有量就容易產生動能。
- 爆大量平均當日波動：2.75%
- 歷史平均當日波動：1.63%
當日漲跌機率
接著我們來看看爆大量的當天漲跌會是漲的居多還是跌的居多吧！！
- 爆大量當日的上漲機率：56.07%
- 爆大量當日的下跌機率：43.93%
- 歷史當日的上漲機率：52.46%
- 歷史當日的下跌機率：47.53%
可以從上方機率看出，不論是歷史或是爆大量的漲跌來看，都是上漲的機率較高，而爆大量則是更加的偏向上漲的機率較大。
當日走勢機率
那我們再細看當天的走勢會是較容易走漲還是較容易走跌：
- 爆大量當日的走漲機率：51.45%
- 爆大量當日的走跌機率：48.55%
- 歷史當日的走漲機率：47.04%
- 歷史當日的走跌機率：52.96%
可以發現歷史走勢來看，大盤很容易出現開高走低的狀況，因為當日走勢變成下跌機率較高，而爆大量那天的走勢雖然還是上漲機率較高，不過跟漲跌走勢來看，還是出現部分開高走低的狀況，只是相對歷史來說，還是上漲居多。
當日漲跌平均幅度
接著我們看一下如果爆大量當日上漲的話，漲幅平均會是多少；當日下跌的話，跌幅平均又會是多少：
- 爆大量當日為上漲的平均幅度：2.02%
- 爆大量當日為下跌的平均幅度：-1.52%
- 歷史當日為上漲的平均幅度：1.12%
- 歷史當日為下跌的平均幅度：-1.14%
可以發現，不論是上漲幅度，或是下跌幅度，在爆大量當天都會比歷史平均來的大，一樣證明有量就容易波動。
當日走勢平均幅度
而從當日走勢來看亦是如此：
- 爆大量當日為走漲的平均幅度：1.87%
- 爆大量當日為走跌的平均幅度：-1.66%
- 歷史當日為走漲的平均幅度：0.99%
- 歷史當日為走跌的平均幅度：-1.01 %
爆大量前一個月與後一個月的狀況
但大家比較關心的應該不是爆大量當天的狀況，而是爆大量的前後究竟是如何，是否能夠提早判斷，或是對於爆大量後的走勢預測，那麼我們就先從爆大量前一個月說起：
- 爆大量前一個月的上漲機率：96.53%
- 爆大量前一個月的下跌機率：3.47%
- 爆大量前一個月的平均漲跌：16.82%
- 爆大量前一個月的最大漲幅：47.94%
- 爆大量前一個月的最大跌幅：-5.26%
從上面的統計可以發現，通常爆大量前都會是上漲，而且上漲機率是高達 96.53%，幾乎可以確定爆大量大多會出現在股市上漲中，而平均可以上漲 16.82% ，最大漲幅甚至有來到 47.94% 左右。
跟歷史數據比較看看，上漲機率的確偏的有點高，而平均漲幅也是爆大量時較高，比較不一樣的地方是最大跌幅，歷史最大跌幅來到過- 45.67% ，但爆大量前一個月幾乎不會出現暴跌的狀況，也就是說以歷史的角度來看，當股市短期內出現大幅度的下殺，那未來就不易出現爆大量的情況，反倒是持續上漲就容易出現爆大量的出現。
- 歷史前一個月的上漲機率：55.86%
- 歷史前一 一個月的下跌機率：44.13%
- 歷史前一個月平均漲跌：0.99%
- 歷史前一個月的最大漲幅：48.88%
- 歷史前一個月的最大跌幅：-45.67 %
接著我們最關心的應該是爆大量後的狀況吧！！
答案揭曉，其實爆大量後上漲的機率還是高於下跌的機率，不過不像爆大量前的那誇張，上漲機率約 59.88% ，平均也是會上漲 1.28% ，最大漲幅倒是差不多，唯一的差別就是最大的下跌幅度，也就是說，如果爆大量後真的遇到了下殺，那麼就容易出現明顯的修正。
- 爆大量後一個月的上漲機率：59.88%
- 爆大量後一個月的下跌機率：40.12%
- 爆大量後一個月的平均漲跌：1.28%
- 爆大量後一個月的最大漲幅：45.8%
- 爆大量後一個月的最大跌幅：-39.22 %
但跟歷史做比較的話，其實爆大量不過是一個單一K棒的解讀罷了，未來一個月的機率跟漲跌幅，其實跟歷史平均差不多，所以不要過度解讀才對。
- 歷史後一個月的上漲機率：55.86%
- 歷史後一個月的下跌機率：44.13 %
- 歷史後一個月的平均漲跌：0.99%
- 歷史後一個月的最大漲幅：48.88%
- 歷史後一個月的最大跌幅：-45.67 %
當日爆大量下殺的後續走勢
而最讓人在意的就是高檔爆大量下殺，往後的走勢事就會反轉，我們一樣拿數據來說明
- 當日爆大量下跌一個月後也下跌的機率：34.21%
- 當日爆大量下跌一個月後上漲的機率：64.47%
從數據來看，反倒是上漲的機率比較高，高達 64.47%。你說什麼，下殺還要看幅度夠不夠大嗎，好！！那我們就來根據幅度逐一判斷：
從爆大量當日下殺 1% 以上的天數來看
- 當日爆大量下跌 1% 以上一個月後也下跌的機率：39.47%
- 當日爆大量下跌 1% 以上一個月後上漲的機率：60.53%
的確，下跌的機率上升了一點點，不過上漲的機率仍高達 60.53%。那爆大量當日下跌 2% 以上呢？
- 當日爆大量下跌 2% 以上一個月後也下跌的機率：47.83%
- 當日爆大量下跌 2% 以上一個月後上漲的機率：52.17%
好像越來越有感覺了喔，下跌的機率來到了 47.83% ，上漲只剩下 52.17% ?那麼爆大量當日下跌 3% 以上呢？
- 當日爆大量下跌 3% 以上一個後也下跌的機率：36.36%
- 當日爆大量下跌 3% 以上一個月後上漲的機率：63.64%
什麼！？上漲機率又回到了 63.64% ?
所以說，不要太過於迷信市場上流傳的話術，沒經過統計數據的驗證，想必很多人都不知道吧，都認為爆大量下殺往後就一定會反轉，但往往都不會是一般大眾所想的如此
總結
今天講那麼多統計的數據，真的要告訴各位的，其實只是希望大家不要受到當一 K 棒的走勢影響，這不過都是事後大家看圖說故事的解讀罷了，誰說爆大量走低後就容易出現修正，爆大量不過是上漲過程中容易出現的型態，唯一能夠證明的就是爆大量時的波動較大，所以不要太過打草驚蛇，我們唯一要做的事情就是控制住風險，唯有控制住風險，才能長期存活在市場中，唯有存活下來，才有機會在股市中賺錢。
《陳陳的嘉理》授權轉載
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