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產業
按照投資風險的大小排序，投資單一公司股票的風險絕對大於整體市場大盤的風險。
因為根據學術理論定義的投資風險，總風險 = 系統性風險 ＋ 非系統性風險
- 系統性風險即為會影響全市場的風險，例如：總體經濟、政府政策或是交易制度
- 系統性風險即為僅會影響單一公司或產業的風險，例如：產業缺貨、公司面臨削價競爭等。
因此，單一公司股票的風險通常是系統性風險＋非系統性風險。而整體市場大盤內有上百至上千家成分股在裡面，已經多元分散非系統性風險，所以只有系統性風險。但風險與報酬是一體兩面，之前文章有提到，高風險「有可能」帶來高報酬，所以投資個股「有可能」帶來高報酬，但「也有可能」帶給你驚人的虧損，投資個股 ≠ 賺更快或獲利更好。
航運三雄股價已經腰斬
今年在台股有非常多的景氣循環受惠飆股，最經典的產業即為航運業。從下圖可知，航運三雄今年的報酬表現非常亮眼與驚人，至少都上漲超過 1.5 倍，有些投資人如果看到這樣的報酬率多少會想去追買，請注意，派對已經結束。
但看最後一欄，航運三雄今年從股價最高點的最大跌幅紛紛接近腰斬，表示這些股票短短不到一年的時間，飆漲後再崩跌，而按照一般人性的作法，通常股票「飆漲」是很少人抱得住的，因為怕煮熟的鴨子會飛走，但股票「崩跌」肯定一堆人套牢在裡面。因損失帶來的痛苦非常巨大，我們會趨避損失，視而不見，這也是為什麼 「PTT 股版」有這麼多畢業文的原因。
近 4 成的個股今年是負報酬
截至 2021/10/14 為止，台股今年的表現是 12.6%，在全球股市的表現比較中，排名算是前段班，且整體市場的最大跌幅僅 9.1%，並不算到熊市崩盤的等級。
但細看台股裡面上市上櫃近 1,700 檔的成分股，從年初至今，只有 60% 的個股是正報酬，表示有 40% 的股票今年表現是負報酬的，而且有將近 9 成的個股，今年的股價表現，發生過從最高點下跌超過 10%，表示市場大盤雖然最大跌幅僅 9.1%，但幾乎所有個股會跌得更慘更嚴重。
另外，統計全部個股的最大跌幅，全部平均最大跌幅是 24.6%，已經達到熊市的標準。
表示雖然台股今年的表現非常亮眼，但投資個股的人仍然面臨許多嚴峻的考驗，換句話說，若你沒有投資市場大盤的話，你肯定會蠻後悔的。
此外，我也統計美國的 S&P 500、代表科技股的 NASDAQ 和中小型股的 Russell 2000 指數，你可以發現都有類似的數據表現，尤其代表科技股的 NASDAQ，你更可以感受市場大盤表現與個股的差距，完全兩樣情。
投資個股沒有不行，只是要做好資金配置
本篇沒有說不能投資個股，只是要讓大家瞭解投資個股與整體市場大盤的風險差異。太多投資人認為投資個股獲利更好更快，但實際上並沒有，導致最終投資失利、虧損、不敢再投資甚至憂鬱症或想不開。
我自己就是配置 7 成於市場大盤型的 ETF，剩下 3 成配置於個股，因此我建議要依個人狀況適當配置，能穩定長期獲利才是財富累積的正向循環。
『勝利者往往是從堅持最後五分鐘的時間中得來成功』——Isaac Newton（牛頓）
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《理財W實驗室》授權轉載
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